Il Vanguard REIT ETF (NYSEARCA: VNQ VNQVanguard REIT83. 65 + 0. 67% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è un fondo scambiato (ETF) che investe in trust di investimento immobiliare, o REITs, ed è cresciuta dell'8,88% sin dalla sua creazione nel 2004. Il REIT ha propri edifici per uffici, alberghi e altre proprietà immobiliari. Il settore immobiliare è un bene diverso da quello delle azioni e delle obbligazioni e può fornire un buon modo per gli investitori a diversificare i loro portafogli.

Il VNQ aveva un'attivo di circa 50 miliardi di dollari nel mese di giugno del 2015. Tutti i REIT che detengono il fondo sono quotati in borsa. Il fondo cerca di tenere traccia delle performance dell'Indice MSCI US REIT investendo nei componenti di tale indice.

I REIT sono titoli negoziati in borse che investono in immobili. Esistono tre tipi di REIT. Equity REIT investe in proprie proprietà e ricavere proventi derivanti dal noleggio di immobili. I mutui REIT investono in mutui acquistandoli direttamente o investendo in titoli garantiti da mutui (MBS). I REIT ibridi sono una combinazione di REIT di azioni e mutui.

I REIT devono essere conformi ad una serie di regolamenti. Un punto importante è che REIT deve distribuire almeno il 90% dei loro redditi imponibili all'anno agli investitori. Essi sono quindi autorizzati a detrarre questi dividendi pagati dal loro reddito imponibile. Altre normative richiedono che i REIT possano detenere almeno il 75% delle loro attività in immobili, in denaro o in U.S. Treasurys. Le azioni di REIT devono essere detenute da almeno 100 azionisti.

Caratteristiche

Il VNQ si basa su un fondo comune di Vanguard che segue lo stesso indice. A partire dal 2015, VNQ ha 145 titoli con un patrimonio netto di 50 dollari. 2 miliardi. Il fondo ha un rapporto di spesa molto basso, pari allo 0,1%, pari al 91% in meno rispetto alla media del settore. Vanguard Equity Investment Group è il consulente ETF. Il fondo paga una notevole resa del dividendo del 3,9%, che è attraente per molti investitori. Il rapporto tra prezzo e guadagno (P / E) per le partecipazioni del fondo è 35,7, con un rapporto prezzo / libro (P / B) pari a 2. 3.

Le 10 aziende più grandi comprendono 36. 4 % del patrimonio netto complessivo del fondo. La più grande partecipazione del fondo è Simon Property Group, Inc. (SPG), con una ponderazione dell'8,2%. La seconda azienda più grande è il Public Storage (PSA), con una ponderazione del 4,1%. Per una ripartizione settoriale, il settore REIT più grande è stato al dettaglio con un ponderazione del 25,1%, seguita da residenziali con una ponderazione del 16,8%. I REIT di Office hanno avuto la terza maggiore ponderazione con il 16,3%.

Adeguatezza e Raccomandazioni

Il VNQ ha avuto una solida performance, più del 14% negli ultimi cinque anni dal 2015. Il fondo è tornato oltre l'8% dal 2012. Un investimento ipotetico di $ 10.000 a partire dall'inizio del fondo valgono circa 20.000 dollari. Il fondo ha avuto un discesa durante la crisi finanziaria del 2008.Le azioni sono passate da circa $ 68 all'inizio del 2007 a un livello basso di circa 19 dollari per azione nel marzo 2008. La crisi economica ha inciso in particolare sul mercato immobiliare. Quindi, è chiaro che un'ulteriore crisi del mercato immobiliare potrebbe avere un impatto drammatico su un investimento nel fondo.

Ancora, VNQ è un modo eccellente per gli investitori a diversificare i loro portafogli con l'esposizione al mercato immobiliare. La moderna teoria del portafoglio (MPT) cerca di costruire portfoli ottimizzati misurando la diversificazione delle attività del portafoglio. Il fondo ha una beta bassa di 0,33 rispetto al mercato azionario più grande. Il fondo ha anche un basso R-squared di 0,44 con il mercato azionario. Ciò indica che i rendimenti del fondo non sono statisticamente correlati al movimento del mercato azionario. Inoltre, anziché dover investire direttamente nel settore immobiliare, gli investitori possono facilmente acquistare e vendere azioni dell'ETF. Questo rende la diversificazione facile e conveniente.