La nuova regola fiduciaria del Dipartimento del Lavoro, rilasciata nella sua forma definitiva il 6 aprile 2016, promette di portare importanti modifiche all'industria della pianificazione pensionistica. Essa colpirà i broker ei pianificatori che ricevono commissioni per i loro servizi particolarmente difficili, in quanto dovranno fornire notevoli informazioni aggiuntive ai loro clienti che contengono la quantità di denaro che faranno su ogni transazione.

I consiglieri di investimento registrati (RIAs) dovranno apportare alcune modifiche al modo in cui operano. Una delle disposizioni fondamentali di questo disegno di legge richiede a tutti i broker, progettisti e consulenti che lavorano con piani di pensionamento per fornire i loro servizi ai clienti a un costo ragionevole. Tuttavia, il disegno di legge non definisce esattamente come deve essere calcolato, che in sostanza lascia molti professionisti del settore al buio su come soddisfare questo criterio.

Leggi ulteriori informazioni sulla nuova regola. ) La portata della regola

La nuova regola è stata progettata per ridurre i costi e le spese sostenute dai consumatori (per ulteriori informazioni, vedere:

Che cosa significa la politica fiduciaria del DoL per i consulenti? che possiedono piani di pensione e conti. Ciò è parzialmente compiuto elevando lo stato di tutti i professionisti finanziari che lavorano con i conti pensionistici o forniscono consulenza riguardo a loro allo stato di un fiduciario. Questo status richiederà ai professionisti di mettere incondizionatamente i migliori interessi dei propri clienti prima dei loro.

Mandando inoltre che i professionisti mantengano i costi che i loro clienti pagano a un livello ragionevole. Naturalmente, si pone allora la questione di quale sia un costo "ragionevole". Questo concetto è stato originariamente scritto nel linguaggio della disposizione ERISA quando è stato introdotto nel 1974 e consiglieri che lavorano con piani di pensionamento e fungono da fiduciari secondo la definizione della SEC hanno dovuto lavorare in base a questo standard negli ultimi decenni.

Ma i mediatori e coloro che lavorano su commissione possono ottenere un po 'di questa definizione, almeno inizialmente, poiché il loro metodo preferito di compensazione potrebbe non soddisfare questa definizione in molti casi. E la dura verità della questione è che non esiste una definizione formale di costo ragionevole ovunque nella lingua della nuova regola.

L'ex vice segretario del Dott. Michael Davis conferma questo fatto. "Non esiste una regola difficile e veloce", ha detto. "Quello che è ragionevole per un impegno potrebbe essere completamente irragionevole per un altro. Il Dipartimento non descrive tipicamente i bersagli numerici. "Davis aggiunge inoltre che il DoL ha deliberatamente lasciato questo elemento della regola in qualche modo vago per proteggersi dagli oppositori che potrebbero voler contestare la validità di questa definizione in tribunale. ) Un emissione in corso Anche se i membri del consiglio di amministrazione sono in grado di modificare le regole della fiduciaria [999] e La nuova regola di DoL porta questo problema in primo piano per molti broker e progettisti, il concetto di sovraccarico dei clienti per i servizi forniti è appena un nuovo nell'industria finanziaria. Sono in atto una serie di azioni legali per i fornitori di piani 401 (k) e i fornitori di piani sono accusati di non rispettare le proprie responsabilità fiduciarie ricorrendo troppo per i loro servizi o fornendo scarse scelte d'investimento con elevate tariffe e spese di vendita.

Le commissioni che molti contratti di rendita e le commissioni elevate che i mediatori guadagnano dalla loro vendita sono ulteriori motivi per cui è stata introdotta la fattura DoL, anche se l'uso di questi strumenti è stato appropriato in molti casi.

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Che cosa i pianificatori possono fare I progettisti che vogliono assicurarsi che la loro compensazione rispetti il ​​ragionevole livello proposto dal DoL (per la lettura correlata, vedere: Come la regola fiduciaria influirà sulle vendite di rendita. regola può iniziare creando un piano concreto e dettagliato che utilizza per determinare ciò che carica i clienti e come. Una ripartizione sintetica della loro struttura dei canoni può mostrare ai regolatori che i consulenti stanno fornendo servizi specifici per tasse specifiche che addebitano.

I pianificatori dovrebbero anche documentare attentamente il processo di pianificazione che hanno utilizzato per determinare il loro piano di pagamento, in modo da poterlo mostrare sia ai clienti che ai regolatori che potrebbero mettere in dubbio perché stanno caricando ciò che fanno. La linea di fondo è che i progettisti dovrebbero sempre essere in grado di articolare ai clienti perché le loro commissioni sono ragionevoli e perché è nel migliore interesse del cliente di pagarle invece di lasciare i loro soldi nel loro piano 401 (k) o altrove.

I fattori quali la qualità e la quantità di consigli forniti possono essere utilizzati per determinare le tasse, nonché la natura e il livello di servizio che il cliente riceve. Altre questioni includono il livello di competenza del consulente e quanto spesso si incontra con il cliente.

La linea di fondo

Ci vorrà molto tempo per i broker e progettisti per scoprire esattamente ciò che il DoL considera costi ragionevoli per i clienti. In definitiva, questo problema può essere deciso in tribunale in diversi casi, e i consiglieri devono essere pronti per adeguare i propri modelli di business di conseguenza. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Regola fiduciaria DoL: RIA Vedi impatto negativo

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