Il rapporto di pagamento e il rapporto di ritenzione dimostrano punti di vista opposti di un'organizzazione. I due rapporti sono opposti, in quanto uno è un indicatore di quanto la società paga nei dividendi e l'altra rappresenta quanto profitti la società mantiene. Entrambi sono utili in situazioni diverse per la gestione interna e per gli investitori.

Calcolo dell'operazione di pagamento

Un investitore può calcolare il rapporto di pagamento dividendo l'ammontare dei dividendi distribuiti agli azionisti dall'ammontare totale dell'utile netto registrato per il periodo. La cifra del reddito netto è determinata prima della distribuzione del dividendo. In alternativa, il rapporto può essere calcolato per una quota per azione dividendo i dividendi per azione per l'utile per azione.

Quando utilizzare il rapporto di pagamento

Il rapporto di versamento fornisce informazioni su diversi aspetti della strategia di dividendi di un'azienda. In primo luogo, questo rapporto è utilizzato per determinare la coerenza dei dividendi emessi per un periodo di tempo. Poiché la consistenza è fondamentale, un rapporto di payout più basso è favorevole in quanto provoca una maggiore probabilità che il dividendo viene offerto nuovamente in futuro. Un rapporto di versamento senza inconveniente può indicare che un'azienda ha contanti in eccesso, quindi un investitore può utilizzare la metrica per valutare potenzialmente i beni dell'azienda.

La metrica è utile anche per determinare quale quota di reddito netto sia distribuita agli azionisti. Ciò è particolarmente importante se il rapporto è superiore al 100%. In questa situazione, la società sta pagando più di quanto guadagnato nel reddito netto. Ad esempio, se un'azienda riferisce un reddito netto di $ 10.000 ma distribuisce $ 10.500, deve essere immerso nelle sue riserve di cassa per coprire la parte non guadata nell'anno in corso. Il rapporto di pagamento è del 105% ($ 10, 500 / $ 10, 000). Senza conoscere altre figure, un investitore può assumere questi scenari guardando rapporti di versamento superiore al 100%.

In generale, un investitore può utilizzare il rapporto di pagamento per valutare la compatibilità di un investimento con le sue strategie di imposta e reddito. Ad esempio, un'azienda con un rapporto di payout più elevato è più probabile che sia una grande azienda con sede in un'industria non volatile. Per questo motivo i titoli di questa società sono più favorevoli per gli investitori più anziani che si avvicinano al pensionamento, soprattutto a causa dei maggiori dividendi in denaro. In alternativa, un'azienda con un rapporto di versamento più basso ha maggiori probabilità di restituire guadagni in conto capitale grazie ad un aumento del prezzo delle azioni in quanto la società sta destinando la crescita.

Calcolo del rapporto di ritenzione

Il rapporto di ritenzione è calcolato dividendo il reddito netto per differenza tra reddito netto e dividendi pagati. Il numeratore (reddito netto meno i dividendi pagati) rappresenta l'importo totale del reddito netto che la società detiene.Il rapporto è comunemente indicato come rapporto di ploughback, in quanto è un indicatore di ciò che l'azienda torna in se stessa.

Quando utilizzare il rapporto di ritenzione

Il rapporto di ritenzione mostra quanto profitti di un'azienda è mantenuta e reinvestita nel suo business. Pertanto, questo rapporto è utile agli investitori che cercano di investire in una società basata sul potenziale di crescita. Una società con un rapporto di ritenzione più elevato ha una percentuale più elevata del reddito netto disponibile per il suo utilizzo. A causa dei fondi aggiuntivi che è in grado di utilizzare, un'azienda con un tasso di ritenzione più elevato è più probabile che avrà maggiori livelli di crescita in futuro.

Versatilità nell'utilizzo

Il rapporto di pagamento e il rapporto di mantenimento sono sempre addizionali fino al 100%. Pertanto, quando si utilizza uno dei rapporti, l'altro può essere calcolato prendendo la differenza tra il 100% e una delle metriche. Supponiamo che una società con un reddito netto di $ 10.000 paghi dividendi di $ 500. Il suo rapporto di pagamento è di $ 500 / $ 10, 000 o 5%. In alternativa, il rapporto di ritenzione è ($ 10 000 - $ 500) / $ 10, 000 o 95%. Le due cifre si aggiungono al 100%, in quanto una società può distribuire i soldi che ha guadagnato agli azionisti o mantenere i soldi che ha guadagnato.

Anche in situazioni in cui una società paga più dividendi rispetto al reddito netto, i due rapporti saranno uguali al 100%. Nell'esempio precedente, un'azienda aveva un rapporto di pagamento del 105% perché i dividendi pagati erano $ 10.500 e il reddito netto era di $ 10.000. In questo scenario, il rapporto di conservazione è ($ 10.000 - $ 10.500) / $ 10.000 , o -5%, e l'aggregato delle due figure è ancora pari al 100%.