Il concetto è così semplice; quindi perché sono così tante persone, tra cui gli azionisti, che hanno così difficoltà ad ottenere la loro testa intorno alla frase "rischio operativo" o "op rischio" - il rischio di perdita da qualsiasi operazione fallimento in una società?
Non solo hanno difficoltà a capirlo, la grande maggioranza degli stakeholder non ha mai sentito parlare di questo termine - anche se un gran numero di specialisti finanziari afferma una gestione straordinariamente scarsa del rischio operativo ( non altre categorie di rischio, come il mercato, la liquidità o il credito) è esattamente ciò che ha portato al crollo dei mercati finanziari globali a partire dal 2007. (Leggi la crisi finanziaria che ha colpito nel 2007 in La crisi finanziaria 2007-08 .)

È per questo che gli investitori e gli altri stakeholder devono arrivare al tabacco di rischio sul rischio operativo il più rapidamente possibile. Se non lo fanno, ci sono tutti i motivi per aspettarsi che seguano altre implosioni finanziarie.

L'impatto del rischio di opzione
Quello che può sorprendere i soggetti interessati è che un certo numero di esperti finanziari affermano che la gestione del rischio operativo è stata la causa principale di ogni perdita di servizi finanziari importanti negli ultimi due decenni - - il salvataggio delle American Insurance Group (AIG) e dei fiaschi ben pubblicizzati come quelli di Barings, Long Term Capital Management (LTCM), Allied Irish Bank-All First, Societe Generale, Bear Stearns e Lehman Brothers.

Ancora più sorprendente, il dito che punta non si ferma qui. Qualsiasi numero di grossi disturbi significativi nei confronti di aziende non finanziarie - tutto ciò che deriva dalla perdita di sostanze chimiche di Union Carbide a Bhopal, in India anni fa, alla frenata massiccia di JetBlue e alla programmazione delle rotte per i fenomeni di contabilità legati a Cendant e Bausch & Lomb - può essere attribuito fallimenti di gestione dei rischi operativi.

"Fino a quando gli investitori e tutte le parti interessate - John Q. Taxpayer, membri del consiglio di amministrazione, dirigenti di" C suite ", attivisti di azionisti, agenzie di rating, analisti, regolatori, anche legislatori - capiscono questo rischio e come misurare e gestirlo, non c'è modo di garantire che non ci affrontiamo le future crisi finanziarie grandi o superiori a quelle più recenti ", dice Ali Samad-Khan, fondatore e presidente di Stamford Risk Analysts (un recente rebranding di OpRisk Advisory) in Connecticut.

Un nuovo approccio per gestire il rischio operativo: affrontare i problemi che sottendono la crisi finanziaria globale 2008 . "I regolatori e gli altri soggetti chiave (ad esempio, agenzie di rating) devono assumere un ruolo attivo nella richiesta di migliori pratiche ORM", osserva la relazione. "Storicamente, l'ORM ha preso una posizione posteriore alla gestione degli altri principali rischi , spesso definiti come rischio di mercato, di credito, di assicurazione e di rischio strategico e talvolta includono "rischio di liquidità," legale "e" reputazione "… Questo non solo ha sottovalutato il rischio operativo ma ha anche oscurato le cause di molti di le perdite finanziarie più significative ".

Quello che è" Rischio operativo "?

Così come definire il rischio operativo? Su suo volto, sembra enormemente semplice: il rischio di perdite finanziarie da qualsiasi fallimento operativo ma" fallimento operativo "comprende una serie di vertigini di eventuali eventi, azioni e inazione - tutto da errori di esecuzione involontarie, fallimenti del sistema e atti di natura a consapevoli violazioni della politica, della legge e della regolamentazione. Naturalmente, essa comprende anche la più grande tutti
faux pas : atti diretti e indiretti di eccessiva presa di rischio. È esattamente questa profondità e ampiezza delle questioni e le preoccupazioni "cross-silo" che hanno portato a una confusione continua su esattamente che cosa è e non è un rischio operativo - e continuano dubbi su come identificare e gestirlo. Ad esempio, troppo spesso il rischio è stato erroneamente diagnosticato come altre aree relativamente nuove di esposizioni riconosciute come quelle relative alla sicurezza informatica, alla catena di fornitura e alle interruzioni aziendali.

Come risultato, alcuni manager aziendali sostengono che il rischio di opzione non esiste semplicemente - che non è altro che i rischi esistenti da un nome appena inventato - o che, se in realtà è un legittime, esposizioni separate, l'importo del rischio operativo a cui affrontano non è abbastanza significativo da meritare un sistema di misura e gestione specifico e separato. Tipicamente, i dirigenti delle organizzazioni non finanziarie avanzano in questa prospettiva, precisando, ad esempio, che non gestiscono complesse operazioni di negoziazione o che hanno le relative preoccupazioni di bilancio affrontate quotidianamente dalle società bancarie, energetiche e commodity del mondo.

Infine, che il rischio di esercizio è stato riconosciuto formalmente dalla comunità normativa come un legittimo problema solo di recente (e poi dai regolatori dei servizi finanziari esclusivamente), non ha contribuito a favorire il riconoscimento o la gestione attiva . Questo riconoscimento è avvenuto nel 1999, quando il Comitato di Basilea sulla vigilanza bancaria, un'azienda globale di servizi finanziari, ha evidenziato i rischi operativi come un potenziale distinto

bête noire

…

Molto adoro niente?

Molti stakeholder potrebbero vedere le discussioni su se esiste il rischio di op, che cosa è, come si differenzia da altre esposizioni e se e come può essere gestito come accademico. È facile respingere il dibattito pensando che, qualunque sia il suo merito, non ha alcun effetto, in definitiva, sul valore degli azionisti, sulla reputazione, sulla governance o sulle relative preoccupazioni. Ma i sostenitori del rischio dicono che non è così. Coloro che non riconoscono i propri rischi sono semplicemente disposti per i futuri guasti e perdite materiali devastanti.

Infatti, dicono, le minacce apparenti di questioni operative possono rapidamente sputare fuori controllo in un grande bilancio e la preoccupazione degli stakeholder. Un esempio deriva da Norm Parkerson, direttore esecutivo di servizi di consulenza presso la Grant Thornton di Atlanta, che indica una recente perdita di rischio inaspettata subita da uno dei suoi clienti. In questo caso, una società di produzione ha introdotto un nuovo prodotto coperto da una riserva di garanzia basata sui propri dati storici. Inaspettatamente, un problema di fabbricazione - una garanzia generata dal rischio legata all'uso operativo che supera fortemente la riserva di garanzia prenotata sul bilancio. Il risultato: una perdita di ben oltre 100 milioni di dollari.
"Questo è accaduto rapidamente e l'impatto è stato molto lontano", dice Parkerson. "Non solo l'impatto sul bilancio, ma ha avuto un impatto negativo sul processo produttivo, sul processo di garanzia della qualità , l'acquisto di materie prime, la capacità o l'incapacità di soddisfare gli ordini dei clienti e la reputazione dell'azienda. "

Gestione del rischio di opzione

Purtroppo per gli stakeholder non esistono modelli in cui possono rivolgersi alla direzione e alle consulenze e chiedere: Quanto efficace gestisci il rischio di esercizio - per esempio, contro X, Y o Z?

Infatti, le banche e gli assicuratori riconoscono che non sanno se i loro sforzi di gestione del rischio di gestione sono stati riusciti.

Il rapporto del SOA dice: "Molte aziende finanziarie hanno speso milioni di dollari in cerca di migliorare la loro gestione del rischio operativo, ma queste iniziative non sembrano aver raggiunto i loro obiettivi desiderati. Sviluppare un metodo efficace per gestire il rischio operativo sta dimostrando un compito scoraggiante. "

Nel frattempo, le parti interessate restano molto più esposte di quanto si rendano conto.
"Le organizzazioni che scelgono di rimanere ignoranti per l'importanza del rischio operativo continueranno ad operare sotto un falso senso di sicurezza", afferma Samad-Khan. "Sarebbero" sotto controllo "in aree dove hanno più rischio e significativamente "sovradimensionato" nei settori in cui hanno il rischio minore. Quindi, senza affrontare il rischio di rischio, riconoscendolo e capirlo e riconoscendo il ruolo cruciale che gioca, ci troviamo in prospettiva di un'altra crisi finanziaria globale nelle non troppo distanti futuro. "

La linea inferiore

Il rischio operativo rimane un argomento controverso, ma a qualunque nome lo chiami, il rischio non si disperderà per essere ignorato. Mentre la gestione del rischio può essere un compito scoraggiante, è una delle cose più importanti per le aziende e gli azionisti. (Per informazioni correlate, dare un'occhiata a

L'evoluzione del rischio di gestione aziendale

.)