C'è un classico stereotipo sulle scorte di valore che lottano più di quelle di crescita durante i mercati dei mercati. Questo si è attenuato nel 2015, che ha visto l'iShares S & P 500 Growth ETF (NYSEARCA: IVW IVWiSh SP 500 Grwt149 50 + 0. 24% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e il Russell 1000 indice di crescita ogni guadagno oltre il 4%, mentre l'ETF di S & P 500 e l'indice di valore Russell 1000 hanno caduto almeno il 4%. Con un altro anno lenta previsto per il 2016, gli investitori di valore dovrebbero considerare questi suggerimenti per massimizzare i loro portafogli in un ambiente incerto.

1. Non perdere la vista della diversificazione

La diversificazione è il primo principio di ogni classe Investing 101, ma anche gli investitori stagionati possono perdere la foresta per gli alberi. Tuttavia, non diversificare casualmente. Cercare classi di asset che tendono a muoversi in direzioni opposte.

Benjamin Graham ha notevolmente affermato che anche gli investitori più ambiziosi dovrebbero avere meno di 30 titoli, e anche questo funziona solo quando il campionamento è casuale. Centinaia di scorte, ognuna scelta intenzionalmente, sono preferibili. Questi possono includere fondi comuni e fondi scambiati in borsa (ETF).

2. Ignorare il rumore: Investire per il tuo orizzonte di tempo

Potrebbe essere facile stare pazienti con aziende sottoperformanti quando costituiscono solo una piccola parte del tuo portafoglio, ma è più difficile quando l'intero mercato è lateralmente o negativo. È la natura umana prestare attenzione all'immediato e al breve termine, ma a livello statistico, i movimenti a breve termine sono il rumore per gli investitori di valore.

L'ambiente macro può generare una grande apparente sovraperformance o una sottoperformance, ma il valore dell'investimento è di ignorare la psicologia del momento e di concentrarsi sulle risorse aziendali, sugli utili, sulla storia e sulla redditività a lungo termine. A volte, questo significa essere meno attivi dopo aver fatto la tua diligenza.

3. Look Beyond Cheap: Trova una più vasta industria sostenibile

Gli investitori di valore possono essere attirati in una trappola ogni volta che un interessante rapporto prezzo / reddito (P / E) o prezzo-to-book (P / B) si apre. Questo può essere difficile anche nei momenti migliori, dal momento che i forti rapporti P / E o P / B variano da settore a settore e paese a paese. A volte, tuttavia, un'azienda si scambia a uno sconto per ragioni significative, e non è davvero un buon gioco di valore.

Rivedere in modo approfondito i bilanci, incluso il debito compiuto e come rapporti di leverage confrontati con gli altri del settore. Il costo del finanziamento può continuare ad aumentare se i tassi di interesse aumentano, rendendo il debito più rischioso. Anche i fondamentali settoriali hanno importanza, in particolare per i settori esposti ai prezzi delle materie prime o che stanno occupando pesanti scambi internazionali.

4. Alcuni investitori di valore hanno ascoltato le storie di leggende di valore: Benjamin Graham, Warren Buffett, Charlie Munger, John Templeton, Irving Kahn, Bill Ackman, Daniel Loeb e molti altri.Potrebbe essere tentato per un investitore più giovane e impressionabile a seguire dogmaticamente sulle orme dei giganti.

Naturalmente, pochi investitori di valore possono recitare le liste delle opportunità perdute e degli investimenti lanciati che inevitabilmente seguire ogni gestore di denaro in giro. L'investimento di valore non è una ricetta magica, e non è un catch-all per una perfetta comprensione fondamentale.

Consideriamo Ackman, dirigente capo della direzione di Pershing Square Capital Management, fondi hedge activist. Ackman è un devoto seguace di principi fondamentali, ma la sua devozione finì per costargli più di un decennio di ritorni di tecnologia. Le aziende di tecnologia tendono ad eseguire notoriamente scarsi metriche di valore tradizionali. Come sottolinea Ackman, è alquanto impegnativo costruire un fossato economico in tecnologia.

I principi di investimento di valore possono fornire una guida eccellente per valutare le imprese, ma un investitore saggio non è limitato dal monoteismo dei soldi.

5. Leggi e saperne di più

L'investimento è pieno di trappole e spesso comporta conseguenti quantità di rischio. Gli investitori di valore dovrebbero essere lettori attivi - non solo dei dati di mercato attuali, ma della teoria dei investimenti di valore e dei suoi pionieri. Non c'è senso per reinventare la ruota se qualcun altro sta già costruendo automobili intorno a quattro.

Gli investitori più giovani potrebbero verificare il nuovo "investitore millenario potenziato: una guida del principiante per investire" di Michael Pawlowsky e "le azioni comuni e gli utili non comuni" di Phillip Fisher è un preferito classico e di valore.