Il mercato azionario ha colpito una patch ruvida nelle ultime settimane. La volatilità è tornata e mentre questo non è il primo singhiozzo nel mercato dei tori sin dai bassi di marzo 2009, i recenti reclami sembrano avere degli investitori un po 'più spaventati di quelli negli ultimi anni.

Questi tipi di mercati spingono gli investitori a chiedere se ci sono veicoli d'investimento che muffler la volatilità nei loro portafogli.

Oltre i fondi specifici e gli ETF per le attuali condizioni di mercato, gli investitori e i loro consulenti finanziari dovrebbero considerare alcune basi di investimento come il riequilibrio del loro portafoglio e la revisione delle loro partecipazioni e strategie. (Per ulteriori informazioni, vedere: Alcuni fondi obbligazionari a breve termine che valgono la vostra attenzione. )

In piena disclosure, non sono un fan di caricare un portafoglio con fondi o ETF in reazione ai cambiamenti del mercato o in previsione di ciò che potrebbe accadere in futuro.

I fondi obbligazionari di breve durata, ETF

Come molti, io sono stato doveroso prevedendo che la Fed aumenta i tassi di interesse, che non hanno ancora fatto. Tuttavia, il Presidente della Fed, Janet Yellen, ha indicato nell'ultima riunione che probabilmente aumenti i tassi a volte nel 2015, che impediscono eventi imprevisti.

Una risposta alla crescita dei tassi è quella di spostarsi sui fondi obbligazionari a breve termine e sugli ETF. Gli esempi includono l'ETF Vanguard Short-Term Bond (BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 55 + 0. 03% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Short Term Investment Grade (VFSUX) Fidelity Short-Term Bond (FSHBX).

C'è un compromesso qui. I fondi obbligazionari intermedi e quelli a più lungo termine e gli ETF sono andati bene negli ultimi anni nonostante la prospettiva di un aumento dei tassi. Un aumento del tasso imminente significa l'erosione del valore di tali fondi? Ciò dipende dalla grandezza dell'escursione e se questo è fatto in una sola volta o è la prima in una serie di escursioni. ) Liquid Alternatives

Le alternative liquide sono fondi hedge e altre strategie alternative a tradizione disponibili solo per gli investitori accreditati impacchettati in un fondi comuni o ETF. I vantaggi sono minimi minimi, maggiori disponibilità e liquidità non trovati negli investimenti alternativi tradizionali.

L'aspetto negativo è che molti di questi fondi e ETF hanno rapporti di spesa pesanti. Inoltre, le società del fondo e dell'ETF stanno portando nuovi mercati liquidi alternativi sul mercato apparentemente veloci come possono pensare a loro. Molti di questi prodotti non hanno alcuna storia reale in un mercato reale e si basano su dati simulati per vedere come reagirebbero in questo tipo di mercato.

Alcuni di questi fondi possono legittimamente aggiungere un portafoglio in termini di una correlazione bassa con le classi di azioni ordinarie o obbligazionarie tradizionali e, in alcuni casi, la capacità di generare rendimenti positivi nella maggior parte degli ambienti di mercato.

Come ogni altra cosa, gli investitori ei loro consiglieri devono capire questi prodotti e le strategie sottostanti. Perché un particolare fondo di investimento alternativo o ETF è una buona misura per il tuo portafoglio? I rapporti di spesa spesso più alti vale i vantaggi potenziali?

Esistono molte strategie che rientrano nell'ambito di questo ombrello, tra cui:

Valuta

• Market Bear
• Immobiliare e relativi
• Commodity
• Multi Alternative
• Futures Managed
• Equity Market Neutral
• Bilancio non vincolato (o non tradizionale)
• Smart Beta (Per ulteriori informazioni, vedere:
• Investimenti alternativi: uno sguardo ai pro ei contro
• ) Non tutte le strategie sono appropriate in tutti i mercati. Ad esempio, i fondi del mercato orso hanno fatto molto di recente, ma hanno fornito grandi perdite nei tre e cinque anni di scadenza. Gli ETF d'oro, che sono stati in un grave crollo negli ultimi due anni, hanno fatto abbastanza bene nel recente selloff. Fondo obbligazionario non vincolato

Questo è un sottoinsieme dell'ombrello alternativo. Questi sono fondi obbligazionari ovunque, dove il gestore ha la capacità di investire in veicoli a reddito fisso di tutti i tipi. Un altro nome per questi fondi è fondi obbligazionari non tradizionali.

Questi fondi non sono vincolati da un riferimento o da un mandato stabilito. I gestori possono abbreviare la durata se i tassi di interesse aumentano, possono investire in veicoli a reddito fisso in tutto il mondo e possono investire in titoli di investimento inferiori, qualora ritenga opportuno.

Francamente, i risultati qui sono un po 'misti. Un esempio di fondo in questa categoria è BlackRock Strategic Income Opportunities (BSIIX). L'inizio del fondo è stato nel 2009 alla fine della crisi finanziaria, quindi la sua strategia non è stata testata nel corso del 2008, che è stato un anno orribile per molte strategie di legame attivo.

Smart Beta ETFs

Gli ETF beta intelligenti sono un altro tipo di prodotto alternativo. Un esempio è l'ETF a bassa volatilità che scava una fetta di un indice sottostante come il S & P 500. L'ETF a basso volatilità di PowerShares S & P 500 (SPLV

SPLVPwrShr ETF FTII46) 71-0.18%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ) detiene 100 titoli dall'indice S & P 500 con la minima volatilità nei dodici mesi precedenti. (Per ulteriori informazioni, vedere: Smart Beta ETFs: i pro ei contro ) Finora nel 2015 SPLV ha perso il 5,32% per l'anno contro una perdita del 6,79% per SPY . Negli ultimi tre anni SPLV ha guadagnato una media di 11,36% all'anno rispetto al 12,4% per SPY. La deviazione standard per la versione di volatilità inferiore è praticamente uguale all'indice di riferimento in questo periodo di tempo. Frankly, come molte alternative che sono sorte dopo la crisi finanziaria, il verdetto è ancora fuori sul loro merito a lungo termine. Piuttosto che cercare fondi o ETF che si esibiranno meglio in un mercato volatile o che abbatterà la volatilità, la mia preferenza è assicurarsi che gli investitori abbiano le basi coperte.

Riequilibrare il tuo portafoglio

Assicurati che il tuo portafoglio sia assegnato in base alla vostra destinazione di asset target. Se hai bisogno di riequilibrare la tua destinazione di destinazione, questo è un buon momento per considerare di farlo.La rivalutazione dovrebbe essere generalmente eseguita una volta o due volte all'anno come una pratica regolare ed è consigliabile rivedere l'assegnazione del tuo portafoglio dopo movimenti marcati del mercato in alto o in basso.

Come si è mantenuto il portafoglio nel corso della recente volatilità del mercato? Mentre un breve periodo di tempo come le ultime settimane potrebbe non essere un grande barometro, può essere istruttivo rivedere le modalità di realizzazione delle aziende rispetto ai loro coetanei e ai benchmark. (Per la lettura relativa, vedere:

Ridimensionare il tuo portafoglio per restare in traccia.

) Forse vuoi ridurre la volatilità del tuo portafoglio. Questo sarebbe il momento di esaminare la vostra allocazione degli asset così come le vostre aziende individuali. Se sei disposto ad aggiungere strategie alternative, farlo se rientra nella strategia di investimento a lungo termine e non come una reazione di mercato a breve termine. Per quanto riguarda il reddito fisso, se sei preoccupato per l'impatto di un aumento di tasso, la riduzione della durata potrebbe essere una mossa da fare; tuttavia è saggio capire tutte le ramificazioni di farlo.

La linea di fondo

I periodi di volatilità del mercato spesso sollecitano nuovi prodotti da fondi comuni e dalle società ETF per aiutare gli investitori ei consulenti a sminuire l'impatto. I consulenti finanziari sono in grado di valutare questi prodotti e strategie e determinare se le variazioni dei portafogli clienti sono garantite. Le correzioni a breve termine in risposta alla volatilità del mercato sono raramente una buona idea per gli investitori a lungo termine. I consulenti finanziari possono fornire orientamenti ai clienti che potrebbero essere preoccupati per il salto più recente della volatilità del mercato. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Strategie di investimento di valore in un mercato volatile

)