Sommario:
Alcuni professori di economia pensano che ci siano prove di manipolazione di determinati titoli da hedge funds nei giorni chiave di reporting. Un giornale pubblicato nel Journal of Finance del 2012 afferma che le scorte nel più alto quartile di proprietà del fondo hedge presentano ritorni positivi anomali dell'ultimo giorno del trimestre segnalato, con una ripresa verso l'apertura del prossimo giorno di negoziazione. Lo studio esamina anche gli squilibri tra flussi di ordine e volume di trading intraday.
Gli autori dello studio notano che i modelli di volume di trading dimostrano la possibile manipolazione da parte dei fondi hedge. Ci sono circostanze anormalmente elevate di titoli con proprietà di fondi hedge di grandi dimensioni durante le ultime due ore dell'ultimo giorno di negoziazione del trimestre. Questi flussi di ordine anomalo non si trovano durante altri giorni di negoziazione.Una spiegazione plausibile per questo modello è che i fondi hedge sono semplicemente riequilibrando i loro portafogli, invece di manipolare i prezzi delle azioni. La fine del trimestre è un momento naturale per il riequilibrio del portafoglio. Tuttavia, gli autori dello studio hanno dichiarato di aver verificato questa possibilità con l'analisi statistica e hanno scoperto che questo non è il caso.
Incentivo per i risultati positivi
Dal momento che i fondi hedge riportano i loro risultati agli investitori su base trimestrale, c'è un chiaro incentivo a cercare di aumentare i risultati. I gestori di fondi hedge sono compensati basandosi, in parte, sui loro rendimenti. La maggior parte dei fondi hedge nel settore sono basati sulle due e 20 strutture di compensazione. Sotto questa struttura, i fondi hedge addebitano una commissione di gestione pari al 2% per le attività del fondo. Il fondo hedge ottiene quindi il 20% dei rendimenti positivi. Se i fondi hedge non riescono ad eseguire con buoni redditi, i loro investitori prelevano soldi dai fondi.Perché i prezzi di offerta delle bollette più alti dei prezzi richiesti? Le offerte non dovrebbero essere inferiori ai prezzi richiesti?
Sì, sei giusto che il prezzo di domanda di una protezione dovrebbe essere tipicamente superiore al prezzo di offerta. Ciò è dovuto al fatto che le persone non venderanno una garanzia (prezzo richiesto) per il prezzo più basso del prezzo che sono disposti a pagare (prezzo di offerta). Quindi, poiché esiste più di un metodo di quotazione delle offerte e di chiedere prezzi di bollette, il prezzo di domanda citato può semplicemente essere percepito come inferiore all'offerta. Ad esempio, una citazio
Come posso trarre profitto da un calo dei prezzi delle azioni delle società nel settore dei servizi finanziari?
Conoscere i diversi metodi che gli investitori di successo usano per trarre profitto dal trading nel settore dei servizi finanziari, anche quando i prezzi diminuiscono.
Qual è la relazione tra i prezzi spot, i dividendi ei prezzi futuri delle azioni?
Scopri la relazione tra i prezzi spot, i dividendi ei prezzi futuri delle azioni. Le scorte di dividendi sono influenzate da fattori macroeconomici.