Avere una buona comprensione della tolleranza dei rischi di un investitore è fondamentale per qualsiasi relazione advisor / cliente di successo. È anche una componente chiave di qualsiasi dichiarazione di politica di investimento. I consulenti di investimento solitamente esplorano cose come l'età, la dimensione del portafoglio di investimenti, la data prevista di pensionamento e gli utili futuri e gli obblighi finanziari per valutare la tolleranza del rischio di un investitore. Questi aspetti quantificabili possono spiegarci molto su una capacità di investimento di assumere il rischio di investimento, ma che cosa circa la loro disponibilità ? L'importanza e la complessità della volontà di investitore di assumere il rischio è uno dei molti fattori differenziali tra la gestione dei portafogli di investimento per le grandi istituzioni e la loro gestione per singoli investitori. Poiché la maggior parte dei prodotti e programmi di investimento sono sviluppati da istituzioni per istituzioni, non riescono ad affrontare questo "lato umano" della tolleranza al rischio. La tipizzazione della personalità è un nuovo strumento che aiuta i consulenti di investimento a capire meglio la disponibilità di un investitore individuale a prendere rischi e tendenze comportamentali. Leggere per saperne di più su quali tipologie di personalità è, come può aiutarti a misurare la tolleranza al rischio e come ti possa dare un'occhiata alle tendenze decisionali di un investitore.

Prima di discutere il processo di digitazione della personalità è importante capire che gli investitori individuali sono unici e non possono sempre essere perfettamente posizionati in un tipo o categoria di personalità specifica. Tuttavia, la tipizzazione della personalità può contribuire a facilitare le discussioni con gli investitori circa la tolleranza del rischio e può dare un'idea di strategie di investimento che possono adattarsi al loro profilo psicologico. (Solo perché sei disposto ad accettare un rischio, non significa che devi sempre

Tolleranza al rischio solo a metà la storia

.)

Il processo Il primo passo nella tipizzazione della personalità è quello di comprendere lo sfondo personale dell'investitore. Intervistare un investitore sulle loro esperienze di vita, sui tratti di comportamento ereditati, sui percorsi di carriera e sul loro portafoglio di investimenti in corso, può dirti molto sulla loro volontà di prendere rischi e se hanno o meno la tendenza a prendere decisioni emotive riguardo ai loro investimenti. Alcune aziende di gestione degli investimenti hanno sviluppato questionari di proprietà proprietari per aiutarli con la standardizzazione di questo processo. Una volta che hai una buona comprensione dello sfondo degli investitori, di solito puoi piazzarli in un ampio tipo di personalità.

Il "Corpo Candidato della Conoscenza" dell'Istituto CFA elenca i quattro principali tipi di personalità come cauti, metodici, spontanei e individualisti. Sono classificati di seguito dalla loro volontà di rischiare. (Per ulteriori informazioni sul CFA Candidate Body of Knowledge e sull'Istituto CFA, leggi

Lo studio finale dopo il CFA? e

Che cosa significa "CFA"? ) Abbassare la disponibilità a prendere rischi Cauti Gli investitori prudenti prendono decisioni basate principalmente sui sentimenti e sono molto sensibili alle perdite di investimento. La paura provoca il processo decisionale degli investimenti. Hanno difficoltà a prendere decisioni proattive riguardo ai loro investimenti e non si fidano del consiglio di altri. Per questo motivo, i loro portafogli hanno solitamente un basso fatturato e includono per lo più investimenti sicuri. Esempi possibili di investitori che tendono ad avere personalità cauti possono includere insegnanti di scuola elementare in pensione e vedove anziane. (Dimentica i cliché e scopri quanta volatilità si può davvero stare, leggendo

Personalizzazione della tolleranza dei rischi .) Gli investitori metodici seguono una strategia di investimento disciplinata e meccanica. Fanno decisioni d'investimento basate su fatti duri e hanno la tendenza a scoraggiare piccoli dettagli. Esse si basano molto sulla ricerca sugli investimenti e non sono emozionanti delle loro decisioni di investimento. Tendono ad essere investitori disciplinati che possono causare una tolleranza del rischio inferiore. Esempi possibili di investitori che tendono ad avere personalità metodiche potrebbero includere architetti e ingegneri. Maggiore volontà di prendere rischi Spontaneo

Gli investitori spontanei prendono decisioni di investimento basate sui sentimenti e li fanno spesso. Sono sempre secondo indovinare se stessi e il consiglio di altri e spesso inseguono i modi di investimento. Per questo motivo, i loro portafogli di investimento presentano solitamente un alto fatturato di portafoglio e possono includere investimenti più rischiosi. Esempi possibili di investitori che tendono ad avere personalità spontanee potrebbero includere un venditore commissionato o un giovane fondatore di fondi di fiducia. .

Individualist Gli investitori individualisti adottano decisioni basate su fatti difficili e non fanno secondo ipotizzare spesso i loro investimenti. Esercitano un pensiero indipendente e mettono grande fiducia nelle loro ricerche di investimento. Per questa ragione, di solito sono meno avversi rispetto agli altri. Gli investitori individualisti sono di solito autoprodotti e lavorano duramente. Possibili esempi di investitori che tendono ad avere personalità individualiste potrebbero includere un imprenditore di piccole dimensioni o un gestore di livello superiore in una grande società. Arrivo alla totale tolleranza dei rischi Il rischio di rischio di un tipo di personalità dell'investitore e la disponibilità

può essere utilizzato in combinazione con le informazioni relative alla capacità

tolleranza al rischio. Occasionalmente, la volontà di un investitore varia notevolmente dalla loro capacità di prendere rischi. Quando ciò avvenga, può essere necessaria un'ulteriore formazione sui mercati dei capitali e sul rischio di investimento per risolvere il problema. ) Conclusione Quando si tratta di investitori individuali, la creazione di un portafoglio di investimenti veramente personalizzato comporta una buona comprensione del proprio valore capacità e disponibilità a rischiare.La maggior parte dei programmi di investimento generici e prodotti finanziari, come i fondi target-date, non correttamente affrontano una volontà dell'investitore di prendere rischi. La crescente accettazione della finanza comportamentale rende cruciale per i consulenti di investimento utilizzare nuovi strumenti come la tipizzazione di personalità per aiutarli a comprendere meglio la tolleranza al rischio degli investitori. Sebbene la diagnosi di sé non sia sempre sana, la tipizzazione della personalità può essere utilizzata anche come strumento per dare un'occhiata ai vostri limiti di investimento e alla disponibilità a prendere rischi. (Per la lettura correlata, vedere Qual è la differenza tra la tolleranza al rischio e la capacità di rischio?