Se hai acquistato un prestito individuale nel corso degli ultimi due anni, probabilmente hai pagato un premio elevato per ottenere qualsiasi tipo di rendimento. Quando un prestito viene dovuto viene rimborsato a valore nominale, quindi ogni premio che hai pagato per il prestito scompare alla scadenza. Come rendere conto del premio obbligazionario persa nella base dei costi può essere un po 'più complicato che con un titolo, quindi lo scopo di questo articolo è quello di evidenziare le problematiche di costo basate sui premi obbligazionari. ) TUTORIAL:
Bond Basics: Introduzione (Per la lettura correlata, vedere

5 cose fondamentali da sapere sulle obbligazioni. - 1 ->

La prima cosa che devi sapere sul tuo vincolo è se è esente da imposta o esente da imposta. Se la tua obbligazione è imponibile, hai opzioni, ma se hai pagato un premio su un'obbligazione esente da imposta, hai solo un'opzione, ammortizzando il tuo premio. ) Fortunatamente per i titolari di obbligazioni obbligatorie, l'opzione più semplice è anche l'opzione predefinita. L'opzione predefinita consente all'obbligato di utilizzare il prezzo di acquisto come base di costo. Utilizzando questo metodo, il possessore di obbligazioni può subire una perdita quando il prestito viene dovuto per il valore nominale o quando vendono il prestito a meno di quello che hanno pagato. Questa opzione non è disponibile per i titolari di obbligazioni esenti da imposte poiché devono ammortizzare il loro premio.

L'ammortamento del premio obbligazionario consente all'obbligatore di annullare ogni anno un piccolo pezzo del premio e lo usa per compensare gli interessi annuali del prestito durante lo stesso periodo di tempo . Se il tuo prestito è stato acquistato dopo il 27 settembre 1985, probabilmente utilizzerai il metodo di rendimento costante per ammortizzare il tuo premio. Per esempi approfonditi su come ammortizzare i premi è possibile fare riferimento alla pubblicazione IRS 550, ma qui sono i passi fondamentali:

Fase 1: Determinare il rendimento alla scadenza del bond. Questo passaggio dovrebbe essere abbastanza facile, perché queste informazioni devono essere elencate nella conferma commerciale o citare quando si acquista il tuo legame.
Fase 2: Determinare i periodi di accoppiamento, che non possono superare i 12 mesi. Il periodo di competenza inizia quando si acquista per primo il prestito e termina quando l'obbligazione matura o lo vende. Il calcolo è più facile quando i periodi di competenza sono gli stessi degli intervalli tra i pagamenti degli interessi.

Fase 3: Determinare l'ammontare del premio da ammortizzare per il periodo di competenza specificato. Per determinare questo valore, è necessario moltiplicare il prezzo di acquisto regolato all'inizio del periodo di competenza dal rendimento alla scadenza. Quindi sottrai l'importo dagli interessi qualificati dichiarati per il periodo. Il tuo prezzo di acquisto regolato all'inizio del primo periodo di accertamento è uguale a quello della tua base.Dopo aver effettuato il calcolo dell'ammortamento iniziale, la base è diminuita per l'ammontare del premio obbligazionario precedentemente ammortizzato. Il modo migliore per capire come funziona tutto questo è attraverso un esempio.

Esempio

Un obbligato corporativo imponibile con un valore nominale di $ 100.000 che paga il 5. 96% di interesse il 12/31 di ogni anno viene acquistato dopo che l'interesse viene pagato il 1/1/2011 per $ 111.000 con quattro anni rimasti fino alla scadenza e ha un rendimento fino alla scadenza del 3,00%.

- ($ 111, 000 x 3. 00%) = - $ 3, 330 Il tuo Rendimento

($ 100, 000 x 5. 96%) = $ 5, Anno 1 Ammortamento =
$ 2630

Questo sarebbe il piano di ammortamento:

Acquistare 1/1/2011

1/1/2012

1/1/2013 1 / 1/2014

Redemption 1/1/2015

Bond Premium disponibile per ammortamento	$ 11, 000	$ 8, 370	$ 5, 661	$ 2, 871 < Base dei costi all'inizio di un anno
$ 111, 000	$ 108, 370	$ 105, 661	$ 102, 871	$ 100, 000
$ 2, 630	$ 2, 709	$ 2, 790	$ 2, 871	$ 11 000	$ 0 Perdita di capitale
è consentito di ridurre i propri interessi qualificati dichiarati nello stesso periodo in cui la base è stata ammortizzata. Sulla base del piano di ammortamento dell'esempio, il detentore di obbligazioni è autorizzato a ridurre l'interessi obbligazionari di debito per $ 2 630. Per chi ha un portafoglio obbligazionario obbligatorio considerevole e un sacco di perdite di capitale, c'è un'importante opportunità che le persone possono trarre vantaggio quando ammortizzano i loro premi.	)	Ad esempio, se un contribuente ha 50.000 dollari in perdite di spostamento, 60.000 dollari in pagamenti di interessi obbligazionari e 26.000 dollari in più (per la lettura relativa, vedere	Asset Allocation in a Bond Portfolio. dall'ammortamento premium, possono ridurre i loro interessi obbligazionari da $ 60.000 a 34.000 dollari. Questo sarebbe un risultato molto migliore, quindi una perdita di capitale sul premio quando il bond matura.	Con guadagni di capitale a lungo termine e tassi di imposta sul reddito probabilmente supereranno entro la fine del 2012, qualcuno può fare il caso per vendere i propri titoli a lungo termine con plusvalenze incorporate ora e l'acquisto di obbligazioni premio equivalenti indietro. Questa strategia consentirebbe ad un individuo di realizzare un guadagno di capitale del 15% sulla vendita delle proprie obbligazioni, mentre l'acquisto di obbligazioni premio equivalenti ridurrebbe i redditi di interesse ordinario futuri attraverso un ammortamento premio.	La linea di fondo è che l'ammortamento dei premi dà agli obbligazionisti la possibilità di arbitrare le plusvalenze con i redditi da interessi ordinari che riportano sull'allegato B del loro 1040. Per un individuo con un grande portafoglio di obbligazioni imponibili, l'opportunità di ottimizzare le imposte può aumentare il rendimento dell'investitore dopo la dichiarazione dei redditi. Detto questo, gli investitori obbligazionari obbligati devono essere consapevoli che, una volta che si cambia dal metodo predefinito al metodo di ammortamento, è necessario utilizzarlo per tutte le tue obbligazioni imponibili e devi ottenere l'autorizzazione dall'IRS per ripristinarlo.
)

Complicazioni aggiuntive per obbligatori di obbligazioni esenti da tasse L'offset di interessi può fare miracoli per il tuo portafoglio obbligazionario imponibile, ma non fa nulla per qualcuno con obbligazioni esenti da imposta. Infatti, se le tue obbligazioni non sono esenti da imposte sul reddito federale e statale, potresti finire per ottenere il distacco del tuo dichiarazione fiscale sul reddito statale. La ragione per cui molti titolari di obbligazioni sono penalizzati sul reddito delle imposte sul reddito statale è dovuto al fatto che alla data di chiusura dell'esercizio 1099 spediti da società di intermediazione non fanno parte degli obbligazionisti di riduzione degli interessi dovuti per l'ammortamento premio (Regolamento del Tesoro 1. 171- 2 Esempio 4). Di conseguenza, la maggior parte delle persone riferirà l'intero importo dell'obbligazione fiscale riportata sul loro 1099 direttamente sulla linea 8b del loro 1040 e, a sua volta, il sovrapprezzo sul rendiconto delle imposte sul reddito statale.

Alcuni Stati come Connecticut filtreranno l'ammortamento obbligazionario sulle obbligazioni municipali non Connecticut, ma molti stati ignorano la questione e tirano tutto ciò che è elencato sulla linea 8b del tuo 1040 sul ritorno di stato. In generale, le persone che vivono in stati ad alto tasso di imposizione sul reddito dovrebbero cercare di evitare l'acquisto di obbligazioni esenti da imposta con premi che non sono altresì esenti da imposte nel loro stato. Il monitoraggio e la conformità alle problematiche di ammortamento delle obbligazioni possono essere difficili, quindi è importante mantenere il vostro consulente fiscale fino alla velocità dei fatti della tua situazione. La linea inferiore

Molti possessori di obbligazioni hanno cercato di aumentare il loro rendimento senza comprendere appieno le conseguenze dell'acquisto di obbligazioni individuali con premi di grandi dimensioni (per le relative letture, vedere

). Gli individui con obbligazioni premium dovrebbero rivedere le proprie obbligazioni individuali per vedere se esistono opportunità di arbitraggio e per assicurarsi che non siano superiori a pagare le imposte sul reddito statale. Se l'ammortamento premium rende la testa desiderata di esplodere, è possibile acquistare semplicemente un fondo di prestito obbligazionario poiché è richiesto di ammortizzare i premi. (Per la lettura correlata, vedere Prendi conoscenza con il prezzo / yield yield duo. )