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I fondamenti dell'investimento nel settore aerospaziale non sono particolarmente diversi da qualsiasi altro settore; i potenziali azionisti dovrebbero cercare compagnie con un alto guadagno, confrontare i dividendi e cercare di non sovraccaricare un titolo. Ciò detto, ci sono alcune caratteristiche uniche per le imprese di aerospaziale e di difesa che gli investitori devono capire. Si distinguono due aspetti: l'importanza degli appalti governativi e delle relazioni politiche; e l'elevata importanza della ricerca, dello sviluppo e delle spese in conto capitale. Metriche per prestare attenzione a includere la quota di mercato, il rendimento del capitale investito e le prenotazioni avanzate, che riflettono i flussi di cassa futuri.

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Fondamenti di analisi di titoli

I blocchi di costruzione dell'analisi fondamentale del mercato azionario sono abbastanza universali. Ricorda che gli azionisti sono proprietari, e la proprietà dovrebbe desiderare che la sua società sia redditizia e che abbia grandi profitti. Il modo più semplice per partecipare ai profitti è quello di ricevere dividendi. Se due società di aerospaziale o di difesa, altrimenti simili, hanno utili e dividendi diversi, tu, come investitore, devi gravitare verso la società con maggiore redditività. Guarda il rapporto prezzo / reddito o rapporto P / E per confrontare il relativo "guadagno per il tuo guadagno" tra diverse aziende. Alcuni investitori considerano P / E come re di tutte le metriche. Ciò potrebbe essere esagerare le cose; P / E ha le sue limitazioni, ma non dovrebbe mai essere fuori dalla casella degli strumenti dell'investitore fondamentale.

Caratteristiche dell'industria aerospaziale

Il settore aerospaziale è spesso combinato con il settore della difesa a fini di investimento. Questo settore combinato crea due tipi principali di merci. Il primo è aereo commerciale. Non sorprende che le compagnie aeree del mondo siano gli acquirenti dominanti in questo mercato.

L'altro tipo di prodotto è l'equipaggiamento militare e spaziale, di cui i governi mondiali sono i consumatori primari. Storicamente, l'U.S. è stato il maggiore acquirente di governo e compagnie aeree americane il più grande consumatore di aeromobili commerciali. La comunità internazionale ha avuto un appetito molto più grande nel ventunesimo secolo, per cui gli investitori dovrebbero guardare la domanda internazionale in questi settori.

A causa dei rapporti di rivenditore ripetuti in questo settore, le grandi aziende tendono a stabilire una reputazione e dominano lo spazio. Ciò significa che gli investitori devono prestare attenzione alla quota di mercato e cercare aziende che controllano contratti significativi. Dal momento che le barriere all'entrata sono prevalenti, le aziende stabilite non si trovano ad affrontare la concorrenza di startup come altre industrie.

Una di queste barriere all'ingresso è enormi costi di capitale.Ci vuole molto denaro per la ricerca, la progettazione, la costruzione e il trasporto di aerei enormi o veicoli militari. Ciò potrebbe rendere le figure investite dal capitale investito un po 'a dispetto dell'industria nel suo complesso, ma i confronti tra le varie aziende aerospaziali dovrebbero spiegare l'efficienza relativa.

Per i prodotti aeromobili commerciali, le prenotazioni avanzate possono essere cruciali. La produzione e l'assemblaggio non sono solo costosi; prendono anche molto tempo. Per questo motivo, gli ordini vengono effettuati mesi e anni in anticipo. Se desideri vedere quali imprese hanno futuri flussi di cassa futuri, controlla le prenotazioni avanzate.