Tutti i fondi comuni e i fondi scambiati in cambio (ETF) addebitano ai propri azionisti un rapporto di spesa per coprire le spese operative annuali totali del fondo. Espressa come percentuale del patrimonio netto medio del fondo, il rapporto di spesa può includere diversi costi operativi quali amministrazione, compliance, distribuzione, gestione, marketing, servizi azionari, spese di registrazione e altri costi. Il rapporto di spesa, calcolato annualmente e divulgato nei prospetti del fondo e nei rapporti con gli azionisti, riduce direttamente i rendimenti del fondo ai propri azionisti e quindi il valore del tuo investimento.

Secondo un rapporto pubblicato dall'Istituto di Investimento Societario (ICI) intitolato

Tendenze delle spese e tasse dei fondi comuni d'investimento, 2012 , rapporti di spesa sostenuti dagli investitori a lungo termine i fondi comuni di investimento sono in media diminuiti negli ultimi 20 anni. I tassi di spesa dei fondi azionari, per esempio, sono scesi da una media dell'1,07% nel 1993 al 0,17% nel 2012. I fondi ibridi sono passati da 0,96% a 0, 79%, i fondi obbligazionari sono scesi da 0,83% a 0. 61%, ei fondi del mercato monetario sono scesi dal 52% al 17% rispetto allo stesso periodo di 20 anni. La tendenza nei rapporti di spesa più bassi può essere attribuita a una varietà di fattori, come i fondi del mercato monetario che rinunciano alle spese per assicurare che i rendimenti netti restino positivi nei periodi di bassi tassi di interesse e alla data di riferimento dei fondi comuni di investimento essendo in grado di ridurre le spese a causa di economie di scala (data di attesa che le attività del patrimonio comune sono triplicate dal 2008). Inoltre, i tassi di spesa spesso variano inversamente con gli attivi del fondo, il che significa che come aumento delle attività del fondo, i relativi costi fissi rappresentano probabilmente una percentuale minore del suo patrimonio netto; pertanto, il suo rapporto di spesa può corrispondentemente diminuire. Nonostante le tendenze che indicano una riduzione complessiva delle commissioni in molte categorie di fondi, gli investitori dovrebbero ancora prestare attenzione ai rapporti di spesa: anche piccole differenze nelle commissioni possono avere un impatto significativo sul vostro investimento nel tempo.

Rapporti di spesa Differ

In generale, i rapporti di spesa per fondi comuni di investimento tendono ad essere più elevati rispetto agli ETF. Mentre i tassi di spesa ETF superano circa il 2,5%, i costi di fondi comuni possono arrivare fino al 20% (la maggior parte, tuttavia, sono molto inferiori). I costi dei fondi operativi variano notevolmente a seconda della categoria di investimenti, della strategia di investimento e della dimensione del fondo, e quelli con maggiori costi interni generalmente passano questi costi agli azionisti attraverso il rapporto di spesa. Se le attività di un fondo sono piccole, per esempio, il rapporto di spesa potrebbe essere relativamente elevato, in quanto il fondo ha una base di attività limitata da cui soddisfare le sue spese.

Quando si esaminano fondi e costi, è importante confrontare i fondi che possiedono simili tipi di investimenti. Ad esempio, i fondi internazionali sono tipicamente molto costosi per operare perché investono in molti paesi e possono avere personale in tutto il mondo (che equivale a maggiori spese di ricerca e paghe). I fondi di grandi capi, d'altra parte, tendono ad essere meno costosi per operare. Sebbene sia ragionevole confrontare i rapporti di spesa su più fondi internazionali, non avrebbe senso confrontare i costi di un fondo internazionale contro un fondo di grandi dimensioni.

Nel ricercare gli investimenti, è possibile determinare il rapporto di spesa di un fondo in diversi modi:

Il prospetto del fondo

- Se sei già azionista, il prospetto verrà inviato o inviato elettronicamente ogni anno . Il rapporto di spesa viene generalmente rilevato sotto la voce "Azioni per gli azionisti". È inoltre possibile visualizzare il prospetto sul sito web della società del fondo.

• Siti di informazione finanziaria - Siti web come Google Finance e Yahoo! Le finanze hanno informazioni relative alle spese per fondi comuni e ETF. Digita il simbolo del ticker del fondo per visualizzare queste informazioni.
• Sezioni del fondo - Alcuni ETF e gli investitori di fondi comuni sono disponibili online. È possibile cercare per categoria o gruppo (ad esempio, equity, bond, mercato monetario, internazionale) e confrontare i rapporti di spesa per investimenti simili. L'analizzatore di spese di investimento
• di FINRA, ad esempio, consente di confrontare fino a tre fondi comuni (o ETF) o le classi di azioni dello stesso fondo comune. Lo strumento calcola il valore dei fondi e l'impatto delle spese e delle spese relative all'investimento. Riviste di notizie - Stampare quotidiani, come
• Investor's Business Daily (IBD) e Wall Street Journal stampare informazioni relative ai fondi, inclusi i rapporti di spesa. Tariffe influenzano gli investimenti Per vedere come i tassi di spesa possono influenzare i tuoi investimenti nel tempo, confrontiamo i rendimenti di diversi investimenti ipotetici che differiscono solo nel rapporto di spesa. La seguente tabella riporta i rendimenti su un investimento iniziale di $ 10.000, assumendo un guadagno medio annuo del 10%, con diversi rapporti di spesa (0,5%, 1%, 1,5%, 2% e 2,5%):

Come illustra la tabella, anche una piccola differenza nel rapporto di spesa può costare un sacco di soldi a lungo termine. Se avessi investito $ 10 000 nel fondo con un rapporto di spesa del 2,5%, il valore del tuo fondo sarebbe di $ 46,202 dopo 20 anni. Se invece avesse investito i tuoi $ 10.000 nel fondo con un rapporto di spesa inferiore del 0, 5%, il tuo investimento avrebbe valso 61 e 159 dollari dopo due decenni, un miglioramento del 33% rispetto al fondo più costoso. Tieni presente, questo esempio ipotetico esamina i fondi le cui differenze sono solo i rapporti di spesa: tutte le altre variabili, tra cui gli investimenti iniziali e gli utili annualizzati, rimangono costanti (per l'esempio, dobbiamo anche assumere un'imposta identica). Sebbene due fondi non abbiano esattamente la stessa prestazione nel corso di un periodo di 20 anni, la tabella illustra gli effetti che piccole variazioni nel rapporto di spesa possono avere sui rendimenti a lungo termine.

La linea di fondo

Mentre importante, il rapporto di spesa del fondo non è l'unica considerazione importante quando analizza e confronta gli investimenti dei fondi. Gli investitori devono considerare una serie di fattori, inclusi i seguenti fondi:

Spese di vendita

Tasse

• Età e dimensione
• Rischi e volatilità
• Modifiche recenti delle operazioni (ad esempio, ?
• Impatto sulla diversificazione del portafoglio
• Va notato che il rapporto di spesa del fondo rappresenta il tuo costo di
• possiede

il fondo - non l'acquisto o il riscatto del fondo (carichi di vendita). Le spese di vendita iniziale o differita, le commissioni di transazione o le spese di intermediazione non sono incluse nel rapporto di spesa. Tutti questi fattori devono essere presi in considerazione prima di prendere decisioni di investimento. Con la ricerca, puoi trovare fondi che soddisfano i tuoi obiettivi e obiettivi, lasciando più soldi nel tuo portafoglio.