Gli analisti tecnici e quantitativi hanno applicato principi statistici al mercato finanziario fin dalla sua nascita. Alcuni tentativi hanno avuto molto successo, mentre alcuni sono stati diversi da quelli. La chiave è trovare un modo per identificare le tendenze dei prezzi senza la fallibilità e la pregiudizio della mente umana. Un approccio che può avere successo per gli investitori e disponibile nella maggior parte degli strumenti di grafici è la regressione lineare.

La regressione lineare analizza due variabili separate per definire una relazione singola. Nell'analisi dei grafici, ciò si riferisce alle variabili del prezzo e del tempo. Gli investitori ei commercianti che utilizzano i grafici riconoscono gli alti e bassi del prezzo stampato orizzontalmente da giorno a giorno, minuto al minuto o settimana a settimana, a seconda del periodo di tempo valutato. I diversi approcci di mercato sono quelli che rendono l'analisi della regressione lineare così attraente. (Ulteriori informazioni sull'analisi quantitativa in Analisi quantitativa dei fondi hedge .)

Basic Curve Basics
I statisti hanno utilizzato il metodo della curva a campana, noto anche come distribuzione normale, per valutare un particolare set di punti dati. La figura 1 è un esempio di una curva a campana, indicata dalla linea blu scuro. La curva a campana rappresenta la forma dei diversi eventi dei punti dati. La maggior parte dei punti avviene normalmente verso la metà della curva del campanello, ma nel tempo i punti vanno o deviano dalla popolazione. A volte insoliti o rari sono al di fuori della popolazione "normale".

Figura 1: Una curva a campana, distribuzione normale.

Fonte: ProphetCharts

Come punto di riferimento, è comune misurare i valori per creare un punteggio medio. La media non rappresenta necessariamente la metà dei dati e rappresenta invece il punteggio medio che include tutti i punti di dati esterni. Dopo aver stabilito una media, gli analisti determinano quanto spesso il prezzo si discosta dalla media. Una deviazione standard da un lato della media è di solito il 34% dei dati, o il 68% dei dati se osserviamo una deviazione standard positiva e uno negativo, rappresentata dalla sezione freccia arancione. Due deviazioni standard includono circa il 95% dei punti dati e sono le sezioni arancione e rosa aggiunte. Gli eventi molto rari, rappresentati da frecce viola, si verificano alle code della curva di campana. Poiché qualsiasi punto dati che appare fuori di due deviazioni standard è molto raro, spesso si suppone che i punti dati tornino verso la media o si regressano. Stock Price come Set di dati Immagina se abbiamo preso la curva del campanello, la abbiamo girata sul fianco e l'abbiamo applicato ad un titolo (per ulteriori letture, vedere

grafico. Questo ci permetterebbe di vedere quando una sicurezza è overbought o oversold e pronta a tornare alla media.Nella Figura 2, lo studio di regressione lineare viene aggiunto al grafico, dando agli investitori il canale esterno blu e la linea di regressione lineare attraverso i punti prezzi. Questo canale mostra agli investitori l'attuale tendenza dei prezzi e fornisce un valore medio. Utilizzando una regressione lineare variabile, possiamo impostare un canale stretto ad una deviazione standard, o 68%, per creare canali verdi. Mentre non c'è una curva a campana, possiamo vedere che il prezzo riflette ora le divisioni della curva di campana, riportate in Figura 1.
Figura 2: Illustrazione di negoziazione della reversione media usando quattro punti

Fonte: ProphetCharts

Trading the Mean Reversion

Questa configurazione è facilmente scambiata utilizzando quattro punti sul grafico, come illustrato nella figura 2. No. 1 è il punto di ingresso. Questo diventa solo un punto di ingresso quando il prezzo è scambiato al canale blu esterno e si è ripreso all'interno di una linea di deviazione standard. Non facciamo affidamento semplicemente sul fatto di avere il prezzo come outlier perché potrebbe ottenere un altro ulteriore. Invece, vogliamo che l'evento periferico abbia avuto luogo e che il prezzo sia tornato alla media. Una ripresa nella prima deviazione standard conferma la regressione. (Vedi come i presupposti dei modelli di rischio teorico si confrontano con le effettive performance del mercato, leggete Gli usi ei limiti della volatilità .) No. 2 fornisce un punto di stop-loss nel caso in cui la causa degli outlier continua ad influenzare negativamente il prezzo. L'impostazione dell'ordine di stop-loss definisce facilmente l'importo del rischio commerciale.

Due obiettivi di prezzo ai numeri 3 e 4 saranno impostati per uscite redditizie. La nostra prima aspettativa con il commercio era quella di tornare alla linea media, e in figura 2, il piano è quello di uscire metà della posizione vicino a $ 26. 50 o il valore medio corrente. Il secondo obiettivo funziona sotto l'ipotesi di una tendenza continua, quindi un altro obiettivo verrà impostato all'estremità opposta del canale per l'altra linea di deviazione standard, ovvero $ 31. 50. Questo metodo definisce l'eventuale ricompensa di un investitore.

Figura 3: Riempimento del prezzo medio

Fonte: ProphetCharts

Nel corso del tempo, il prezzo si sposterà verso l'alto e verso il basso e il canale di regressione lineare sperimenterà cambiamenti quando i vecchi prezzi scenderanno e nuovi prezzi appaiono. Tuttavia, gli obiettivi e le fermate devono restare uguali finché non riempie il target medio dei prezzi (si veda la Figura 3). A questo punto, un profitto è stato bloccato e la stop-loss dovrebbe essere spostata fino al prezzo di entrata originale. Supponendo che sia un mercato efficiente e liquido, il resto del commercio dovrebbe essere senza rischi. (Ulteriori informazioni in

Lavorare attraverso l'ipotesi del mercato efficiente .) Figura 4: Riempimento del prezzo medio.

Fonte: ProphetCharts

Ricorda che una garanzia non deve chiudere ad un prezzo particolare per il riempimento del tuo ordine; ha solo bisogno di raggiungere il prezzo intraday. Puoi essere stato riempito sul secondo bersaglio in una qualsiasi delle tre aree della Figura 4.

Truly Universal
I tecnici e gli operatori quantistici spesso lavorano per un particolare sistema di sicurezza o per azione e scoprono che gli stessi parametri non lavorare su altri titoli o titoli.La bellezza della regressione lineare è che il prezzo e il periodo di tempo della sicurezza determinano i parametri di sistema. Utilizza questi strumenti e le regole definite in questo articolo su vari titoli e tempi e sarai sorpreso dalla sua natura universale. (Per ulteriori informazioni, vedere
Migliorare il tuo portafoglio con Alpha And Beta e Problemi di stile nella modellazione finanziaria .)