I fondi chiusi non sono quasi così popolari come i fondi comuni di investimento open-end. Secondo Morningstar Inc., i fondi chiusi hanno $ 262. 1 miliardo di patrimonio, rispetto ai fondi comuni di open-end che hanno 12 dollari. 7 trilioni di beni.

Le basi

Un fondo chiuso solleva un importo specifico di capitale tramite un'offerta pubblica iniziale (IPO). Una volta che vengono emesse un importo fisso di azioni, non sono disponibili ulteriori azioni. Una volta completata la vendita delle azioni, il fondo scambia uno scambio, come la Borsa di New York (NYSE) o NASDAQ. Un fondo chiuso è gestito attivamente e di solito si è concentrato su qualcosa di specifico, come settore, industria, titoli azzurri, obbligazioni municipali o merci. Le prestazioni di un fondo chiuso si basano sulla performance delle attività sottostanti, nonché sulla domanda (o la mancanza) del fondo. (Per ulteriori informazioni, vedere: Introduzione ai fondi comuni d'investimento chiusi .)

Un fondo chiuso è un'offerta pubblica per cui deve registrarsi presso la Securities and Exchange Commission (SEC). Poiché il fondo è gestito attivamente da un consulente per gli investimenti, tale consulente per gli investimenti deve anche registrarsi presso la SEC.

Con un fondo chiuso, gli investitori devono vendere azioni al prezzo di mercato corrente. Ciò differisce da un fondo aperto, dove le azioni del fondo sono valutate al valore patrimoniale netto (NAV). Un fondo chiuso potrebbe vendere un premio o uno sconto, spesso dipendente da diversi fattori, incluso l'ottimismo (o il pessimismo) nel consulente per gli investimenti, le future future spese e spese, la leva finanziaria, la liquidità e le attività sottostanti. Leverage è un fattore importante. Se un fondo chiuso avrà più leva, ciò porterà ad un accesso a più capitale e al potenziale di rendimenti più elevati. D'altra parte, potrebbe anche portare a perdite più alte. Le posizioni a leva positiva tendono a non funzionare bene quando il mercato di cui segue soffre. Questa situazione può essere fatta peggio se i tassi di interesse si muovono più in alto, rendendo i debiti più difficili da pagare. (Per ulteriori informazioni, vedere: Che cos'è un NAV di un fondo comune? )

Opzioni del fondo chiuso

I consiglieri finanziari che desiderano consigliare i fondi chiusi ai clienti potrebbero voler considerare quelli che hanno resistito alla prova del tempo. Ecco alcuni esempi.

Adams Diversified Equity Fund, Inc. (ADX ADXAdams Dvsf Eq15. 78 + 0. 45% Creato con Highstock 4. 2. 6 )

Il fondo Adams Diversified Equity è stato precedentemente noto come The Adams Express Company. È attivo dal 1929 e si concentra sugli stock di crescita U. S.

Rapporto di spesa: 0. 66%

Principali cinque partecipazioni (attività nette tra parentesi):

Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174,58 + 1,21% 2. 6 ) 5. 2%

Adams Natural Resources Fund, Inc.(PEOAdams Nat Res20. 00 + 1. 16% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) 3. 3% Walt Disney Company (DIS

DISWalt Disney Company. +1 GOOGAlphabet Inc1, 027. 50-0 48% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) 2. 6% Google Inc. (GOOG

con Highstock 4. 2. 6 ) 2. 5% Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56 34-0.02%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ) 2. 5% Il Gabelli Equity Trust Inc. (GAB

GABGabelli Equity Tr6. 06 + 0. 61% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) Il Gabelli Equity Trust si concentra sulla crescita a lungo termine del capitale con reddito come obiettivo secondario. Questo fondo cerca di investire in aziende sottovalutate che offrono un potenziale di crescita superiore alla media. Il Gabelli Equity Trust è attivo dal 1986. (Per ulteriori informazioni, vedere: Sblocco del valore nei fondi chiusi

.) Rapporto di spesa: 1. 33% Primi cinque titoli: > Honeywell International Inc. (HON

HONHoneywell)> Honeywell International Inc. (HON

HONHoneywell) (RON

ROLRollins Inc.45 04-0 53% Creato con Highstock 4. 2. 6 International Inc.145 66 + 0 48% Creato con Highstock 4. 2. 6

) 2. 12% American Express Company (AXP AXPAmerican Express Co96 39-0,04% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) 1. 90%

DIRECTV (DTV DTVDTE Energy Co55. 52 + 0. 93% Creato con Highstock 4. 2. 6 > 1. 81% MasterCard Incorporated (MA

MAMasterCard Inc150. 24 + 0. 64% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) 1. 60% General American Investors

(

La General American Investors Company implementa un bottom-up strategia di raccolta delle scorte nei mercati globali. È stato intorno dal 1927. Rapporto di spesa: 1. 10% Prime cinque partecipazioni: Le società TJX, Inc. (TJX TJXTJX Companies68. 49-0.16% > Creato con Highstock 4. 2. 6

) 7. 1%

Apple Inc. 4. 0%

Costco Wholesale Corporation (COST

COSTCostco Wholesale Corp165 26-0 71% > Creato con Highstock 4. 2. 6 ) 3. 8% Arch Capital Group Ltd. (ACGL ACGLArch Capital Group Ltd .95 45 + 1. 01%

Creato con Highstock 4. 2 6

) 3. 7% Gilead Sciences Inc. (GILD GILDGilead Sciences Inc72.41-1.49% Creato con Highstock 4. 2. 6

) 3. 6 % Creato con Highstock 4. 2. 6 )

Il reddito MFS Charter Income Trust cerca un alto reddito corrente e considera anche l'apprezzamento del capitale. Dal profilo del fondo: "Il trust investe altrettanto nei tre settori dei titoli a reddito fisso: titoli di debito emessi da governi stranieri, titoli emessi dal governo U., e titoli a reddito fisso ad alto rendimento. "Per quanto riguarda la qualità del credito, la sua esposizione più elevata è quella delle obbligazioni B (35.18% del patrimonio netto). La maturità media effettiva per il fondo è 7.11, con una durata media effettiva di 5. 46 anni. Il fondo è attivo dal 1989 e ha un rapporto di spesa di 0.87%. (Per ulteriori informazioni, vedere: . . La linea inferiore

I fondi chiusi potrebbero non essere così popolari come i fondi comuni di investimento aperti, ma sono ancora offrire un'esposizione diversificata a potenziali crescita e investimenti ad alto reddito. Prestate attenzione ai rapporti di leverage e dei costi. Leva più elevata è pari a un potenziale maggiore ma anche un aumento del rischio. Un rapporto costo elevato può mangiare in reddito. Inoltre, invece di esaminare ciò che il fondo sta monitorando in generale, assicuratevi di indagare sulle partecipazioni di un fondo. Se sono azioni, sono quelle aziende delle industrie calde? Le linee superiori e inferiori crescono annualmente? C'è la generazione di cash flow consistente? Qual è il rapporto debito / capitale della società? Il titolo ha visto il ritmo di prezzo più recente? Se il fondo investe in obbligazioni ad alto rendimento, offre un alto potenziale. Ma le obbligazioni di rendimento più elevato sono anche un rischio più elevato, per questo il rendimento è elevato. Sei stato ricompensato per aver assunto quel rischio. I fondi di cui sopra sono stati elencati qui per una ragione, che è la loro capacità di sopportare la prova del tempo, compresi alcuni mercati molto difficili. Ciò indica la gestione della qualità. (Per ulteriori informazioni, vedere: Apri i tuoi occhi ai fondi chiusi .) Dan Moskowitz non possiede azioni in nessuno dei fondi o titoli sopra elencati.