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I fondi del mercato monetario sono stati sviluppati negli anni '70 per offrire un'opportunità per acquistare un "gruppo" di titoli che in genere prevede rendimenti superiori rispetto ai conti correnti, assumendo un rischio sostanzialmente più basso di un tipico investimento azionario. Il prodotto è cresciuto rapidamente e nel 2015 la Securities and Exchange Commission (SEC) ha riferito che più di $ 2. 9 trilioni di beni sono stati investiti in questi fondi del mercato monetario.

I fondi del mercato monetario tipicamente investono in titoli di Stato, certificati di deposito, carta commerciale di società e altri titoli altamente liquidi ea basso rischio. I fondi cercano di mantenere il loro valore patrimoniale netto (NAV) a una costante di $ 1 per azione, in modo tipicamente solo le loro rese fluttuano. Le perdite degli investitori in questi veicoli sono piuttosto rare, ma non impossibili. Un mercato del denaro per azione NAV può scendere al di sotto di $ 1 se i suoi investimenti eseguono insolitamente male.

A differenza di un conto di deposito sul mercato monetario in una banca, i fondi del mercato monetario non sono assicurati federalmente, ma sono regolati dalla SEC nell'ambito della legge sugli investimenti societari del 1940. Tali regolamenti vietano i fondi del mercato monetario di acquisire qualsiasi investimento che non sia a breve termine, il che significa che il fondo monetario può ricevere il suo pieno capitale e gli interessi entro 397 giorni. Gli investimenti sul mercato monetario devono inoltre avere un minimo rischio di credito e essere altamente valutati o trovati comparabili in qualità ai titoli altamente qualificati.

Ci sono diversi tipi fondamentali di fondi del mercato monetario, ognuno comprende diversi tipi di investimenti.

U. S. Treasury Funds

Come suggerisce il nome, i fondi U. S. Treasury investono in fondi di tesoreria. Offrono rendimenti inferiori rispetto ad altri tipi di fondi del mercato monetario, ma offrono anche il rischio più basso. Inoltre, essi sono esenti da tassazione. I fondi del Tesoro sono adatti a investitori con una bassa tolleranza al rischio che vogliono fare un centesimo o due in cambio di quello che guadagnano in un conto bancario che ha interesse.

U. S. Fondi governativi e di agenzia

U. I fondi del governo e dell'agenzia S. investono in obbligazioni e note di agenzie governative federali, garantite dal Tesoro e dal Congresso U.S. Alcuni investono anche nei mercati esteri, nei mercati emergenti e in titoli correlati a mutui. Questi fondi sono leggermente più rischiosi rispetto ai fondi U. S. Treasury, ma offrono anche rendimenti leggermente più elevati. Come i fondi U. S. Treasury, essi sono esenti da imposta.

Diversificati fondi imponibili

I fondi imponibili diversificati investono nella carta commerciale delle società U. S. e delle società estere. Alcuni investono anche attivi in ​​depositi rilasciati da banche estere. I fondi imponibili diversificati sono più rischiosi di molti altri fondi del mercato monetario, ma hanno anche maggiori rendimenti.Come suggerisce il nome, il loro reddito è imponibile.

Fondi privi di imposta

I fondi privi di imposta investono in titoli esenti da tassi a breve termine di governi locali e statali. Naturalmente, questi fondi sono esenti da imposte federali. Possono essere abbastanza complessi. Ad esempio, alcuni di essi non investono al di fuori di un singolo stato. Sono anche il tipo più rischioso di fondi comuni. I fondi privi di imposta sono più adatti agli investitori in una fascia di imposta più elevata oa coloro che vivono in stati ad alto tasso.

La linea inferiore

Mentre i fondi del mercato monetario sono al sicuro, i loro rendimenti a lungo termine sono inferiori a quelli delle obbligazioni e sostanzialmente inferiori a quelli delle azioni. Come tali, i fondi del mercato monetario sono tipicamente utilizzati come un luogo per immagazzinare denaro, sia da parte di investitori e istituzioni quando stanno aspettando opportunità di investimento, sia da investitori anziani che valorizzano la sicurezza sulla crescita.