Si può sapere che le obbligazioni sono un modo per ottenere reddito dai tuoi investimenti. Potresti anche sapere che possono aiutare a diversificare il tuo portafoglio perché spesso si muovono nella direzione opposta delle scorte. Eppure alcune persone potrebbero stare lontano da obbligazioni perché non capiscono come funzionano questi investimenti o che la struttura dei prezzi li abbia disattivati ​​all'idea. Qui passiamo sulle note al dettaglio, che spesso funzionano come una buona alternativa a fondi obbligazionari più confusi.
Obbligazioni possono essere confusi
Con interessi maturati, marcature, commissioni e cambiamenti dei prezzi, l'investimento in obbligazioni non è sempre facile. Nel 2003, l'Associazione Nazionale dei Rivenditori di Sicurezza (NASD) ha pubblicato i risultati di un'indagine di 55-question-literacy di investitori. I risultati dell'indagine hanno mostrato che solo il 71% dei partecipanti ha capito il concetto di bond e solo il 39% ha conosciuto la relazione inversa tra i prezzi delle obbligazioni ei tassi di interesse. Questi numeri possono spiegare perché alcune persone evitano obbligazioni.

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La diversificazione non è sempre facile
Se non si capisce la determinazione dei prestiti obbligazionari, potrebbe essere difficile ottenere obbligazioni per diversificare. Il valore nominale tipico di un bond aziendale è di $ 1 000, ma se si acquista uno sul mercato secondario, è possibile pagare più o meno di tale importo. Il prezzo dipende da diversi fattori, tra cui i tassi di interesse prevalenti ei rating di credito. Afferrare questi complessi fattori può presentare un blocco stradale nel tentativo di utilizzare legami strategicamente. (Se invece vuoi iniziare a imparare, controlla Bond Basics e Advanced Bond Concepts .)

Come tale, per ottenere una diversificazione utilizzando obbligazioni, molti investitori investono in fondi comuni di prestito obbligazionario. Puoi iniziare con una piccola somma e ricevere la diversificazione; tuttavia, il problema è che non sapete esattamente quali redditi riceverai durante il vostro fondo (perché possiedi unità di un cesto di obbligazioni piuttosto che le obbligazioni effettive, che avreste posseduto se aveste acquistato le obbligazioni) . Ci sono anche commissioni in corso che si paga alla società del fondo per gestire il tuo investimento.

Quando i tassi di interesse sono in calo, è facile ignorare queste commissioni perché il valore delle azioni del fondo sale (ricorda che i prezzi delle obbligazioni ei tassi di interesse hanno una relazione inversa). Ma quando i tassi di interesse aumentano, le spese potrebbero consumare una maggior parte dei tuoi rendimenti. Inoltre, un fondo obbligazionario non ha la data di scadenza, quindi non c'è tempo in cui si è certi di ottenere il vostro investimento originale (come sei quando si possiede direttamente un prestito).

Infine, i fondi obbligazionari presentano anche un potenziale problema fiscale. Molti proprietari di fondi obbligazionari imponibili non sono molto felici quando ricevono il loro modulo 1099 dai loro fondi. Questi azionisti spesso si rendono conto di non avere un controllo completo su quando devono prendere aumenti di capitale (a breve o lungo termine) e come possono ottenere colpi di tasse anche se non hanno venduto nessuna delle loro azioni.
Ad esempio, quando i tassi di interesse iniziano ad aumentare, il valore delle azioni del fondo obbligazionario può diminuire. Ciò potrebbe causare altri titolari di fondi a panico e vendita. I gestori dei fondi necessitano quindi del denaro per rispettare i rimborsi, in modo da poter vendere obbligazioni che possono aver apprezzato e devono passare tale crescita a ciascun azionista, anche se il denaro viene reinvestito in quote di fondi aggiuntivi. Così, gli azionisti che hanno soggiornato nel fondo finiscono con una distribuzione che non hanno nemmeno voluto, ma devono ancora pagare l'imposta associata a quella distribuzione. E per rendere peggio le cose cattive, potrebbe dover pagare l'imposta mentre il valore del loro fondo sta diminuendo.

Le note al dettaglio offrono un'altra opzione

C'è un'altra scelta per gli investitori che cercano reddito, che è facile da capire e poco costoso da comprare. Le note al dettaglio sono titoli a reddito fisso che possono essere acquistati direttamente dall'emittente a un incremento di incrementi di $ 1 000, senza interessi maturati o addizionamenti. Sono obbligazioni subordinate a garanzia del tasso fisso e non garantite della società emittente. Le note e gli interessi passivi di accompagnamento sono sostenuti dalla piena fede e dal credito dell'emittente e sono callabili o non callabili. Le note richiamabili di solito forniscono rendimenti superiori e includono la protezione delle chiamate per un tempo impostato (per ulteriori letture sui titoli richiamabili, vedere
Funzioni di chiamata: non ottenerlo arrestato . ). Una volta comprato le note, riceverai regolarmente pagamenti a tasso fisso (mensile, trimestrale o semestrale) fino alla scadenza. Le note sono offerte settimanalmente da un numero limitato di emittenti, molti dei quali sono le più prestigiose e conosciute società internazionali. Le offerte sono valide per una settimana e comprendono una serie di tassi di coupon, scadenze, frequenze di pagamento degli interessi, date di chiamata e rating di credito. Gli emittenti, tuttavia, hanno il diritto di modificare o annullare un'offerta senza preavviso. Puoi investire in questi titoli tramite un broker che ti può fornire i messaggi settimanali.

Queste note sono adatte a conti totalmente imponibili, oppure potete metterli nel tuo IRA, dove i redditi da interessi accumulano imposte differite. E gli investitori che vogliono creare una scala di reddito (obbligazionari) possono acquistare note al dettaglio con diverse date di scadenza e piani di pagamento degli interessi.

Anche se potrebbe esistere un mercato secondario per le note al dettaglio, è destinato a essere tenuto fino alla scadenza. Pertanto, non sono adatti se stai cercando di venderli per i guadagni di capitale (ma questo è il tipo di strategia a reddito fisso che presenta le complessità che abbiamo discusso sopra). Ma come gli altri investimenti a reddito fisso, il valore di mercato delle banconote al dettaglio può fluire fino alla scadenza.

Infine, la maggior parte delle note retail hanno un'opzione unica per i sopravvissuti. Questa funzionalità consente alla tua azienda di restituire le note all'emittente a un valore nominale. Quindi, nel caso in cui la nota vale meno del valore nominale quando si muore, i tuoi eredi possono ancora restituire le note per il valore nominale.

La linea inferiore

Se stai cercando di includere o aumentare l'importo delle immobilizzazioni nel tuo portafoglio, le note al dettaglio possono rendere più facile l'investimento.Sono semplici da capire, possono essere acquistati per un importo moderato e forniscono un reddito stabile. Inoltre, sono spesso molto più semplici dei fondi obbligazionari, che è qualcosa che qualsiasi investitore legato all'orario è probabile apprezzare.