Cohen & Steers è un'impresa globale di investimenti fondata nel 1986 specializzata in titoli immobiliari, infrastrutture, merci e titoli di risorse naturali. L'azienda ha uffici a New York, Seattle, Londra, Hong Kong e Tokyo. Il Cohen & Steers Real Estate Securities Fund ("CSEIX"), precedentemente conosciuto come Cohen & Steers Realty Income Fund, mira a ottenere il rendimento totale investendo in una varietà di titoli immobiliari. Il fondo può investire in azioni ordinarie, azioni privilegiate, altri titoli azionari o titoli di debito, compresi i trust investimenti immobiliari (REIT).

Composizione portafoglio

Il portafoglio conteneva 46 diverse aziende in circa 16 settori. Circa la metà del portafoglio è investito in appartamenti, centri commerciali regionali e assistenza sanitaria. Circa il 10% di CSEIX è investito in ciascuno dei seguenti punti: centri dati, centri commerciali, uffici e storage autonomo. Il resto del fondo è investito nei seguenti settori: alberghi indipendenti, diversificati, hotel, industriali, fabbricati, specialità, infrastrutture e case unifamiliari.

L'intero portafoglio è investito negli Stati Uniti, ma le esposizioni regionali hanno molte variazioni. Le due regioni più pesantemente investite sono l'Atlantico sud del 24% del fondo e il Pacifico al 20% del fondo. Il Nuovo Inghilterra, il Centro Sudorientale e il Nord Ovest sono alcune delle regioni più basse del portafoglio, approssimativamente 3 - 4% ciascuno.

Statistiche di rischio

Con una deviazione standard triennale del 14,82% entro il 30 aprile 2016, CSEIX era leggermente più rischioso rispetto al fondo medio della sua categoria, con una deviazione standard del 14,6%. Tuttavia, con un rapporto Sharpe di 1,12 e un rapporto Sortino del 2,60 nello stesso periodo, sta realizzando un rendimento migliore del rischio rispetto alla sua categoria, con un rapporto medio di Sharpe pari a 0,5 e una media Ratio Sortino di 0. 83. Contrariamente all'indice US REIT di Standard and Poor's (S & P), il fondo ha una beta di tre anni pari a 0. 96 e alfa del 2. 62% rispetto a questo stesso periodo di tempo, mostrando buoni rendimenti corretti di nuovo. Calcolato in base all'indice MSCI ACWI, il fondo ha un rapporto di acquisizione superiore di cinque anni dell'88% e un rapporto di cattura di 10 anni superiore al 111%. Durante questo stesso periodo, i rapporti di cattura a 5 anni e 10 anni sono stati rispettivamente del 49% e del 98%.

Chi dovrebbe investire

Se stai cercando di aggiungere un fondo immobiliare domestico ampiamente diversificato al tuo portafoglio, CSEIX potrebbe essere una buona scelta. Ha un record di lunga durata e nella sua categoria (che ha centinaia di fondi) ha eseguito nei primi cinque anni per i periodi di uno, tre e cinque anni entro il maggio del 2016.Inoltre, per il periodo di 10 anni a partire da tale data, il fondo aveva eseguito i primi 10 della sua categoria. Il fondo ha una storia di produrre rendimenti superiori al rischio medio.