Per molti fondi comuni, il successo persegue lungo la macinazione di una maratona avvolgente, piuttosto che attraverso l'esplosione di un sprint a linea retta. I record a lunga percorrenza rimangono uno dei punti focali per gli investitori che cercano di apprezzare il capitale tra più di 1 500 fondi nell'universo di crescita di grandi cap. Il fondo di Venture New York ("NYVTX") ha accumulato 12 dollari. 1 miliardo di patrimonio in gestione (AUM) sin dalla sua creazione nel 1969, anno in cui le attività del portafoglio si avvicinano a 60 miliardi di dollari in tutta l'industria dei fondi comuni. Esponendo la virtù dell'investimento del paziente, un deposito di 10.000 dollari in NYVTX il 17 febbraio 1969 sarebbe cresciuto a $ 1. 8 milioni entro il 2015. Davis Selected Advisers LP adotta un approccio disciplinato in generale per la selezione di titoli di valore che sottolinea le squadre di gestione superiori in grado di sostenere grandi fossili concorrenziali attraverso mercati in su e in giù. Tra gli otto fondi dell'arsenale di Davis, NYVTX ha posseduto il mandato più lungo con il rendimento annuo medio annuo di 11. 35% per le azioni della classe A fino al 31 marzo 2016.

Gli azionisti con orizzonti temporali a lungo termine sono stati premiati per la loro pazienza poiché NYVTX ha superato l'Indice S & P 500 non solo per la durata del fondo, ma anche attraverso 20-, 30- e 40 anni con un rendimento medio annuo di 7,99%, 10,50% e 13,20%, rispettivamente, fino al 31 marzo 2016. Il fondo ha subito un basso rendimento rispetto al benchmark S & P 500 nel periodo prossimo e intermedio, tuttavia , trascinando l'indice di 4.50% su un anno e 2. 82% in tre anni per il primo trimestre del 2016. A mano a mano che i periodi storici si sono allungati, il ritardo rispetto all'S & P si è progressivamente ridotto come le medie annue di cinque, 10 e 15 anni il benchmark di 3. 25%, 2. 20% e 0. 29%, rispettivamente, entro il marzo 2016. Morningstar attribuisce al fondo il suo rating in bronzo, un'analisi prospettiva che esamina la qualità del prezzo, delle prestazioni, del genitore, del processo di NYVTX e persone.

Le misure di volatilità rispetto alla categoria di blend di Morningstar hanno negato il 1,00 beta del fondo come il 132. 80 il rapporto di cattura di disagio per tre anni che termina il 30 aprile 2016, ha indicato una notevole sottoperformance tra pari in giù i mercati. Confrontando più da vicino le prestazioni migliorate di NYVTX in termini di tempi crescenti, la volatilità del mercato del fondo è migliorata gradualmente a 125, 10, 112, 09 e 103. 61 attraverso periodi di cinque, 10 e 15 anni fino al 30 aprile 2016. Per il corrispondente periodo di 10 anni, la deviazione standard di NYVTX era 16. 56% rispetto alla misura S & P 500 del 15. 28%.

Direzione

Christopher Davis, che continua tre generazioni di gestione del portafoglio di famiglia, ha guidato NYVTX dall'ottobre 1995.Davis ritiene che il downturn del mercato sia un'opportunità di acquisto e un rischio di rischio in cui gli investitori scortesi vendono gli acquirenti bassi e stagionati, quindi acquistano a basso costo. Davis presta maggiore attenzione alla durata delle capacità di guadagno di una società rispetto a condizioni macroeconomiche avverse, circostanze che sono già state valutate in base alla valutazione dei problemi che il portafoglio possiede o intende acquistare. Alla ricerca di aziende i cui fondamenti rimangono forti, ma hanno sommerso con la marea di una correzione del mercato, Davis culmina in azioni che sono state picchiate da irrazionalità degli investitori.

Il basso tasso di turnover di NYVTX afferma la prospettiva a lungo termine di Davis. Negli ultimi 10 anni che si concludono nel 2015, il fondo si è trasformato in un clip del 12,4%. Ha mantenuto basse le spese, 0. 86% ogni anno nel 2015, con un calo di 4 punti base (bps) rispetto al 2012. Il rapporto di spesa di NYVTX è rimasto di 18 bps al di sotto della media della categoria Morningstar di 1. 04% per il 2015. > Portafoglio

Il fondo si appoggia alla crescita nazionale dei titoli di grandi capsule e titoli di valore, con 84. 41% titoli azionari statunitensi e 14. 13% emittenti internazionali al 31 gennaio 2016. Diffondere il proprio AUM in società di tutte le dimensioni , NYVTX assegna 16. 19% del portafoglio alle scorte medie, pur mantenendo meno dell'1% in piccole e microcapsule.

Considerato come Top recuperando Amazon Inc. (NASDAQ: AMZN

AMZNAmazon.com Inc1, 120. 76 + 0. 82%

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) come recente " "il fondo indica la crescita fenomenale delle vendite al dettaglio online nella sua breve esistenza. Come ha preso Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT

WMTWal-Mart Stores Inc.89. 09-0. 66%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ) 18 anni per raggiungere 1 miliardo di dollari vendite annuali, le vendite di Amazon arrivarono a $ 74. 45 miliardi nel 2013, il 18 ° anno di funzionamento dell'azienda. Sulla schiena di Amazon Web Services e Amazon Prime, la venture capitalista Chamath Palihapitiya vede audacemente AMZN come avente il potenziale di avvicinarsi a $ 3 trilioni di valore di mercato nei prossimi 10 anni.