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Il rischio di mercato è il rischio di perdita dovuto ai fattori che incidono su un intero mercato o classe di asset. Il rischio di mercato è anche conosciuto come un rischio diversificato perché colpisce tutte le classi di attività e è imprevedibile. Un investitore può solo mitigare questo tipo di rischio coprendo un portafoglio. Ci sono quattro fonti primarie di rischio che incidono sul mercato globale: rischio di tasso di interesse, rischio di prezzo azionario, rischio di cambio e rischio di commodity.

Rischio di tasso di interesse

Il rischio di tasso di interesse è il rischio di una maggiore volatilità dovuta a un cambiamento dei tassi di interesse. Esistono diversi tipi di esposizioni di rischio che possono sorgere quando si verifica una variazione dei tassi di interesse, come il rischio di base, il rischio di opzioni, il rischio di struttura dei termini e il rischio di riduzione del prezzo.

Il rischio di base è un componente dovuto a possibili variazioni di spread quando i tassi di interesse sono fluttuanti. Il rischio di base si presenta quando ci sono cambiamenti nella differenza tra i tassi di interesse di diversi mercati.

Rischio di prezzo di capitale

Il rischio di prezzo di capitale è il rischio derivante dalla volatilità dei prezzi di sicurezza - il rischio di una diminuzione del valore di una garanzia o di un portafoglio. Il rischio di prezzo di capitale può essere un rischio sistematico o non sistematico. Il rischio non sistematico può essere mitigato attraverso la diversificazione, mentre non può essere sistematico. In una crisi economica globale, il rischio di prezzo azionario è sistematico perché colpisce più classi di attività.

Un portafoglio può essere coperto solo contro questo rischio. Ad esempio, se un investitore è investito in più attività che rappresentano un indice, l'investitore può coprire il rischio di prezzo azionario acquistando opzioni di put sul fondo scambiato in borsa.

Rischio di cambio

Il rischio di cambio o il rischio di cambio è una forma di rischio che si verifica quando si verifica una volatilità nei tassi di cambio. Le imprese globali possono essere esposte al rischio di cambio quando svolgono attività a causa di coperture imperfette.

Ad esempio, supponiamo che un investitore U. S abbia investimenti in Cina. Il rendimento realizzato sarà influenzato quando si scambiano le due valute. Supponiamo che l'investitore abbia realizzato un investimento realizzato al 50% in Cina, ma il cinese yuan deprezza il 20% rispetto al dollaro U. A causa della variazione delle valute, l'investitore avrà un ritorno del 30%. Tale rischio può essere attenuato mediante copertura con fondi scambiati in valuta.

Rischio di commodity

Il rischio dei prezzi delle materie prime è la volatilità del prezzo di mercato a causa della fluttuazione dei prezzi di una merce. Il rischio di commodity influenza vari settori del mercato, come le compagnie aeree e il gioco da casinò. Il prezzo di un prodotto è influenzato dalla politica, dai cambiamenti stagionali, dalla tecnologia e dalle condizioni di mercato attuali.

Per esempio, supponiamo che vi sia un eccesso di fornitura di petrolio greggio, che ha causato il crollo dei prezzi del petrolio ogni giorno negli ultimi sei mesi.Una società che è fortemente investita nei pozzi di trivellazione di petrolio affronta il rischio di prezzo delle materie prime. Anche il margine di profitto della società diminuirà, dal momento che funziona ancora allo stesso costo, ma i prezzi del petrolio greggio stanno diminuendo. I suoi profitti diminuiranno. L'azienda potrebbe utilizzare futures o opzioni per coprire questo rischio e minimizzare l'incertezza dei prezzi del petrolio.