Nel mercato finanziario odierno, un portafoglio ben mantenuto è vitale per il successo di qualsiasi investitore. Come investitore individuale, è necessario sapere come determinare un'assegnazione di attività che meglio si adatta ai tuoi obiettivi e strategie di investimento personale. In altre parole, il tuo portafoglio dovrebbe soddisfare le tue esigenze future per il capitale e darti la pace della mente. Gli investitori possono costruire dei portafogli allineati ai loro obiettivi e strategie di investimento seguendo un approccio sistematico. Ecco alcuni passi fondamentali per prendere un simile approccio.

Passaggio 1: Determinare l'allocazione degli asset appropriati

L'accertamento della situazione finanziaria individuale e degli obiettivi di investimento è la prima attività nella costruzione di un portafoglio. Elementi importanti da considerare sono l'età, il tempo necessario per aumentare gli investimenti, nonché l'importo del capitale investito e le esigenze future del capitale. Un laureato che ha appena iniziato la sua carriera ha bisogno di una strategia di investimento diversa da quella di una persona coniugata di 55 anni che prevede di contribuire a pagare l'istruzione universitaria di un bambino e ritirarsi nel prossimo decennio.

Un secondo fattore da considerare è la tua personalità e la tolleranza al rischio. Sei disposto a rischiare qualche denaro per la possibilità di maggiori rendimenti? Tutti vorrebbero raccogliere rendimenti elevati anno dopo anno, ma se non potete dormire la notte quando i vostri investimenti prendono una goccia a breve termine, le probabilità sono che i rendimenti elevati da tali tipi di attività non valgono lo stress.

La chiarificazione della situazione attuale, i futuri bisogni di capitale e la tua tolleranza ai rischi determinerà come gli investimenti devono essere allocati tra le diverse classi di asset. La possibilità di maggiori rendimenti viene a scapito di un maggiore rischio di perdite (un principio noto come compromesso rischio / ritorno) - non si desidera eliminare il rischio tanto come ottimizzarlo per la vostra condizione e stile unici. Ad esempio, il giovane che non dovrà dipendere dai propri investimenti per reddito può permettersi di assumere maggiori rischi nella ricerca di rendimenti elevati. D'altra parte, la persona che si avvicina al pensionamento deve concentrarsi sulla protezione dei suoi beni e per trarre il reddito da queste attività in modo efficiente dal punto di vista fiscale.

Conservative vs. Aggressive Investors

In generale, più rischi potete sopportare, più aggressivo sarà il tuo portafoglio, dedicando una quota più grande agli azionari e meno a obbligazioni e altri titoli a reddito fisso. Al contrario, il meno rischio che è appropriato, il più conservatore il tuo portafoglio sarà. Ecco due esempi: uno per un investitore conservatore e uno per l'investitore moderatamente aggressivo.

L'obiettivo principale di un portafoglio conservativo è quello di proteggere il suo valore. L'allocazione sopra indicata porterebbe il reddito corrente delle obbligazioni, e potrebbe anche fornire un potenziale di crescita del capitale a lungo termine dall'investimento in azioni di alta qualità.

Un portafoglio moderatamente aggressivo soddisfa una tolleranza media di rischio, attirando coloro che sono disposti ad accettare più rischio nei loro portafogli per ottenere un equilibrio di crescita del capitale e reddito.

Fase 2: Ottenere il portafoglio progettato nel passaggio 1

Una volta che hai determinato l'allocazione corretta degli asset, devi dividere il tuo capitale tra le classi asset asset appropriate. A livello di base, questo non è difficile: le azioni sono titoli azionari e le obbligazioni sono obbligazioni.

Ma è possibile distruggere ulteriormente le diverse classi di asset in sottoclassi, che hanno anche diversi rischi e rendimenti potenziali. Ad esempio, un investitore potrebbe dividere la quota patrimoniale tra settori diversi e tappi di mercato, e tra azioni nazionali e straniere. La parte obbligazionaria potrebbe essere allocata tra quelli che sono a breve e lungo termine, il governo contro il debito aziendale e così via.

Esistono diversi modi per scegliere le attività e i titoli per soddisfare la vostra strategia di allocazione degli asset (ricorda di analizzare la qualità e il potenziale di ogni investimento acquistato - non tutte le obbligazioni e le scorte sono le stesse):

• Azioni Picking - Scegliere le scorte che soddisfano il livello di rischio che si desidera portare nella parte patrimoniale del portafoglio - il settore, il tappo di mercato e il tipo di scorte sono fattori da considerare. Analizza le aziende che utilizzano gli screen stock per scorporare i potenziali puntelli, piuttosto che effettuare analisi approfondite su ogni potenziale acquisto per determinare le sue opportunità ei rischi futuri. Questo è il metodo più intenso per aumentare i titoli nel tuo portafoglio e richiede di monitorare regolarmente le variazioni dei prezzi nelle vostre aziende e rimanere aggiornati sulle notizie aziendali e nel settore.
• Raccolta obbligazionaria - Quando si scelgono le obbligazioni, sono diversi fattori da considerare inclusi il coupon, la scadenza, il tipo di bond e il rating, nonché l'ambiente di interesse generale.
• Fondi comuni di investimento - Sono disponibili fondi comuni di investimento per un'ampia gamma di classi di attività e consentono di tenere titoli e obbligazioni studiati e raccolti professionalmente dai gestori di fondi. Naturalmente, i gestori dei fondi addebitano una tassa per i loro servizi, che diminuiranno i tuoi rendimenti. I fondi dell'indice presentano un'altra scelta; tendono ad avere tassi più bassi perché mirrorano un indice consolidato e sono quindi gestiti passivamente.
• Fondi tradizionali (ETF) - Se preferisci non investire con fondi comuni, ETFs possono essere un'alternativa valida. Gli ETF sono fondamentalmente fondi comuni che si commercializzano come azioni. Sono simili ai fondi comuni in quanto rappresentano un grosso cestino di azioni - generalmente raggruppati per settore, capitalizzazione, paese e simili. Ma differiscono in quanto non sono gestite attivamente, ma tracciano invece un indice o un altro cestino scelto. Poiché sono gestiti in maniera passiva, gli ETF offrono un risparmio sui costi sui fondi comuni, fornendo la diversificazione. Gli ETF coprono anche un'ampia gamma di classi di attività e possono essere utili per arrotondare il portafoglio.

Fase 3: rivalutare i ponderazioni dei portafogli

Una volta che hai un portafoglio consolidato, devi analizzarla e riequilibrarla periodicamente, perché i movimenti del mercato potrebbero causare la modifica dei pesi iniziali.Per valutare l'allocazione effettiva del patrimonio del vostro portafoglio, classificare in modo quantitativo gli investimenti e determinare la loro proporzione al valore complessivo.

Gli altri fattori che possono cambiare nel tempo sono la situazione finanziaria corrente, le esigenze future e la tolleranza al rischio. Se queste cose cambiano, potrebbe essere necessario regolare il tuo portafoglio di conseguenza. Se la tolleranza al rischio è diminuita, potrebbe essere necessario ridurre la quantità di titoli detenuti. O forse sei pronto ad assumere un rischio maggiore e la tua allocazione degli asset richiede che una piccola parte del tuo patrimonio sia detenuta in azioni più rischiose.

Per riequilibrare, determinare quali posizioni sono sovrappeso e sottopeso. Ad esempio, dite di aver tenuto il 30% delle attività correnti in titoli a capitale piccolo, mentre l'allocazione degli asset suggerisce che dovresti avere solo il 15% del tuo patrimonio in quella classe. La riequilibrazione comporta determinare quanta di questa posizione è necessario ridurre e assegnare ad altre classi.

Fase 4: rivalutazione strategica

Una volta determinato quali titoli dovete ridurre e per quanto, decidete quali titoli sottoposti a comprare con i proventi della vendita dei titoli sovra ponderati. Per scegliere i tuoi titoli, utilizza gli approcci descritti nel passaggio 2.

Quando vendete le attività per riequilibrare il tuo portafoglio, prendere un attimo per considerare le implicazioni fiscali di riqualificare il tuo portafoglio. Forse l'investimento in azioni di crescita è fortemente apprezzato nel corso dell'ultimo anno, ma se dovessi vendere tutte le posizioni azionarie per riequilibrare il portafoglio, potresti incorrere in imposte significative sulle plusvalenze. In questo caso, potrebbe essere più vantaggioso semplicemente non contribuire in futuro nuovi fondi a quella classe di attività, continuando a contribuire ad altre classi di attività. Ciò ridurrà nel tempo il ponderazione delle scorte di crescita nel tuo portafoglio senza incorrere in imposte sulle plusvalenze.

Allo stesso tempo, considerate sempre le prospettive dei vostri titoli. Se sospetti che le stesse azioni di crescita sovrappressate siano malvagie pronte a scendere, si potrebbe desiderare di vendere nonostante le implicazioni fiscali. Le opinioni degli analisti e le relazioni di ricerca possono essere utili strumenti per aiutare a misurare le prospettive delle vostre aziende. E la vendita di perdite fiscali è una strategia che puoi applicare per ridurre le implicazioni fiscali.

Ricorda l'importanza della diversificazione .

Durante l'intero processo di costruzione del portafoglio, è fondamentale ricordare di mantenere la diversificazione soprattutto. Non basta semplicemente possedere titoli di ogni classe di attività; devi anche diversificare all'interno di ogni classe. Assicurarsi che le vostre aziende all'interno di una determinata classe di attività siano distribuite su un insieme di sottoclassi e settori industriali.

Come abbiamo già detto, gli investitori possono ottenere un'eccellente diversificazione utilizzando fondi comuni e ETF. Questi veicoli d'investimento consentono ai singoli investitori di ottenere le economie di scala che i grandi gestori di fondi godono, che la persona media non sarebbe in grado di produrre con una piccola quantità di denaro.

La linea inferiore

Nel complesso, un portafoglio ben diversificato è la tua scommessa migliore per una crescita costante e lunga dei tuoi investimenti. Protegge i vostri beni dai rischi dei grandi declini e dei cambiamenti strutturali nell'economia nel tempo. Monitorare la diversificazione del tuo portafoglio, effettuando le regolazioni quando necessario, e aumenta notevolmente le tue possibilità di successo finanziario a lungo termine.