Quando si tratta di sistemi di negoziazione, esistono tre campi distinti. Si sottoscrive la convinzione che più investitori che seguono un sistema, più è probabile che sia successo. Un'altra fazione è convinta che l'unica via verso le ricchezze d'investimento è quella di mantenere una strategia commerciale un segreto ben protetto. Ancora un altro gruppo di investitori inizia a scambiare senza alcun sistema.

Quello che è comune a tutti questi investitori è che molti di loro incontreranno un fallimento. Quando lo fanno, si trovano ad affrontare una decisione: continuare a cercare il giusto sistema commerciale, o abbandonare completamente lo sforzo. Non è una piccola decisione - scegliere il percorso giusto può far letteralmente fare o rompere la tua fortuna. Continua a leggere per imparare a valutare un sistema e determinarne il valore.

Sistemi di trading provati e testati Molti investitori non si sentono sicuri di progettare un sistema commerciale che sfrutta con successo il profitto da un mercato imprevedibile. Spesso le persone cercano un sistema "provato e testato", nella convinzione che un sistema che si sia rivelato redditizio per gli altri sarà anche redditizio per loro. Questo può essere il caso, e talvolta un sistema molto popolare può generare un proprio momento e produrre profitti per i suoi devoti. Tuttavia, gli investitori devono essere consapevoli del fatto che non tutti i sistemi hanno successo in tutte le condizioni del mercato, facendo "provare un testato" una misura inaffidabile del valore di un sistema di trading. (Per ulteriori informazioni, vedere Sistemi di trading: Introduzione .)

Molti sistemi possono essere redditizi solo nelle condizioni di mercato per le quali sono state progettate; infatti, la maggior parte sono progettati per essere utilizzati sia in un mercato in circolazione che in un mercato in crescita. Alla luce di ciò, alcuni operatori attivi utilizzano due diversi sistemi, a seconda del mercato prevalente.

Sistema Vs. Metodo Una visione prevalente è che la grande maggioranza dei commercianti non può o non sceglie di non seguire correttamente un sistema. Pertanto, questo punto di vista suggerisce che non importa quanti commercianti conoscono un particolare sistema o tentano di seguirlo. Il commerciante di successo Richard Dennis, nel suo esperimento "tartaruga", ha preso un gruppo di persone (tartarughe) che non avevano mai scambiato prima e insegnato loro il suo sistema. I risultati furono impressionanti: anche se le tartarughe diventavano commercianti esperti e fecero molti milioni, il successo del gruppo varia drammaticamente. Alla fine, il sistema è stato reso pubblico, gratuitamente, con il ragionamento che anche con quello che si è rivelato essere regole di sistema piuttosto semplici, la maggior parte dei commercianti che hanno provato non potevano o non avrebbero aderito al sistema. Questo esperimento dimostra che l'implementazione fedele di un sistema può essere più importante della selezione del sistema; quindi gli investitori devono essere realistici e scegliere uno che sono disposti a seguire rigidamente. (Per la lettura relativa, vedere Master Your Mindtraps Trading .)

L'analisi altrettanto sorda che trae una conclusione diversa suggerisce che un investitore non dovrebbe seguire alcun sistema pubblicamente disponibile in modo specifico perché altri commercianti non riescono a seguire correttamente lo stesso sistema. Il ragionamento che sta alla base di questa nozione è che la mancanza di adesione completa alle regole e la natura noviziata dei commercianti di sistemi pubblici li fa scappare da cattive decisioni di negoziazione - ad esempio l'ingresso in un commercio troppo tardi e l'uscita troppo presto. Ciò, credono, riduce il potenziale di profitto per coloro che fanno il commercio esattamente come richiede il sistema, poiché l'uscita precoce fa sì che il prezzo sia bloccato o addirittura invertire.

C'è una convinzione persistente che il sistema più diffuso e usato di un sistema è, meno è probabile che sia redditizio. È giusto dire che questo effetto è improbabile, a meno che il sistema non sia molto popolare o vi sia una scarsa liquidità sul mercato. La logica detta anche che se questo effetto di lemming avesse avuto luogo, più i seguaci del sistema avevano il maggiore effetto. Pertanto, un investitore che intende seguire un sistema dovrebbe "scambiare carta" il sistema in un conto demo per un po 'di tempo, esattamente secondo le regole commerciali, tenendo d'occhio i segni di uscire precoce. Il migliore indicatore di questo è quello di testare i mestieri che crollano costantemente prima di raggiungere il loro potenziale. Sarebbe ingiusto cercare di anticipare l'uscita da questi mestieri prima del crollo perché, tradizionalmente, i crolli vengono prima e prima fino a quando il commercio non ha un profitto sufficiente per giustificarlo a farlo affatto. Questo perché gli altri proponenti cercano di battere il collasso. Proprio come per la produzione di prodotti fisici, la concorrenza riduce i margini di profitto al punto più accettabile. .

Alpha Dog Nel mondo dei prodotti fisici, il mercato ricompensa la migliore qualità, il miglior prezzo, il miglior valore e la maggior parte dei prodotti. efficiente. Nel mondo degli investimenti e dei mercati finanziari, la misura di quella ricompensa sul mercato è chiamata alfa. Questo è spesso utilizzato come indicatore di un commerciante di abilità del gestore degli investimenti; alpha tenta di misurare il successo degli investimenti oltre i rendimenti generati dal mercato da solo. Per battere il mercato, un investitore deve essere migliore del commerciante medio. In altre parole, ha bisogno di estrarre alfa dal mercato. (Per maggiori informazioni, leggere Aggiunta di Alpha senza aggiungere rischi

.) C'è una convinzione crescente che l'alfa è finito; David S. Hsieh, professore di finanza presso la Scuola di Business Fuqua di Duke University, in un discorso alla conferenza del fondo hedge dell'Istituto CFA nel 2006, ha calcolato che l'importo di alfa nell'industria del fondo hedge era di $ 30 miliardi. Tuttavia, se Alpha è finito, ciò suggerisce che chiunque lo sta estratta con successo dal mercato non sarebbe in grado di rendere pubblico il proprio sistema e continuerebbe a girare un profitto. In quanto tali, gli investitori prudenti devono sempre considerare qualsiasi sistema con una sana quantità di scetticismo, in particolare quelli che sono in vendita. Thin the Herd Gli investitori beneficiano della disparità tra il valore intrinseco di un titolo e il valore percepito del mercato o il prezzo di mercato. Se un investitore è convinto che un magazzino abbia un valore maggiore di quello che il mercato ha attualmente posto su di esso, può ottenere grande quando il mercato realizza il suo errore e si muove per correggere il prezzo.

La finestra commerciale, o il momento di acquistare, una riserva sottovalutata è naturalmente limitata dalla correzione del mercato. Tuttavia, la durata della disparità è limitata e, di conseguenza, è anche il potenziale di profitto. Se l'obiettivo della maggior parte dei sistemi di negoziazione è quello di individuare la disparità stessa o la mossa del mercato per correggerla, è logico supporre che un sistema commerciale popolare - con molti devoti che inseguono lo stesso esempio di disparità - comporterebbe profitti diluiti. I commercianti che si sottoscrivono a questa credenza non danno alcuna credenza a nessun sistema utilizzato da nessun altro. Un sistema reso pubblico, ragionano, non avrebbe potuto essere molto buono; dopo tutto, perché un trader rilasciare un sistema redditizio quando certamente diminuirebbe il proprio successo? Questi investitori ritengono che i commercianti di successo devono sviluppare i propri sistemi unici e non renderli mai pubblici. Progettare un sistema proprietario garantisce alla trader la flessibilità per modificarla e adattarla alle varie condizioni di mercato. Può sembrare un compito scoraggiante, ma progettare un sistema commerciale è più facile di quanto si possa pensare. Tienilo semplice e cominci con le basi, seguito da ripetuti test e fine-tuning. (Per ulteriori informazioni su come fare questo, leggere

Nozioni di base dei sistemi di negoziazione e

Codici di sistema di trading .) Conclusione , la logica suggerisce errori sul lato della cautela. Perché rischiare un sistema pubblico se puoi progettare il tuo? La creazione di un sistema commerciale dal punto di vista fondamentale conferisce al commerciante le competenze e la fiducia necessarie per affrontare le mutevoli condizioni di mercato. Tuttavia, se un investitore decide di utilizzare un sistema commerciale esistente, pubblicamente disponibile, deve non solo testare, ma testare anche in avanti. Indipendentemente da ciò che si sceglie, distribuire il sistema in un ambiente di prova live prima di rischiare qualsiasi capitale di investimento e tenere gli occhi aperti per segni di una strategia over-used.