A coloro che non sono ben conosciuti nel settore dell'imprenditorialità e degli investimenti in fase iniziale, le serie A, la serie B e la serie C potrebbero sembrare termini confusi. Fortunatamente, i termini sono facili da capire. Le serie A, B e C non hanno nulla a che fare con l'alfabeto. Piuttosto le lettere corrispondono alla fase di sviluppo delle società che stanno raccogliendo capitali. Le serie A, B e C sono ingredienti necessari per un'impresa che decide di "caricare" o semplicemente sopravvivere alla generosità degli amici, alla famiglia e alla profondità delle proprie tasche, non basta.

Le differenze principali tra i round sono i livelli di maturità delle imprese, il tipo di investitori coinvolti, lo scopo di raccogliere capitali e come viene assegnato in ultima analisi. I cicli di finanziamento iniziano con una fase di "seed capital" e seguono i finanziamenti A, B e poi C. Una volta che si capisce la distinzione tra questi round, sarà più facile analizzare i titoli riguardanti il ​​mondo di avvio e investimento, cogliendo il contesto di ciò che esattamente un mezzo rotondo per le prospettive e la direzione di un'azienda. I cicli di finanziamento di serie A, B e C sono semplicemente passi avanti nel processo di trasformare un'idea ingegnosa in una società rivoluzionaria globale, matura per un'IPO.

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Come funzionano i finanziamenti

Gli investitori non sono solo altruisti imprenditori che amano gli imprenditori. Anche se possono essere veramente interessati all'attività, come molti investitori angelici, chiedono una parte del business a sua volta per aver dato dei soldi. Prima di ogni turno, viene normalmente rilasciata una valutazione della torta aziendale. Le valutazioni derivano da considerazioni come la gestione, il comprovato successo, la dimensione del mercato e il rischio. Per coltivare la circonferenza del torta, più di un paio di fette devono essere somministrate via. Infatti, la maggior parte delle fette saranno vendute all'asta per finanziamenti. Molti proprietari di piccole imprese con una grande idea avrebbero piuttosto un pezzetto di una torta massiccia che l'interezza di un tratto di dimensioni ridotte.

Piantare il seme

Si può pensare alla capitale di semi come un'analogia per piantare un seme per un albero. Questo ciclo nutre il seme o l'idea per l'avvio. Il seme spera di crescere in un business operativo maturo, o "albero", quando si generano ricavi sufficienti con l'aiuto della perseveranza e dei portafogli degli investitori. Il capitale aumentato durante la fase di semina è approssimativamente intorno a $ 500 000 a 2 milioni ma differisce ampiamente da un caso per caso.

Il finanziamento del seminario solleva fondi sostanziali per sostenere i primi lavori di ricerca e sviluppo di mercato per l'azienda. Ciò include comprendere quali saranno i prodotti e quali utenti o consumatori saranno. Inoltre, i soldi aiuteranno a impiegare una squadra per fare questo lavoro.Prima di questa tappa, molti imprenditori lavorano da solo o con pochi partner commerciali. Con il capitale di semi, la squadra costruirà e lancerà il proprio prodotto al proprio pubblico di destinazione.

I giocatori chiave di questo round sono più del tipo amorevole del rischio. Di solito, gli investitori di angelo e le imprese del capitale di rischio in fase iniziale si addicono in questo ciclo di finanziamento meno formale.

Ottimizza: Serie A

Dopo che l'attività ha mostrato alcuni record di track, i fondi della serie A sono utili per ottimizzare la base di prodotti e utenti. Possono essere prese le opportunità per scalare il prodotto in diversi mercati. In questo round, è importante avere un piano per sviluppare un modello di business che genererà profitti a lungo termine. Spesso, le start-up dei seme hanno grandi idee che generano una notevole quantità di utenti entusiasti, ma l'azienda non sa come farà monetizzare su di essi. Tipicamente, i round di serie A aumentano di circa 2 milioni a 15 milioni, ma questo numero è aumentato in media a causa delle recenti valutazioni del settore tecnologico, o "unicorni".

Gli investitori coinvolti nel round di serie A provengono da più tradizionali imprese di capitali di rischio. Le aziende di venture capital note che partecipano ai fondi della serie A includono Sequoia, Benchmark, Greylock, Accel e così via.

Quanto esattamente il processo funziona, si differenzia leggermente dai round di capitale, dal momento che nei giri della serie A ci può essere una politica più in gioco. Alcune aziende guidano il pacchetto e possono farlo strategicamente. Gli investitori Angel investono anche, ma tendono ad avere meno influenza in questo round di finanziamento.

B è per costruire

I cicli della Serie B sono tutti relativi alla presa delle imprese al livello successivo, oltre la fase di sviluppo. Gli investitori aiutano gli startup ad arrivare espandendo la portata del mercato. C'è già una grande torta che sta cucinando in giri di Seed e Series A. Nella Serie B, i capitalisti di venture hanno più visione intorno a ciò che la torta apparirà e quanto grande di una fetta che sperano di ottenere.

Costruire un prodotto vincente e crescere una squadra richiede l'acquisizione di talenti di qualità. La diffusione dello sviluppo aziendale, delle vendite, della pubblicità, della tecnologia, del supporto e di altre persone costa a una ditta pochi centesimi. Il capitale stimato aumenta intorno ai 7 ai 10 milioni di dollari.

La serie B appare simile alla serie A in termini di processi e giocatori chiave. La serie B è spesso guidata da molti degli stessi personaggi del precedente round, come Sequoia Capital. La differenza con la Serie B è l'aggiunta di una nuova ondata di altre aziende VC che si specializzano in investimenti successivi.

Let's Scale: Serie C

In serie C, gli investitori iniettano capitali nella carne di imprese di successo, nel tentativo di ricevere più del doppio di tale importo. Ad esempio, diciamo che il nostro negozio di carne di manzo della serie B ora ha il potenziale per mettere tutti i re Burger fuori dal business. La serie C sta per perfezionare e naturalmente continuare a scalare velocemente e in larghezza. Le aziende sollevano una cifra a centinaia di milioni in questo round finale.

Un modo possibile per scalare una società potrebbe essere quello di acquisire un'altra.Dire che il nostro avvio vegetariano ha mostrato un successo senza precedenti vendendo il loro tipo specifico di meatball meatless negli Stati Uniti. L'attività ha raggiunto obiettivi da costa a costa. Attraverso la fiducia nella ricerca di mercato e nella pianificazione aziendale, gli investitori ritiene ragionevolmente che l'attività svolga bene in Europa.

Forse il nostro lancio di meatball senza carne ha un concorrente che attualmente possiede una grande quota del mercato. Il concorrente ha anche un vantaggio competitivo da cui potremmo beneficiare. La cultura si adatta e investitori e fondatori credono che la fusione sia una partnership sinergica. In questo caso, i fondi della serie C potrebbero essere usati per acquistare un'altra società.

Mentre l'operazione diventa meno rischiosa, più investitori vengono a giocare. Nella serie C, gruppi come i fondi hedge, le banche d'investimento, le società di private equity e grandi gruppi di mercato secondario accompagnano gli investitori già citati.

La linea di fondo

Comprendere la distinzione tra questi round di raccolta del capitale vi aiuterà a decifrare le notizie di avvio e valutare le prospettive imprenditoriali. I cicli di finanziamento lavorano sostanzialmente in maniera fondamentale; gli investitori offrono contanti in cambio di una partecipazione nell'attività. Tra i round, gli investitori richiedono leggermente diversi all'avvio. Profili aziendali differiscono da ciascun caso studio ma generalmente possiedono diversi profili di rischio e livelli di maturità in ogni fase di finanziamento. Tuttavia, gli investitori di Seed, serie A, B e C, nutrono tutte le idee che vengono realizzate. Il finanziamento di serie consente agli investitori di sostenere gli imprenditori con i fondi adeguati per realizzare i loro sogni, forse recuperando insieme la linea in un IPO.