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Gli investitori che utilizzano fondi comuni o fondi scambiati in borsa (ETF) nelle loro strategie di investimento devono tener conto di diversi fattori quando si effettuano delle selezioni. Oltre al livello di esperienza del team di gestione del fondo, delle performance storiche e dell'obiettivo di investimento del fondo, gli investitori devono inoltre essere consapevoli delle spese interne che il fondo paga ogni anno, espresso come rapporto di spesa del fondo. Questa combinazione di oneri è interpretata come il costo di possesso del fondo comune o dell'ETF, ma il rapporto di spesa non include i carichi di vendita anticipati, le spese di vendita contingenti differite, le commissioni per i consulenti finanziari o le spese di consulenza. Piuttosto, un fondo di investimento reciproco o di ETF è costituito dalle commissioni di gestione del fondo, dai costi amministrativi e dalle tasse 12b-1.

Commissioni di gestione

Il rapporto di spesa del fondo include le commissioni trasmesse direttamente ai fondi comuni e ai gestori dell'ETF, denominati tasse di consulenza per la gestione o il fondo. I gestori dei fondi vengono compensati attraverso una parte del rapporto di spesa per l'esperienza fornita per finanziare gli azionisti nel monitoraggio delle prestazioni e della gestione degli investimenti interni del fondo comune o dell'ETF.

Le commissioni di gestione come parte del rapporto di spesa sono spesso più alte nei fondi comuni di investimento rispetto a quelli di ETF dovuti alla natura delle strategie di gestione e di investimento per ciascuno di essi. I fondi comuni sono classificati come investimenti attivi, il che significa che le loro prestazioni sono adattate per superare il benchmark mediante il quale vengono monitorati. Per raggiungere questo fine, i gestori di fondi comuni sono scorte commerciali o obbligazioni all'interno del fondo su base regolare. Al contrario, gli ETF sono spesso classificati come investimenti passivi che sono progettati per simulare un benchmark piuttosto che sovraperformare. In quanto tali, i gestori dell'ETF commerciavano all'interno del fondo meno spesso rispetto ai loro comparti di fondi comuni e vengono compensati in misura minore.

Spese amministrative e di custodia

Il rapporto di spesa è compilato anche da un certo numero di costi amministrativi che variano drasticamente da una società di fondi a quella successiva. La maggioranza delle società di fondi comuni e ETF passano attraverso le spese associate alle mailing di clienti, all'accesso e alla manutenzione del sito web degli investitori, alla registrazione dei record e al servizio clienti agli investitori attraverso costi amministrativi. Oltre ai comuni costi operativi quotidiani, le società di fondi comuni e le società ETF passano anche le tasse di custodia verso l'investitore attraverso il rapporto di spesa. Le società di investimento sono mandate dalla legge per avere un atto bancario separato come depositario per i fondi degli investitori e i costi associati a questo accordo sono ricondotti nel rapporto di spesa.

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12b-1 Tasse

Una parte sostanziale del rapporto di spesa di un fondo comune o ETF è la sua tassa 12b-1, nota anche come costi di marketing o pubblicità.Le aziende del fondo spendono ogni anno centinaia di migliaia di milioni di dollari di fondi di marketing agli investitori individuali e istituzionali. La maggior parte di questi costi di marketing e pubblicità sono passati direttamente agli investitori attraverso un rapporto di spesa del fondo. A differenza dei costi amministrativi e delle commissioni di gestione del fondo, le tasse 12b-1 non aggiungono benefici significativi a investitori di fondi comuni o investitori ETF.