Come investitori individuali, molti di noi fiduciamo i nostri soldi alle grandi società di valori mobiliari o agli investitori. Tipicamente impiegando decine di migliaia di dipendenti, le imprese più riconosciute danno agli investitori la fiducia che i loro fondi di investimento sono gestiti da un esperto team di professionisti. Tuttavia, di solito, interagiremo con queste grandi aziende solo tramite un singolo intermediario, come il nostro consulente o broker di investimento. Così come funziona davvero una grande casa valori mobiliare? In questo articolo esamineremo una tipica impresa di titoli, compresi i suoi diversi reparti e i ruoli di vari dipendenti. (Per saperne di più sui pianificatori finanziari leggete i pianificatori finanziari: Pratica quello che predica.)

Dipartimenti e Divisioni

Tipicamente, una grande impresa ha i seguenti reparti: vendite, sottoscrizioni e finanziamenti, trading, ricerca, portafoglio e amministrazione. Ci sono molte piccole imprese boutique che possono servire solo un singolo reparto di un'impresa (cioè le vendite al dettaglio), ma anche in questa limitata operazione, le loro attività potrebbero somigliare a quelle del rispettivo reparto di un'impresa più grande.

Vendite

La vendita è probabilmente il dipartimento che impiega il maggior numero di persone nell'impresa ed è l'area in cui i singoli investitori privati ​​interagiscono con i più. All'interno della forza vendita al dettaglio, i consulenti di investimento possono concentrarsi sul servizio di un'area specifica dell'industria degli investimenti o possono fornire un "one-stop-shop" per tutte le esigenze di investimento retail. Ad esempio, un consulente per gli investimenti può eseguire solo quei servizi associati ad un broker di borsa o offrono altri servizi, ad esempio le transazioni di azioni e fondi comuni, la negoziazione di titoli, le vendite di assicurazioni sulla vita e così via. In una piccola impresa le attività del consulente per gli investimenti sono probabilmente più diverse.

Una seconda divisione all'interno del reparto vendite è vendite istituzionali. È prevalentemente coinvolto nella vendita di nuovi titoli di titoli a commercianti che lavorano presso aziende di clientela istituzionali, come i fondi pensione e fondi comuni di investimento. Se una nuova emissione di titoli di calorie genera così tanto interesse per diventare rapidamente sovraccaricato, il lavoro delle vendite istituzionali è semplice come l'allocazione di azioni ai migliori clienti (come "ricompensa" per la loro attività in corso).

A causa del grande volume di transazioni di dollari e delle commissioni da entrambe le edizioni e dai conti esistenti, il reparto di vendita istituzionale genera spesso una quota significativa dei profitti dell'impresa (rendendo i venditori istituzionali alcuni dei migliori dipendenti dell'intera azienda ). Il dipartimento di vendita istituzionale lavora a stretto contatto con il reparto di negoziazione dell'azienda (discusso qui di seguito) per mantenere i conti in buona posizione.

Underwriting / Financing

La divisione istituzionale di vendita della società lavora inoltre a stretto contatto con il reparto di sottoscrizione o finanziamento che coordina nuove emissioni di titoli e / o successivi titoli sul mercato secondario.Il reparto sottoscrizione o finanza negozierà con le società oi governi che emettono i titoli, stabilendo il loro tipo di garanzia, il suo prezzo, un tasso d'interesse (se applicabile) e altre caratteristiche speciali e disposizioni di protezione.
Il reparto di sottoscrizione o di finanziamento dell'impresa può essere suddiviso in due divisioni: il primo relativo alle materie di finanza aziendale e il secondo a quelle della finanza pubblica. In una società completamente integrata, questi reparti sarebbero molto distinti, in quanto le esigenze delle corporazioni e dei governi variano notevolmente. Ad esempio, il reparto di finanza aziendale richiederebbe familiarità con azioni, obbligazioni e altri titoli, mentre il dipartimento governativo potrebbe essere più orientato verso emissioni di obbligazioni e di tesoreria.

Trading

Il reparto commerciale della ditta ha anche divisioni separate, probabilmente secondo il tipo di titoli negoziati: obbligazioni, titoli e vari altri strumenti finanziari specializzati. I commercianti della divisione obbligazionaria possono avere sub-specializzazioni, come strumenti governativi o societari del mercato monetario o obbligazioni, o addirittura strumenti come le obbligazioni.
Il reparto di negoziazione di azioni esegue ordini da personale retail e istituzionale di vendita. I commercianti di magazzino mantengono stretti legami con i commercianti sul pavimento delle borse valori; sebbene, con l'aumento del commercio elettronico, l'interazione può essere con un computer commerciale invece di un essere umano.

Il reparto di negoziazione della società può anche includere una divisione orientata verso vari altri strumenti specializzati, forse fondi comuni o opzioni scambiate in borsa, o contratti futures su materie prime e materie prime.

Ricerca e Portfolio

Il dipartimento di ricerca sostiene tutti gli altri reparti. I suoi analisti di titoli forniscono analisi e dati vitali per aiutare i commercianti, i venditori ei sottoscrittori. Questi dati sono necessari per la vendita e il pricing dei titoli di titoli esistenti e delle nuove emissioni. Il reparto di ricerca dell'azienda può essere costituito da economisti, analisti tecnici e analisti di ricerca che si specializzano in tipi specifici di titoli o settori specifici (all'interno della specializzazione di azioni).
Il dipartimento di ricerca può essere ulteriormente diviso in divisioni retail e istituzionali, anche se l'impresa dispone di un solo reparto di ricerca, i rapporti di ricerca orientati a clienti istituzionali possono essere resi disponibili anche agli investitori al dettaglio. Se l'impresa ospita un unico reparto di ricerca istituzionale, sarebbe orientata all'analisi di nuovi potenziali problemi, acquisizioni e fusioni, oltre a fornire una copertura continua di titoli detenuti da clienti istituzionali. Insieme al dipartimento di vendita al dettaglio, gli analisti possono essere ulteriormente coinvolti nella strutturazione dei portafogli per singoli e piccoli conti aziendali.

Administration

Il dipartimento di amministrazione è una componente vitale dell'organizzazione dell'azienda. Non solo mantiene la carta amministrativa appropriata e contabilizza tutti i mestieri e le transazioni, ma assicura anche la conformità alla legislazione sui titoli e sovrintende alle questioni interne delle risorse umane.Devono essere contabilizzati tutti gli scambi effettuati dall'impresa e tutti i fondi e i titoli in entrata e in uscita devono essere costantemente bilanciati. I titoli devono essere controllati per la registrazione, ei requisiti di consegna e pagamenti di dividendi devono essere accreditati in conto come ricevuto.
Nella divisione creditizia e conformità, i conti client vengono costantemente monitorati per l'industria e la conformità aziendale, assicurando che i pagamenti e i titoli siano ricevuti entro le scadenze e che il conto margini soddisfi i requisiti di margine applicabili. La divisione finanziaria sorveglia le problematiche contabili come il libro paga, il bilancio e le relazioni finanziarie e le dichiarazioni. I livelli di capitale minimi sono mantenuti secondo i requisiti dell'industria, assicurando che i diversi reparti della società detengano fondi sufficienti per accogliere i cambiamenti nell'attività dell'impresa.

La linea di fondo

Nonostante la loro importanza per l'industria degli investimenti e per l'economia in generale, le società di servizi titoli sono ancora un po 'un mistero per l'investitore medio. Le imprese dei titoli di credito tendono a mantenere una cultura piuttosto segreta dei partecipanti al circolo interno, dovuta in gran parte ai ruoli e alle occupazioni dei giocatori. Molti investitori al dettaglio interagiscono solo con il proprio consulente finanziario personale o con i mediatori e pertanto non hanno la comprensione della più ampia gamma di ruoli all'interno dell'azienda. Beneficia ogni investitore per conoscere "chi è chi" dietro a quell'insieme di magnifiche porte di quercia, poiché ognuno dei dipendenti di un'impresa di titoli influisce sul reale rendimento del proprio portafoglio di investimenti. (Per ulteriori informazioni, leggere le funzioni di brokeraggio: robe di sottoscrizione e agenzia.)