Fondata nel giugno 1986, il fondo di apprezzamento di capitale di T. Rowe ("PRWCX") ha 26 dollari. 5 miliardi di attività in gestione (AUM), a partire da luglio 2016. E 'gestito e consigliato da T. Rowe Price, una rispettabile società di gestione del risparmio con $ 763. 1 miliardo AUM e una presenza globale in 16 paesi. Il fondo è il fondo di punta di T. Rowe Price nella moderata categoria di allocazione. Il fondo ha chiuso le proprie porte a nuovi investitori nel giugno 2014 in quanto il suo portafoglio è cresciuto a un clip più veloce dopo le sue prestazioni super prima del 2014. Ha un obiettivo a lungo termine di crescita del capitale e investe in un mix di azioni ordinarie e titoli a reddito fisso, con le scorte nazionali che dominano tipicamente il proprio portafoglio. La sua gestione tende ad essere interessata alle scorte di grandi capite con valutazioni attraenti. Il prezzo di T. Rowe è più conosciuto per le sue forti capacità di ricerca fondamentali e per i team di investimento stagionati con i gestori di portafogli che hanno una media di 19 anni di esperienza nell'investimento.

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Filosofia d'investimento

Il T. Rowe Price Capital Appreciation Fund utilizza ricerche qualitative generate dalla piattaforma analitica globale di T. Rowe Price per fare i propri titoli. Il fondo utilizza una strategia di investimento che copre più classi di attività, tra cui obbligazioni societarie, obbligazioni sovrane, azioni e titoli convertibili. Si concentra sugli stock di grandi capi che tendono a condividere le caratteristiche di crescita e di valore. La sua gestione prende un approccio opportunistico e può investire in titoli che non sono prevalenti tra i propri coetanei, come prestiti a leva finanziaria, obbligazioni convertibili e azioni privilegiate. Il fondo scrive anche opzioni di chiamata per gestire i rischi e la volatilità complessiva.

Composizione del portafoglio

A partire dal mese di luglio 2016, il fondo detiene il 60% delle proprie attività in titoli azionari nazionali, il 22% delle obbligazioni nazionali e il 4,5% delle obbligazioni estere mantenendo 9. 4% di denaro. Il suo portafoglio è abbastanza ben diversificato in diversi settori, con scorte sanitarie che rappresentano il 14,5% del suo patrimonio. Le prime 10 partecipazioni rappresentano il 27,78% delle sue attività. Il fondo detiene una notevole quantità di obbligazioni non di investimento, che rappresentano circa il 70% delle obbligazioni obbligazionarie complessive del fondo. Il suo portafoglio obbligazionario ha una durata media relativamente bassa di 2.63 anni, rendendola meno sensibile alle variazioni dei tassi di interesse.

La gestione del fondo è stata gestita da David Giroux dal 2006, vicepresidente al prezzo di T. Rowe e un gestore di portafogli negli Stati Uniti. Divisione Equity. Giroux è entrato a far parte della società nel 1998, ha lavorato come analista di ricerca nei settori industriali e automobilistici fino al 2006. Ha segnato la rivista Investitori Istituzionale come parte del suo All-America Research Team nel suo articolo del 2005 "The Best of the Buy Side"."Il fondo si basa anche sulle squadre di T. Rowe Price di analisti di ricerca altamente qualificati nelle aree di patrimonio netto e di reddito fisso.

Performance degli investimenti

Il fondo ha fatto molto bene sotto la direzione di Giroux, che ha un comprovato successo il fondo ha ricevuto un rating complessivo di cinque stelle e un rating di analisti d'oro. ha valutato cinque stelle di Morningstar nei periodi di tre, cinque e dieci anni.

Termini d'investimento

Il fondo T. Capital Price Capital Appreciation è raggiunto ad un rapporto netto di spesa del 70% al di sotto del 0,91% per i coetanei nella moderata categoria di assegnazione. Il fondo non ha costi di carico e un investimento minimo richiesto di $ 2,500.