Sommario:
Il valore contabile del patrimonio netto per azione, o BVPS, noto anche come valore patrimoniale netto per azione o semplicemente azionario per azione, stima il valore minimo del patrimonio del proprietario per un'azienda e lo segnalerà una base per azione. Gli investitori a lungo termine in genere non si affidano a BVPS perché ignora le considerazioni future. Un argomento può tuttavia essere fatto, tuttavia, che il monitoraggio del BVPS nel tempo consente di individuare stock costantemente sottovalutati.
Interpretazione del valore del libro di azioni per azione
BVPS è intenzionalmente limitante nella progettazione. Ignora l'equità privilegiata e si concentra solo sul patrimonio comune. Ciò comprende il capitale versato, gli utili rettificati, le riserve di capitale e tutti i fondi extra realizzati dopo una rivalutazione delle immobilizzazioni. Il valore risultante del patrimonio comune è diviso per il numero di azioni in circolazione.
Ci sono due usi comparativi primari di BVPS. Il primo è confrontare due imprese concorrenti, che è un metodo non raccomandato per le decisioni di investimento finale. Se un investitore ha familiarità con il valore del libro, BVPS rende più facile confrontare le aziende di diversa dimensione. Il secondo e più utile confronto è tra BVPS e il prezzo delle azioni correnti. Le aziende sono considerate sottovalutate quando BVPS è superiore al prezzo delle azioni.
Investitori a lungo termine e BVPS
Per progettazione, BVPS tiene traccia delle entrate e dei flussi in corso. Non considera gli investimenti di capitale per le future attività o le tendenze economiche / industriali generali. In questo modo, BVPS non è un grande strumento per gli investitori di valore a lungo termine; dovrebbero invece concentrarsi sulla leva finanziaria, sui flussi di cassa e sul capitale. Tuttavia, BVPS può essere monitorato nel tempo. Oppure, più correttamente, la traccia tra la BVPS e il prezzo delle azioni di mercato può essere monitorata. Se un'impresa mostra costantemente un BVPS superiore al prezzo di mercato, un investitore a lungo termine potrebbe giustamente concludere che la società rappresenta un buy di valore.
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Cosa significa se il valore di mercato di una azione è significativamente superiore al suo valore di libro per azione comune?
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Qual è la differenza tra il valore di una società per azione e il suo valore intrinseco per azione?
Valore di libro e valore intrinseco sono due modi per misurare il valore di un'azienda. In termini semplici, il valore di carico si basa sul valore delle attività totali meno il valore delle passività totali - tenta di misurare l'attività netta che un'azienda ha costruito fino ad oggi.