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La diversificazione è un'efficace tecnica di gestione del portafoglio utilizzata per impedire un forte calo di una singola società o settore da causare danni su un intero portafoglio. Le opzioni per la diversificazione sono infinite; gli investitori conservatori tendono a diffondere la maggior parte dei loro portafogli in settori stabili, mentre gli investitori di crescita dedicano porzioni più grandi a settori più volatili noti per la fornitura di rendimenti aggressivi nei mercati del toro. Storicamente, il settore aerospaziale, composto da costruttori di aeromobili, compagnie aeree e ditte di difesa nazionali, è del 16% più volatile del mercato più ampio. Pertanto, gli investitori di crescita hanno maggiori probabilità di dare una quota più grande dei loro portafogli diversificati rispetto agli investitori conservatori.

La crescita che investe gli sforzi per cercare i rendimenti che battono il mercato più ampio. Utilizzando questa mentalità, gli investitori di crescita cercano settori con elevata volatilità. Questi settori tendono a battere il mercato quando il mercato è in crescita, il lato negativo è che perdono di più quando il mercato si torna male. Gli investitori della crescita sono disposti a sopportare maggiori perdite durante i mercati dei mercati, perché, storicamente, i mercati sono sempre stati in crescita verso il basso a lungo termine. Ad esempio, il Dow Jones è aumentato di vent'anni dal gennaio 1980 al gennaio 2015, nonostante gli anni intervenuti con grandi avarie, come la recessione del 1981-1982, il crash del Lunedi Lunedi nel 1987, la bolla del puntino 1995-2001, gli attacchi terroristici del settembre 2001 e la Grande Recessione del 2007-2009.

Gli investitori conservatori, d'altra parte, credono a diventare lentamente ricchi. Sono disposti ad accettare una crescita più lenta per la pace della mente che i loro portafogli sono isolati dalle maggiori perdite durante i periodi di turbolenza economica. Gli investitori conservatori provengono da tutte le età e dagli ambiti di provenienza, anche se gli investitori anziani in particolare tendono a disattivare la conservazione, la loro logica è che hanno meno tempo per recuperare dalle perdite.

Un investitore medio - uno che non è particolarmente conservatore o orientato alla crescita - ha un portafoglio diversificato che somiglia a una curva a campana. La maggioranza dei suoi investimenti si articola in settori che tendono a svilupparsi in stretta misura con il mercato più ampio. Egli dedica una percentuale più piccola su una estremità ai settori più aggressivi e volatili, come l'aerospaziale e, dall'altro lato, a settori estremamente stabili e bassi, come le utilità ei chip blu.

L'investitore di crescita si aggira per la curva in modo che l'industria aerospaziale e analogamente volatile comporti una maggior parte del suo portafoglio. Egli dedica meno spazio ai settori con volatilità media o inferiore alla media. Al contrario, l'investitore conservatore dà maggiore spazio di portafoglio a settori stabili con bassi livelli, meno spazio a settori che seguono il mercato più ampio e anche meno spazio a settori volatili come l'aerospaziale.

Non esiste una risposta definitiva per quanto di un portafoglio diversificato dovrebbe essere esposto al settore aerospaziale. Le linee guida sulla diversificazione dettano solo che un investitore capisca la relazione che ogni settore del suo portafoglio mantiene con il mercato più ampio e che utilizzano queste informazioni per strutturare il proprio portafoglio in base al proprio stile di investimento.