Quando si investono, i benchmark vengono spesso usati come strumento per valutare l'allocazione, il rischio e il ritorno un portafoglio. I parametri di riferimento sono di solito costruiti utilizzando indici non gestiti, fondi scambiati in borsa (ETF) o categorie di fondi comuni per rappresentare ciascuna classe di asset. I confronti possono essere effettuati per quasi tutti i periodi.

Profilo di rischio

Il primo passo nella selezione di un modello di riferimento è determinare il profilo di rischio. Molti fattori vanno a determinare un profilo di rischio, inclusi l'età, la durata dei fondi e le altre risorse finanziarie, ad esempio una riserva di cassa. Ci sono molti strumenti disponibili per aiutare a valutare il tuo profilo di rischio che normalmente ti classifica su una scala. Ad esempio, si potrebbe avere un profilo di rischio che è un 7 su 10.

Asset Allocation

In seguito, devi decidere su un modello globale di asset allocation che rispecchi il tuo profilo di rischio. Poiché la maggior parte delle persone ha portafogli diversificati, l'allocazione dovrebbe includere più classi di asset, ad esempio, obbligazioni, U. S e non U. Azioni di S., merci e contanti. È necessario determinare quali classi di attività includere, nonché quale percentuale del portafoglio dovrebbe essere in ogni classe di asset. (Per le relative letture, vedere: Concentrato sui portafogli diversificati: confrontando i pro ei contro .)

Le allocazioni possono essere relativamente semplici, utilizzando grandi indici, come i Russell 3000, MSCI EAFE e Barclays US Aggregate Bond, o più complessi rompendo un ampio indice, come il S & P 500 in settori più piccoli , come il valore del grande cappellano statunitense, la fusione e la crescita.

All'interno del modello di assegnazione delle risorse generali, potrebbe essere necessario utilizzare parametri di riferimento diversi a seconda della durata dei fondi. L'allocazione appropriata di un investimento con un orizzonte di 3-5 anni è completamente diverso da un investimento a lungo termine di 10 o più anni. Quindi i tuoi investimenti a lungo termine potrebbero essere assegnati al 70% per le azioni e alle obbligazioni del 30%, mentre i tuoi investimenti 3-5 anni sarebbero il contrario.

Un modo per avere un senso di come assegnare le classi di attività ad un benchmark è guardando alla composizione delle molte attività di allocazione degli asset e dei fondi comuni di investimento offerti dalle società di investimento. I fondi sono allocati per cento, come il 60% del patrimonio netto, o per una data di riferimento simile al tuo orizzonte d'investimento.

L'allocazione e il rischio variano notevolmente tra le società di investimento; quindi ha senso guardare diversi fondi comuni. Tra i fondi più alti, è anche importante esaminare la strategia di investimento poiché qualsiasi eccesso di rendimento potrebbe provenire da maggiori rischi.

Il rischio comprende sia la volatilità che la variabilità. La volatilità misura le potenzialità del cambiamento, aumentando o diminuendo, nel valore del portafoglio; mentre la variabilità misura la frequenza della variazione del valore.Ad esempio, il governo degli Stati Uniti o le obbligazioni societarie di investimento di qualità di alta qualità, che hanno meno variabilità e volatilità, sono considerati investimenti più sicuri rispetto alle materie prime, che possono avere movimenti frequenti e grandi su e giù (come abbiamo recentemente visto con i prezzi dell'energia) .

Un modo per valutare se il ritorno è venuto da prendere più rischio è guardando la Sharpe Ratio. Il rapporto Sharpe misura il reddito medio guadagnato in eccesso rispetto ad un investimento privo di rischi, come ad esempio un Tasso di tesoreria. Un rapporto più alto di Sharpe indica un rendimento superiore del rischio globale.

Costruire un Benchmark

Costruire un benchmark personalizzato richiede l'utilizzo di qualche tipo di software. Ci sono molte aziende che vendono abbonamenti al software che ti consente di gestire i portafogli e di creare benchmark. È possibile creare più portafogli e benchmark e generare una serie di misure statistiche, come il rapporto Sharpe, la deviazione standard e l'alfa.

Tuttavia, puoi anche costruire un benchmark e raccogliere un po 'di informazioni utilizzando il libero. strumenti software offerti da alcune delle società ETF. Inoltre, se si dispone di un conto di investimento, molte delle società di broker più grandi consentono di scegliere tra diversi indici e fondi comuni che possono essere utilizzati per confrontare le prestazioni del portafoglio.

La linea inferiore

Una volta deciso un benchmark, puoi utilizzarlo per valutare il tuo portafoglio. Puoi scoprire che sta assumendo troppo o troppo poco rischio. Inoltre, il benchmark fornisce una linea guida per riequilibrare periodicamente l'allocazione del vostro portafoglio per aiutare a gestire il rischio. (Per la lettura relativa, vedere:

Ridimensionare il tuo portafoglio per restare in traccia

.)