Le migliori idee nuove della Conferenza Generazione di Idea di oggi 2016 eseguono la gamma (come ci si aspetterebbe). Una raccolta differenziata di investitori ha posto i loro fondi e le idee più rappresentative, che hanno utilizzato varie strategie, filtri di dati e di eventi, tra gli altri. Investopedia ha trasmesso l'evento in diretta a più di 300 spettatori in oltre 35 paesi.

Un tema di grande importanza è stato l'andamento dell'economia e dei mercati e l'economia è diretta verso la recessione. Non c'era consenso, tranne che la gestione attiva e la raccolta delle scorte potrebbero benissimo fare un ritorno negli anni a venire e che fare i compiti di ricerca sui vostri scorte di magazzino in parte allevia la necessità di preoccuparsi di movimenti di mercato a breve termine, le elezioni e altri eventi. Detto questo, la politica dei tassi di interesse della Federal Reserve continua e continuerà a pesare pesantemente sui mercati e sugli investitori.

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Ancora un altro tema era il ritmo del cambiamento tra le aziende. Craig Kaufman, coordinatore dell'evento e nessun estraneo al settore delle tecnologie che ha gestito i propri media tecnologici e la banca d'investimento focalizzata sui telecom, ha affermato che la democratizzazione del nuovo sviluppo aziendale significa che nuove imprese possono scendere al suolo più velocemente e meno costose di pochi anni fa , pressando le aziende esistenti per reinventarsi e ripensare i flussi di entrate.

Michael Kramer, fondatore della Mott Capital Management, ha dichiarato che l'estrema volatilità che i mercati hanno visto negli ultimi mesi, accoppiati con un lento tasso di crescita economica, potrebbe portare all'intervento federale sotto forma di facilitazione quantitativa. La saggezza convenzionale che la Fed aumenterà i tassi quattro volte nel corso del prossimo anno o forse potrebbe essere sbagliato, ha detto, aggiungendo che probabilmente non avrebbe dovuto aumentare i tassi l'anno scorso. Con la recente volatilità ha detto che non ha fatto un commercio dal novembre.

"Gli investitori devono cominciare a svegliarsi al fatto che siamo in un contesto di crescita lenta", ha detto Kramer, anche se ha aggiunto che le possibilità di una correzione del 20-30%, che alcuni gli esperti hanno suggerito, probabilmente non è nelle carte perché la Fed non sta per improvvisamente lasciare che il mercato si blocca con una serie di aumenti di tasso.

Non separato dal mercato

L'idea di investimento preferita di Scott Davies della ditta CDAM a copertura è indicativa di dove vede il mercato in testa. Favorisce Apollo Global Management LLC (APO

APOApollo Global Management LLC31, 11-0 58%

creata con Highstock 4. 2. 6

) perché crede di essere pronto per distribuire circa 29 miliardi di dollari in contanti è stato accumulato per sconvolgere le opportunità in difficoltà, che punta a un fondo di mercato. Ha detto che l'azienda e la sua strategia di distribuzione del capitale quando le valutazioni sono depresse si adatta al suo scopo di essere anticiclici. Un altro gestore azionario coperto, Joel Hirsch del gruppo di investimenti di Kovitz, ritiene che le scorte siano, nella migliore delle ipotesi, abbastanza valutate o eventualmente sovravalorizzate. La sua azienda investe in soli 30-40 nomi di alta convinzione e non si preoccupa del mercato o delle condizioni economiche. "Ci sarà una recessione o no … ci piace come siamo posizionati. " Egli ha aggiunto che si avvicina alla volatilità chiedendosi questa domanda su tutti i suoi candidati portafoglio azionario:" Se il mercato era chiuso per cinque anni, potresti dormire di notte sapendo che lei lo possedeva? " Un Dose of Reality

Similmente, Jim Gentrup di Val Vista Capital Management ha affermato che il rischio maggiore che vede proprio ora è la paura. "Ci sono troppe persone con un breve orizzonte temporale. Il denaro intelligente sta acquistando e il denaro scuro funziona per le colline. "Dice che chiunque investe in titoli adesso dovrebbe avere un orizzonte temporale da tre a cinque anni.

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Bill Ehrman di Paix e Prosperite Funds pensa lungo le stesse linee. "Ognuno sta cercando di essere sicuro e che la sensazione negativa sta avendo effetto sulla spesa del consumatore", ha detto. "L'economia dell'U. si confonderebbe e tramontare per la crescita del 2-3%. "

Come attivo

I partecipanti alla discussione del pannello finale dell'evento hanno accosentito che i prossimi anni saranno un mercato di stock picker e che coloro che hanno assegnato pesantemente ai fondi indicizzati e ETF potrebbero presto vedere nuovi valori nella gestione attiva.

"È stato facile essere un venditore ETF", ha detto Davies di CDAM, che ha aggiunto che spera che tutti entrino in un fondo ETF o passivo perché potrebbe rendere la gestione attiva ancora più attraente.

"Quando possiedi un fondo di indice che possiedi il bene, il male e il brutto di quel indice", ha detto Kathryn Schwartz di Pawley Capital Management.

Ehrman avrebbe potuto riassumere il meglio quando disse "non comprare il mercato; acquistare scorte. “

La disgregazione ispirata a tecniche di settore come la sanità e la finanza significa che le aziende dovranno essere particolarmente chiare sui loro piedi, ha detto Kaufman. Ehrman ha convenuto, dicendo che dovrai sempre "fare il lavoro" con l'analisi dei numeri, ma solo quelli finiranno quando la crescita si rallenta e la minaccia di un interruzione. "Non puoi più chiedere alle aziende solo costi, profitti e flussi di cassa", ha detto. "Devi chiedere la loro strategia. “