L'iShares US Real Estate (NYSEARCA: IYR IYRiSh US Re Est81 36 + 1. 16% creata con Highstock 4. 2. 6 il fondo o l'ETF è stato avviato nel 2000 per monitorare i risultati degli investimenti dell'Indice immobiliare US Dow Jones, che misura l'andamento del settore immobiliare del mercato azionario statunitense. Il fondo investe in una varietà di società immobiliari di grandi, medie e piccole cappelle, e la maggior parte delle partecipazioni di IYR rappresentano fiduciarie di investimento immobiliare o REITs.

Una caratteristica unica di IYR è che detiene REIT di tutti i tipi, tra cui REITs di investimenti immobiliari che investono in immobili reali quali alberghi e immobili residenziali e commerciali, nonché REITs che acquistano e detengono varie titoli ipotecari.

Come la traccia

Le aziende di IYR includono una vasta gamma di REITs. Circa il 24% del portafoglio del fondo è investito in REIT specializzati. I REIT di vendita al dettaglio e residenziali rappresentano rispettivamente il 19% e il 14% delle quote totali di IYR. Il fondo ha anche investito in REITs di ufficio con l'allocazione dell'11% e le cure sanitarie REITs con allocazione del 10%. Dato che IYR comprende varie REITs di nonquità, IYR detiene partecipazioni più diverse rispetto agli altri fondi REIT.

Le prime cinque partecipazioni del fondo rappresentano il 22,5% senza alcun REIT con più di 8% di allocazione. I 10 maggiori titoli IYR hanno 35. 6% di assegnazione e comprendono ben noti REIT, come Simon Property Group REIT Inc., American Tower REIT Corp., Public Storage REIT, Crown Castle International REIT Co. e Equity Residential REIT.

Storicamente, il fondo dimostra un errore di tracciamento inferiore all'1% rispetto all'Indice Dow Jones U. S. Real Estate. La fonte primaria dell'errore è derivata da costi di transazione, differenze di prezzo e differenze tra titoli detenuti dal fondo e quelli inclusi nell'indice sottostante. Inoltre, un errore di tracciamento può sorgere dal momento che IYR incita spese e spese, mentre l'indice Dow Jones U. S. Real Estate non lo fa.

Gestione

Il fondo è gestito e consigliato da BlackRock Fund Advisors ed è parte di una più ampia famiglia iShares ETF che segue passivamente le prestazioni di vari indici azionari U. S. BlackRock Fund Advisors è una filiale di BlackRock, Inc. ed è un fornitore consolidato di servizi di consulenza per gli investimenti per attività superiori a $ 4. 5 trilioni.

Caratteristiche

L'IYR è stato avviato il 12 giugno 2000, per trarre vantaggio dagli elevati rendimenti del dividendo e dall'apprezzamento del capitale dimostrato dal settore immobiliare negli Stati Uniti. Il fondo utilizza una strategia di investimento passivo e un approccio rappresentativo di campionamento per selezionare titoli per il portafoglio in modo che il rendimento complessivo del fondo rispecchi quello dell'indice sottostante.Mentre il riequilibrio è tipico per il fondo, l'IYR non vende le quote di REIT quando sembrano sottovalutate o sovravalorizzate. Il rapporto di spesa annuale del fondo è pari a 0,45%, un po 'più elevato rispetto ai fondi REIT simili.

IYR è scambiato sulla Borsa di New York Arca e gli investitori possono acquistare le azioni del fondo attraverso numerosi broker di investimento.

Adeguatezza e Raccomandazioni

Storicamente, i REIT di patrimonio netto sono più correlati con il mercato immobiliare dell'U.ssa che i REIT di nessuno che fanno parte del portafoglio di IYR. Nessuno REITs sono molto diversi da quelli REITs, poiché prendono in prestito fondi per acquistare e detenere vari titoli ipotecari invece di investire direttamente nelle proprietà immobiliari. Pertanto, la principale fonte del profitto per i non rientranti REIT deriva dalla differenza tra gli interessi pagati sui titoli mutui acquistati e il costo del debito utilizzato per questi investimenti. Nessuna REITs sono esposti direttamente a un rischio di default sui titoli ipotecari, che possono scalare molto rapidamente. Gli investitori interessati all'acquisto di IYR dovrebbero considerare i REIT non esistenti e decidere se appartengono al loro portafoglio.

REIT in genere guadagna profitti da ricevere pagamenti di locazione dalle proprietà che acquistano e affittano. Poiché molti professionisti finanziari considerano un REIT un bene non finanziario, gli investitori sono attratti da questa classe di asset come un modo prezioso per ottenere una diversificazione aggiuntiva per i loro portafogli. Inoltre, l'inflazione può beneficiare di REITs, in quanto gli affitti tendono ad aumentare con l'aumento del livello generale dei prezzi.

I REIT sono molto sensibili alle variazioni dei tassi di interesse e al livello generale dei prezzi dei mutui. Poiché il tasso di interesse negli U.S. dovrebbe aumentare in futuro, ciò può causare il calo dei guadagni di molti REIT a seguito di un più alto costo del capitale. Inoltre, poiché molti REIT presentano elevati livelli di leverage, questo li rende investimenti altamente rischiosi.

Per gli investitori che seguono la teoria del portafoglio moderno o MPT, IYR è più appropriato per investire in reddito e in una certa misura, crescita, in quanto REIT paga elevato reddito dividendo e immobiliare tende ad apprezzare nel tempo. Inoltre, poiché IYR contiene REIT di mutui, il fondo è ad un certo punto appropriato per investire a reddito fisso.

Dal 2010, l'IYR ha dimostrato un livello di volatilità un po 'più alto e un tasso di rendimento medio rispetto all'indice S & P 500. La deviazione standard del fondo è stata del 14,5%, superiore alla deviazione standard dell'11,7% per l'indice S & P 500. Con il tasso di rendimento medio di cinque anni dell'11,8% per il fondo inferiore al 16,1% per l'indice S & P 500, il rapporto di Sharpe di cinque anni del IYR è stato di 0,84, significativamente inferiore a 1,34 per l'indice S & P 500.

IYR è più appropriato per gli investitori che cercano di ottenere un'esposizione al settore immobiliare U. S. e vogliono ottenere copertura contro l'inflazione. A causa dell'elevato rendimento del dividendo del 3,3%, a partire da agosto 2015, il fondo è appropriato per gli investitori interessati a investire nel reddito.

Come i consiglieri finanziari potrebbero utilizzare questo ETF

Per i consulenti finanziari che desiderano aggiungere la diversificazione ai portafogli dei propri clienti, IYR presenta un'opzione impegnativa per ottenere l'esposizione al settore immobiliare e poter contenere REIT di tutte le classificazioni. Poiché gli affitti tendono ad aumentare l'inflazione, l'IYR può offrire una copertura parziale contro l'inflazione e dare un tasso più elevato di rendimento reale. I consulenti finanziari trovano anche IYR attraente per i clienti che sono interessati a investire in reddito e vogliono ricevere un elevato rendimento dei dividendi in quanto REIT devono pagare almeno il 90% dei loro guadagni sotto forma di dividendi per mantenere il loro stato di incorporazione. Per questo motivo, i REIT detenuti dal fondo hanno rendimenti superiori ai dividendi rispetto alle società non REIT.

Poiché la correlazione tra patrimonio immobiliare e attività finanziarie è aumentata a partire dal 1995 in seguito alla cartolarizzazione ipotecaria e all'ampia disponibilità di REIT di patrimonio netto, i consulenti finanziari dovrebbero prestare attenzione ai loro clienti contro l'utilizzo dell'IYR come strumento di diversificazione pura.

Principali concorrenti e alternative

Quando si tratta di investire in fondi REIT, sono disponibili diverse opzioni per gli investitori. Il fondo Vanguard REIT offre un'opzione affascinante con un rapporto di spesa dello 0. 10%, molto inferiore a quello dell'IYR, e fornisce un'esposizione simile al settore immobiliare U. S.

Un'altra opzione è il fondo ipotecario iShares Mortgage Real Estate, che investe principalmente in nessun REIT che detengono titoli garantiti da mutui. Questo fondo addebita un rapporto costo leggermente superiore di 0. 48%.

Il fondo Schwab U. S. REIT offre un'altra eccellente alternativa all'IYR. Questo fondo detiene in primo luogo i REIT di grandi e medie cappelle e addebita una delle quote più basse di spese del 0, 07% tra tutti i fondi REIT.