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La diversificazione protegge il portafoglio di un investitore da un declino improvviso in una singola società o settore. Questa tecnica di gestione del portafoglio prevede la diffusione di dollari d'investimento su una vasta gamma di settori, in modo che il destino del portafoglio non si riposa troppo con un'industria. Come molti impiegati di Enron hanno appreso nei primi anni 2000, mettere tutte le vostre uova in un cestino è un piano di investimento con un rischio estremo, non importa quanto le cose buone guardano nel presente.

Strategia di diversificazione

Per la maggior parte degli investitori, la parte più impegnativa della diversificazione è determinare come strutturare un portafoglio e quali settori devono essere inclusi. La strategia di diversificazione determina la quantità di un portafoglio che un investitore dedica ai settori non-ciclici, come i servizi pubblici, contro i settori ciclici, come le telecomunicazioni.

Il Coefficiente Beta

Fortunatamente gli analisti di investimento hanno sviluppato una metrica che rende molto più facile abbattere questo processo. Si chiama il beta coefficiente e misura la volatilità del settore rispetto al mercato più ampio. I settori con elevata volatilità offrono il potenziale di maggiori profitti ma anche maggiori rischi; i settori a bassa volatilità sono più sicuri, ma in genere non consentono agli investitori di accumulare rapidamente la ricchezza.

Il metodo Bell Curve

Esistono innumerevoli strategie di diversificazione utilizzando il coefficiente beta, ma uno dei più fondamentali è quello di strutturare il tuo portafoglio come una curva a campana. La parte superiore della curva di campana, sotto la quale esiste la più grande area, presenta settori con una volatilità media stretta rispetto al mercato più ampio. Una percentuale minore è dedicata ai settori leggermente più e leggermente meno volatili della media, mentre una percentuale ancora minore va a settori estremamente volatili o estremamente stabili.

Dove le utility si adattano

Con una beta di 0. 59, le utilità sono quasi doppie come quelle più ampie del mercato. Ciò significa che un investitore aggressivo dedica molto poco, circa il 5% o meno, del suo portafoglio alle utilità. Un investitore molto conservatore può dargli il 25% del suo spazio di portafoglio, mentre un portafoglio medio di investitori ha 10-15% dedicato alle utilità.