Il consulente finanziario è un termine mal interpretato al di fuori della professione. In quanto tale, il pubblico non capisce chi fornisce consulenza finanziaria e chi effettua transazioni. Con questo contesto, come consulenti finanziari, dobbiamo determinare un modello di business che soddisfi le nostre esigenze e soddisfi le aspettative dei nostri clienti. Ci sono forze che aggravano i consulenti finanziari che hanno anche un rapporto broker / dealer. Tuttavia, in molti casi sono validi motivi per i consulenti di mantenere le loro licenze di titoli. L'impulso di questo dibattito è il punto cruciale di questo articolo.

Il caso per la collaborazione con un broker / rivenditore

Un set di raccomandazioni finanziarie ben preparate da un consulente merita di essere implementato. Tuttavia, senza una specifica relazione broker / rivenditore, il consulente finanziario può solo supporre che il cliente ha seguito i propri consigli. (Per ulteriori informazioni, vedere: Vuoi avviare una RIA? Prendi queste barriere .)

C'è un presupposto ragionevole da parte del cliente che verranno addebitati una commissione per l'esecuzione di un trade. Probabilmente è irrilevante per il cliente che riceve la commissione finché non esiste un conflitto di interessi. Un consulente, nella loro capacità fiduciaria, dovrebbe essere in grado di rivelare che riceveranno una tassa per il consiglio e, se correttamente abilitata e registrata, riceverà la commissione sull'ordine eseguito.

Le pratiche di consulenza sono disponibili in tutte le dimensioni. Tuttavia, è probabile che la capacità finanziaria di un broker / concessionario sia maggiore, che si presta ad un maggiore potenziale di marketing e alle opportunità di sostegno back-office.

Indipendentemente da ciò che interpretiamo la separazione dei consigli e delle commissioni, molti clienti vogliono uno sportello unico. Il consulente che ha accesso a un broker / dealer si posiziona per raccogliere sostanzialmente tutti i beni del cliente.

Non Collaborazione con un broker / rivenditore A differenza dei professionisti, ci sono ragioni legittime per non collaborare con un broker / rivenditore. Uno di questi è il conflitto d'interesse implicito che si verifica quando si mescolano le commissioni e le commissioni. Un altro motivo per evitare di perseguire una relazione con un broker / concessionario è quello di allontanare le spese associate alla conformità normativa e ai requisiti di assistenza amministrativa.

. Quando ci avviciniamo all'entrata in vigore della regola fiduciaria del Dipartimento del Lavoro, la dissociazione del consulente con un broker / concessionario dovrebbe portare a minori preoccupazioni di "migliore interesse. " I requisiti di regolamentazione permeano tutte le professioni, quindi il consulente finanziario non è impermeabile al controllo. Tuttavia, c'è un certo livello di indipendenza che il consulente finanziario ha che si perderebbe una volta che inizia una relazione con un broker / concessionario.

Il morale della storia

Il mondo dei professionisti del servizio finanziario sta cambiando e sopravvivere bisogna adattarsi, evolversi, trasformarsi o estinguere. Ovviamente ci sono molti modi per costruire una pratica e ciascuno di questi modi presenta le proprie sfide uniche. Se vediamo come consulente finanziario, pianificatore finanziario, consulente per gli investimenti, rappresentante registrato, consulente finanziario, e la lista continua - dobbiamo determinare i servizi specifici che intendiamo fornire.

I regolatori sono specifici nella loro interpretazione di un consulente per gli investimenti. Non comprendono broker / rivenditori, banche, emittenti o coloro i cui consigli sono incidentali ai loro affari (ad esempio, avvocati, contabili, insegnanti, ingegneri, editori di giornali). Quegli stessi regolatori sono specifici nella loro interpretazione di un broker / dealer. Non comprendono consulenti di investimento, banche o società di assicurazioni. E c'è ancora un'ulteriore interpretazione per l'esenzione di qualcuno la cui pratica aziendale merita (per esempio, se un consulente ha solo clienti che sono investitori istituzionali).

Molti degli altri monikers sono indefiniti dai regolatori, ma sono chiaramente utilizzati all'interno della professione. Di conseguenza, il consulente finanziario che funge da consulente per gli investimenti deve decidere quale parte della linea di camminare - per essere un broker / rivenditore o no - se ha anche forti sentimenti sull'attuazione delle loro raccomandazioni. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Keys to Going Independent per RIA

.) Da CW Copeland, professore di servizi finanziari presso l'American College of Financial Services, un'organizzazione no-profit, accreditata a Bryn Mawr, Pa., che ha educato uno in cinque consulenti finanziari praticanti negli Stati Uniti