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La selezione avversa fa sì che il fallimento del mercato, un livello sub-ottimale degli scambi vantaggiosi, non sia efficace. In un'economia di mercato, le informazioni vengono trasferite in modo più efficiente attraverso i segnali di prezzo. Successivamente, i mercati più soggetti a fallimenti del mercato tendono ad essere quelli in cui i prezzi sono più ostacolati o manipolati.

Non tutte le selezioni avverse portano ad un fallimento del mercato. Un consumatore che acquista un computer portatile normalmente non conosce quasi tanto la sicurezza elettrica del dispositivo come il produttore fa. Ciò lascia un'occasione per gli imprenditori di informazioni, come Underwriters Laboratory (UL), per risolvere il problema certificando la sicurezza dei prodotti.

Cause di impedimenti dei prezzi

I prodotti con certificazione UL possono portare prezzi più elevati a causa della garanzia di sicurezza. Prodotti simili senza certificazione UL devono avere prezzi più bassi per competere - una forma di premi a rischio inverso per i consumatori. Qui i prezzi sono ancora adattati alle informazioni.

Questo processo viene interrotto ogni volta che i prezzi sono arbitrariamente limitati, aumentati o distorti in altro modo. Ogni volta che un governo o un cartello protetto controlla i prezzi, la scelta sfavorevole provoca fallimenti del mercato.

Assicurazioni

Il mercato più citato per la selezione avversa è l'assicurazione. I premi medi tendono ad aumentare al di sopra del livello ottimale poiché i fornitori non possono accedere in modo sufficiente alle informazioni necessarie sugli assicurati.

Anche se le compagnie di assicurazione perseguono diligentemente tecniche di sottoscrizione per scoprire e rischiare il prezzo, esistono molti ostacoli per un efficiente prezzo di mercato. Ad esempio, molte leggi governative limitano i tipi di domande che possono essere richieste sulle domande di assicurazione.

Altre leggi non consentono ai prezzi di riflettere con precisione le informazioni conosciute. Ad esempio, i bande di rating restringono i premi che un'azienda può caricare le politiche ad alto rischio relative alle politiche a basso rischio.

A volte i benefici sono obbligatori, costringendo la società ad aumentare i tassi di tutte le politiche per compensare. Le restrizioni all'assicurazione finiscono per valutare i consumatori in fondo al mercato.

Mercati finanziari

Le restrizioni sui tassi di interesse e le domande applicative in assicurazione possono essere paragonate a mercati finanziari. Le decisioni di prestito e di investimento effettuate con segnali di prezzo insufficienti comportano la clausola di prezzi dei buoni mutuatari o degli investitori fuori dal mercato a favore di quelli poveri.

Agenzie di credito e agenzie di rating del credito mitigano questo problema, ma molti segnali sono ancora arbitrariamente limitati.