Sommario:
Una ditta che necessita di denaro per operazioni di business a lungo termine, può ottenere il capitale tramite patrimonio netto o debito a lungo termine. Se un'impresa utilizza il debito o il capitale proprio per ottenere il capitale, dipende dai relativi costi del capitale, dall'attuale rapporto debito / capitale della società e dal suo flusso di cassa proiettato. L'equità è un termine di cattura per i soldi non debiti investiti in azienda e rappresenta normalmente un cambiamento nella composizione degli interessi di proprietà. Il finanziamento del debito è generalmente più economico, ma crea passività di flussi finanziari che la società deve gestire correttamente.
In generale, il patrimonio netto è meno rischioso del debito a lungo termine. Maggiore equity tende a produrre rapporti contabili più favorevoli che altri investitori e potenziali istituti di credito guardano favorevolmente. Anche l'equità viene fornita con una serie di costi di opportunità, soprattutto perché le imprese possono espandersi più rapidamente con il finanziamento del debito.
Anche se è comune spostare i termini "debito" e "equità" come se fossero riferiti separatamente a fonti omogenee generali, ci sono in realtà molte sottocategorie diverse.
Equità
L'equity, per esempio, può fare riferimento a un finanziamento aggiuntivo con denaro privato da proprietari esistenti: il fondatore mette in più dei suoi fondi personali. Può riferirsi ai contributi degli investitori di angelo o dei venture capitalisti che individuano un'opportunità per aumentare i profitti futuri. L'equità può anche includere una sovvenzione governativa o qualche altra sovvenzione diretta.
Per le società quotate in borsa, il patrimonio netto è sinonimo di emissione di azioni societarie. Questo può essere il più sfavorevole di tutti i metodi di capitale proprio, perché gli azionisti possono essere molto schizzinosi e soffrono di una mentalità "una volta morsa, due volte timida" se smettono di vedere i rendimenti.
La decisione di utilizzare il debito è fortemente influenzata dalla struttura del trasferimento del capitale. Gli utili devono essere condivisi con gli investitori azionari. Se l'investimento fosse abbastanza grande, gli investitori di capitale potrebbero influenzare le future decisioni di business.
Debito a lungo termine
Eventuali debiti esigibili entro un anno o inferiore sono indicati come debiti a breve termine (o passività correnti). I debiti con scadenza superiore a un anno sono debiti a lungo termine (passività non correnti).
Il debito aziendale, per sua natura, dà un'altra parte a un credito contro future entrate aziendali. Se una banca o un prestatore di obbligazioni dà un business a $ 10.000 oggi, la banca o il titolare di clausola di credito si aspetta che l'impresa restituisca entrate future pari a $ 10.000 in più gli interessi maturati.
Questo crea un'altra obbligazione implicita per l'azienda: ora deve generare abbastanza redditi futuri per coprire i costi operativi e restituire gli interessi di $ 10.000.Più in particolare, deve generare abbastanza flussi di cassa continui per coprire le spese di interesse continuate.
Forse il più grande vantaggio del debito a lungo termine è che permette di espandersi senza obblighi di reddito immediato. Le imprese di avviamento o le società senza cassa possono utilizzare il debito per colpire mentre il ferro è caldo se le riserve correnti sono insufficienti.
Rimborso a lungo termine
Il debito azionario e di lungo termine sia necessario rimborsare nel tempo. I prestiti hanno rimborsi diretti molto chiari e diretti con importi specificati e scadenze. L'equity viene rimborsato attraverso profitti e asset apprezzamento, che crea l'opportunità di guadagni in conto capitale.
Anche se il rimborso del debito a lungo termine è più strutturato e viene fornito con un maggiore obbligo legale rispetto all'equità, il patrimonio netto è spesso più costoso nel tempo. Le imprese di successo devono continuare ad offrire ritorni ai proprietari di azioni in perpetuità; i debiti a lungo termine scadono.
Quali sono tipiche forme di debito a lungo termine per una società pubblica?
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Perché i CD a lungo termine pagano un tasso superiore rispetto ai CD a breve termine?
Per affrontare questa domanda, impieghiamo il concetto di distanza. In città, una breve corsa in taxi dall'albergo a un centro congressi potrebbe costare circa 5 dollari. 00. Tuttavia, quando si parte dal vostro hotel per un giro in aeroporto situato al di fuori dei limiti della città, è più probabile che paghi più di $ 30. 00.