La maggior parte dei mediatori di borsa e dei pianificatori finanziari sono autorizzati a vendere diversi tipi di prodotti e servizi, tra cui singoli titoli, fondi comuni di investimento, rendite e altri veicoli che possono soddisfare vari tipi di obiettivi di investimento. Ma gli investimenti alternativi sono diventati una scelta sexy per molti professionisti per mostrare la loro clientela più ricca in quanto possono promettersi rendimenti più elevati, vantaggi fiscali e altri vantaggi che non si trovano nelle offerte mainstream.

Gli investimenti alternativi presentano anche rischi e limitazioni aggiuntive che non sono sempre chiaramente esplicite ai clienti. E una delle ragioni principali è perché coloro che li raccomandano sono disinclined a farlo e preferiscono raccogliere le commissioni e le commissioni più elevate che spesso provengono da questo tipo di vendita. (Per ulteriori informazioni, vedere: Studio: Gli investitori mancano la conoscenza degli investimenti alternativi .)

Cosa sono investimenti alternativi?

Il termine "investimenti alternativi" non è una categoria ufficiale agli occhi della Securities and Exchange Commission (SEC) o di altri regolatori, ma generalmente questo settore del mercato è costituito da titoli, investimenti e altri entità che non sono quotate in borsa. Ciò può includere petrolio e gas o altri tipi di partenariati, offerte di collocamento privato, quote di azioni in aziende ben tenute, fondi hedge, società di sviluppo commerciale (BDC), conti esteri, futures gestiti e conti neutrali di mercato. Possono anche comprendere le attività fisiche come vino e oggetti da collezione. Alcuni dei principali vantaggi che questi investimenti possono offrire agli investitori includono una scarsa correlazione con i mercati mainstream, significativi svalutazioni fiscali e la possibilità di enormi rendimenti del capitale in alcuni casi. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Investimenti principali alternativi al mercato azionario. )

I Clienti sanno cosa stanno ottenendo?

Anche se gli investimenti alternativi possono offrire molti vantaggi presunti ai clienti, molti broker che li vendono tendono a brillare i dettagli quando li lanciano ai loro clienti. Naturalmente, una delle ragioni di questo è che i broker intelligenti capiscono che la maggior parte dei clienti tendono a escludere dettagli tecnici a favore di concetti facilmente digeribili quando si tratta di prendere le loro decisioni di acquisto.

Invesco Ltd. (IVZ

IVZInvesco Ltd35. 89-0. 44% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è una delle principali società di fondi comuni che attualmente offrono una serie di fondi che investire in offerte alternative. Ha recentemente pubblicato uno studio che indica che la maggior parte dei clienti risponde molto meglio a frasi semplicistiche come "investimenti diretti" rispetto a quelli più tecnici come i derivati ​​oi fondi hedge.Le attività non correlative possono invece essere denominate investimenti che "si comportano indipendentemente" dai mercati mainstream. E molti broker sostengono che non c'è niente di sbagliato in questo approccio, perché i clienti che lanciano questi prodotti non avrebbero modo di comprendere i nodi e le viti di come funzionano comunque. . I rischi I regolatori e i critici sono in grado di sottolineare rapidamente che gli investimenti alternativi presentano solitamente più rischi e tassi proporzionalmente elevati rispetto a quelli di cui offerte convenzionali che investono in azioni, obbligazioni o in contanti. Un broker che può vendere un cliente un fondo comune di caricamento frontale potrebbe essere lordo di $ 4 000 per un investimento di $ 100.000, ma potrebbe facilmente fare due o tre volte quell'importo vendendo le stesse azioni del cliente di un petrolio e di un gas invece, la partnership o la collocazione privata.

E poiché molti investimenti alternativi possono essere mostrati solo agli investitori che soddisfano la definizione di accreditamento SEC, di solito si occupano di somme di denaro molto grandi. Un broker che vende un milione di dollari di un'offerta privata di collocamento ad un cliente potrebbe facilmente mettere in tasca $ 100.000 o più in alcuni casi. Ma i rischi e le altre caratteristiche di questo tipo di investimento sono spesso molto meno definiti di quelli dei titoli quotati in borsa. Alcune offerte alternative costituiscono una vera e propria probabilità che l'investitore possa facilmente perdere un po 'o tutto il suo investimento principale in un tempo relativamente breve se non sono soddisfatti determinati criteri o obiettivi specifici raggiunti all'interno del programma. Altri veicoli, come i fondi futures gestiti, cercano solo di abbassare il livello complessivo di volatilità del portafoglio del cliente al di sotto di ciò che qualsiasi combinazione di azioni, obbligazioni e liquidità può realizzare e non può offrire un reale ritorno positivo nel tempo stesso. (

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Gli strumenti costruiti principalmente da derivati, come quelli che si muovono inversamente nei mercati o in possesso di leva finanziaria che si alzeranno (per ulteriori informazioni, vedere: Investimenti alternativi: uno sguardo ai pro ei contro < o cadere in modo esponenziale superiore o inferiore ai mercati può anche essere sostanzialmente rischioso per i clienti non istruiti che ignorano i principi fondamentali su cui si basa questo tipo di investimento. Questo tipo di azienda può anche rendere un portafoglio molto più volatile rispetto al cliente mai previsto, anche se il resto del denaro sta crescendo in sentieri molto più stabili. Molti investimenti alternativi mancano anche della trasparenza, soprattutto se coinvolgono qualsiasi tipo di aziende offshore o estere. I programmi che penetrano in mercati di frontiera, come i paesi in gran parte non sviluppati, sono pieni di enormi rischi politici e gli investitori che guardano a questo tipo di opportunità devono essere accuratamente informati sulla possibilità che non possano vedere un centesimo da esso. Purtroppo, molti broker e progettisti scelgono di rappresentare questo tipo di partecipazione come una grande opportunità per entrare nel pianterreno del prossimo grande boom economico in una parte del mondo.Può essere "alto rischio" per definizione, ma coloro che passano su di esso lo rimpiangeranno per cinque anni da ora. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Perché gli alternative necessitano di più trasparenza, non esecuzione

.) Forse uno dei maggiori rischi che vengono con molte forme di investimenti alternativi è la loro illiquidità. I clienti che cambiano la loro mente su un'operazione alternativa che si trovano in due anni possono scoprire che è quasi impossibile uscire da loro, almeno a qualsiasi prezzo che sia paragonabile a quello che hanno inizialmente pagato. Questo può essere un doppio-whammy se l'investimento è già caduto precipitosamente in valore e non mostra alcun segno di inversione. La linea di fondo

Sebbene gli investimenti alternativi possano certamente costituire un segmento chiave di un portafoglio costruito correttamente, alcuni broker e consulenti non hanno rivelato adeguatamente i propri rischi e le caratteristiche di questi strumenti unici ai propri clienti. E mentre c'è una spinta nell'industria per portare questi strumenti esoterici sotto una regolamentazione più severa, il principio del caveat emptor si applica ancora per i clienti in molti casi. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Dovete offrire investimenti alternativi?

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