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In un accordo convenzionale di riacquisto, o repo, il concessionario è il mutuatario e assume simili rischi per i mutuatari in altre transazioni garantite. In un contratto di riacquisto inverso o reverse repo, il commerciante agisce come il prestatore. Ciò aumenta il rischio immediato di controparte, anche se le scadenze sono brevi e il prestito è garantito dalla garanzia sottostante.

I rimorchi e il rimorchio inverso sono forme eccellenti e relativamente sicure di collateralizzare le operazioni di finanziamento a breve termine. Molti dei rischi di un contratto di pronti contro termine sono ridotti perché la maggior parte dei repos si verificano come operazioni di overnight. Se il contratto di riacquisto inverso non è durante la notte, è conosciuto come un termine di repo e comporta un maggior rischio di controparte.

Rischi tipici dei prestatori di contratti di riacquisto di riacquisto

Un rischio per il rapido e allentato repo negativo è che la forza finanziaria delle controparti coinvolte non è tipicamente controllata. I vecchi giocatori possono continuare a giocare indipendentemente dalle mutevoli realtà finanziarie. Alcuni rischi di default sono inerenti a questo; vi è anche la possibilità per i titoli coinvolti di deprezzare rapidamente prima della data di scadenza, per cui il prestatore riceve meno liquidità di quanto inizialmente fornito.

Rischi per gli accordi di riacquisto di riserva di riserva di riserva federale

Quando la Federal Reserve è coinvolta in un contratto di riacquisto inverso, prende in prestito da un istituto di credito in denaro e, in cambio, rilascia titoli in garanzia. Questo è stato progettato per scaricare le riserve dal sistema bancario e per aumentare i tassi di interesse target nell'economia.

Le imprese che prestano alla Fed in queste transazioni sono normalmente quelle con grandi saldi in contanti. Dal 2011, questo è esattamente quello che le imprese stanno facendo con le enormi quantità di riserve in denaro lasciate dai vari programmi di riduzione quantitativa. Alcune grandi istituzioni finanziarie hanno modelli di business a breve termine che si basano specificamente sulla finestra di repo inversa notturna presso la Fed.

Se la Fed chiuse improvvisamente la finestra per impedire alle banche di nascondere denaro garantito presso la Fed Bank, molte banche e il sistema finanziario sarebbero probabilmente inviate a scacciare. Questo è un po 'un rischio di pericolo morale.