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Il premio storico del rischio di mercato è la differenza tra quello che un investitore prevede di fare come un rendimento di un portafoglio azionario e il tasso di rendimento privo di rischio. Nel corso del secolo scorso, il premio storico del rischio di mercato ha avuto una media tra il 3,5% e il 5,5%.

Il premio per il rischio di mercato è composto da tre parti. Il premio di rischio richiesto è sostanzialmente il ritorno sul tasso privo di rischio che un investitore deve realizzare per giustificare l'accettazione del rischio supplementare di investimento azionario. Il premio storico del rischio di mercato rivela la differenza storica tra i rendimenti del mercato sul rendimento privo di rischi su investimenti come le obbligazioni U. S. Treasury. Il premio del rischio di mercato previsto mostra la differenza di rendimento che un investitore prevede di realizzare investendo nel mercato. Il premio previsto e il premio richiesto variano tra gli investitori a causa di diversi stili di investimento e di tolleranza al rischio.

Il premio storico di rischio varia fino al 2% a seconda che un analista scelga di calcolare le differenze medie in termini di rendimento aritmetico o geometrico. La media aritmetica è equivalente o superiore alla media geometrica. Quando c'è più variazione tra le medie, c'è una maggiore differenza tra i due calcoli. La media aritmetica tende ad aumentare quando il periodo di tempo sulla quale viene calcolata la media è più breve.

C'è anche una notevole differenza nel premio storico del rischio di mercato in relazione ai tassi a breve termine a rischio e a tassi di rischio a lungo termine. Vi è tipicamente un premio più alto del rischio di mercato di circa un ulteriore 1% rispetto al tasso di rischio a breve termine a breve termine.