Il mercato dei fondi scambiati (ETF) è in costante evoluzione. Gli ETF si sono evoluti per bloccare temporaneamente denaro in classi di asset, diventando un sofisticato set di strumenti che possono essere utilizzati per aiutare le persone a investire come professionisti. Ci sono numerosi vantaggi per la creazione di un portafoglio con ETF, inclusi tassi inferiori, liquidità, combinazioni quasi illimitate di fondi attivamente e passivamente gestiti, capacità di investire direttamente negli investimenti e evitando le partecipazioni in contanti.

I fondi ETF sono per lo più un investimento hands-off, più tempo può essere speso concentrandosi sulla allocazione degli asset e studiando gli anni di ricerca forniti da il modello di tariffazione del capitale (CAPM). Gli ETF hanno anche una gamma molto ampia di classi di attività che utilizzano la diversificazione e l'ottimizzazione del portafoglio, che sono caratteristiche che molti investitori non sono stati esposti in passato. Infine, gli ETF offrono un'efficace opportunità per scegliere uno stile di gestione - strategico, dinamico o tattico - e aderire ad esso. Con tutti questi vantaggi, gli ETF stanno prendendo un boccone dal commercio di fondi comuni e permettendo agli investitori di costruire tutti i portafogli ETF.

ETFs vs. Mutual Funds

Le società di fondi comuni d'investimento impongono tasse per gestire le attività in base all'importo investito nel fondo. Le commissioni di fondi comuni possono variare da alcuni punti base per un fondo di indice a oltre il 2% per fondi internazionali specializzati; se il gestore del fondo è riuscito nel tempo, le tariffe addebitate vengono raramente messe in discussione. Quando le prestazioni vanno verso sud per un gestore di fondi, i primi articoli da sottoporre a controllo sono sia le commissioni che i contanti. Si pongono le domande sul perché un gestore sia pagato per perdere soldi o gestire una posizione in contanti, e gestori attivi stanno combattendo l'indice finché l'indice è stato in giro. Mentre gli ETF sono una forma di un fondo comune, ci sono alcune differenze fondamentali. Poiché gli ETF si scambiano come azioni, c'è un costo di transazione associato alla loro negoziazione, ma a differenza dei fondi comuni non aumenta con l'importo investito.

Assegnazione di fondi in ETF

Se gli ETF erano in giro durante lo sviluppo del CAPM, il test e la ricerca sarebbero stati più razionali. Gli input si basano sui rendimenti degli indici teorici per natura. Ad esempio, è quasi impossibile replicare la maggior parte degli indici obbligazionari, a causa delle loro dimensioni e delle commissioni con fondi comuni che tentano di replicarli. Gli ETF sono la soluzione perfetta non solo per testare le teorie come CAPM, ma in realtà investono in base ai principi di CAPM e ad un'ipotesi di mercato efficace con investimenti in tempo reale. Poiché gli ETF hanno tassi bassi, sono molto liquidi e possono replicare strettamente gli indici, investendo e ottimizzando i portafogli è molto più facile che utilizzare fondi comuni di investimento.

Per anni, l'asset allocation ha portato la battaglia tra la raccolta di riserva e l'adesione a un piano. Mentre i risultati cambiano nei periodi di tempo, le evidenze sono forti che la gestione attiva prevale meno della metà del tempo, secondo Roger G. Ibbotson e Paul D. Kaplan nel 2000 nel
Financial Analysts Journal

, "Does Asset La politica di allocazione spiega 40, 90 o 100 per cento di prestazioni? " Con queste informazioni a portata di mano, gli investitori individuali dovrebbero dedicare più tempo alla selezione del patrimonio complessivo, piuttosto che ad essere colti in cui le singole azioni possedono. VEDI: Vs. Investimento passivo ETF Strategico, dinamico, tattico … Just Pick One

Ora che gli strumenti sono disponibili per una efficiente allocazione degli asset, tutto quello che resta da fare è scegliere uno stile e implementarlo.

Lo stile "strategico" ha i suoi meriti per gli investitori che amano seguire una semplice routine. È una questione di utilizzare i secchi di beni e di fissare un programma per riequilibrarli. La chiave con lo stile strategico è quello di seguire il piano di riequilibrio e di evitare tentazioni di reazione.

"Dinamico" e "tattico", tra gli altri stili, tutti hanno anche il loro appello, specialmente per quegli investitori che hanno una buona traccia di prevedere gli spostamenti delle tendenze delle prestazioni. Gli investitori possono adottare ulteriormente le loro decisioni di assegnazione degli asset con gli ETF, utilizzando loro per individuare i sottosettori di ciascuna classe di asset.

Ci sono molte teorie sul perché la raccolta delle scorte ha successo solo un po 'di tempo, compresa la concorrenza intensa, i costi elevati e la mancanza di informazioni (legali) disponibili per aiutare gli investitori a sfruttare le inefficienze dei prezzi azionari. Con regolamenti come il Sarbanes-Oxley Act del 2002, è ancora più difficile per gli analisti di riserva trovare opportunità non scoperte. Mentre ci sono prove evidenti che la gestione attiva può essere relativamente efficace, il successo di solito è di breve durata, come seguono altri analisti per sfruttare le stesse opportunità.

Raccogliere ETFs

Ottenere ETF è molto più facile che raccogliere fondi comuni di investimento. La selezione dei fondi comuni è come un bersaglio in movimento con molte parti in movimento. La maggior parte degli ETF, invece, ha obiettivi ben definiti e sono piuttosto trasparenti, ad eccezione di una piccola minoranza di ETF attivamente gestiti. A causa di un mercato concorrenziale efficiente, le variazioni tra ETF simili saranno piccole, in particolare quelle destinate agli indici, in modo da scegliere i migliori ETF dovrebbe essere più semplice. Inoltre, la maggior parte delle ricerche disponibili sugli ETF è prevalentemente quantitativa, poiché non è molto incentivo per le parti interessate di venderle come prodotti, poiché le commissioni sono minime.

L'ETF è una delle migliori innovazioni presentate agli investitori dal tradizionale fondi comuni di investimento. Essi sono stati progettati con gli investitori in mente, e poiché sono fondi indice al loro nucleo, il loro uso complimenti i numerosi studi sottolineando l'assegnazione di asset a lungo termine per la raccolta delle scorte e la gestione attiva. Mentre ci sono commissioni di transazione associate alla negoziazione di ETF, utilizzando una combinazione di broker scontati e minime di manutenzione, gli investitori possono mantenere una percentuale maggiore del loro denaro.Con gli ETF, l'investitore individuale medio può replicare stili e strategie e avere lo stesso accesso agli investimenti che i grandi investitori istituzionali hanno.