Se l'andamento delle scorte di piccole capite entro la fine del 2015 e all'inizio del 2016 è qualsiasi indicazione, il mercato azionario in generale potrebbe essere destinato a una lotta quest'anno. La performance dei titoli a capitale è stata tradizionalmente un indicatore principale dell'andamento del mercato globale. Si pensa che siano più sensibili ai cambiamenti economici, il che significa che possono essere più volatili nei periodi di debolezza e possono offrire risposte estreme in periodi di forza. Per questo motivo, molti investitori si trasformano in azioni di piccole capsule nel contesto di un portafoglio diversificato per aumentare il loro potenziale per rendimenti superiori alla media, riconoscendo che sono probabili sottoperformare il mercato più ampio in fondo.

Nel corso del 2016, i fondi a scambio di piccole capatte (ETF) hanno portato il mercato azionario nella prima metà dell'anno, ma sono diminuiti anche durante il ripido declino estivo. L'ETF a medio basso ha terminato l'esercizio in diminuzione del 5, 56% contro un guadagno di 1,38% per il Standard & Poor's 500 (S & P 500). Due dei più grandi ETF di piccolo capo, l'ETF iShares Russell 2000 (NYSEARCA: IWM

IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% creati con Highstock 4. 2. 6 ) e il Vanguard Small -Pap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small-Cap143 89 + 0. 28% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), è andato meglio della media della categoria nel 2016 con ritorni negativi di 4 47 e 3. 76%, rispettivamente. I due fondi sono spesso confrontati quando si considera un ETF a piccoli cap. IShares Russell 2000

Con 25 miliardi di dollari di attività in gestione (AUM) a partire dal 25 marzo 2016, iShares Russell 2000 è il più grande ETF di piccole dimensioni. È anche il più liquido, con un volume medio di negoziazione giornaliero di 35. 2 milioni di azioni. Per questo motivo, il fondo è molto popolare tra gli investitori istituzionali in cerca di un rapido accesso alle scorte di piccole capite. Lanciato nel maggio 2000, il fondo è il fondo più piccolo di capitale, spesso utilizzato come riferimento da parte dei gestori di fondi a capitale limitato. L'obiettivo del fondo è quello di replicare le prestazioni del Russell 2000 investendo in azioni di piccole capsule che comprendono l'indice.

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Vanguard Small-Cap ETF

Con $ 11. 49 miliardi in AUM a partire da marzo 2016, il Vanguard Small-Cap ETF (NYSEARCA: VB

VBVng Small-Cap143 89 + 0. 28%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ) era meno rispetto alla metà delle dimensioni del iShares Russell 2000. Il suo volume medio giornaliero di negoziazione è stato di 589, 863, che ha reso molto meno liquido. L'obiettivo del fondo è quello di replicare le prestazioni del CRSP US Small Cap Index, che con circa 1 000 azioni, è un indice molto più stretto di Russell 2000. Confrontando iShares Russell 2000 con il Vanguard Small-Cap ETF < Composizione del portafoglio Il portafoglio iShares Russell 2000 detiene circa 2 000 titoli di piccole e micro capite, con particolare attenzione ai settori delle tecnologie e dei servizi finanziari.Dopo di che, il fondo è altrettanto ponderato nei confronti di industriali, cicliche dei consumatori e assistenza sanitaria. Al 25 marzo 2016 nessuna delle sue partecipazioni supera il 0, 37% del portafoglio.

La Vanguard Small-Cap ETF detiene circa 1 500 titoli, con le maggiori ponderazioni in industriali e cicliche del consumatore, seguite da servizi tecnologici, immobiliari e finanziari. Il fondo è anche molto diversificato, senza alcuna partecipazione superiore allo 0, 31%.

La capitalizzazione di mercato media del iShares Russell 2000 è stata di $ 1. 374 miliardi contro $ 2. 664 miliardi per il Vanguard Small-Cap ETF, che illustra quanto ulteriormente nel mercato dei micro-cap iShares Russell 2000 va oltre il Vanguard Small-Cap ETF.

Prestazioni di investimento

Nel confronto trimestrale, i due fondi sono andati in maniera molto simile, ma l'ETF Vanguard Small-Cap ha bordato i mercati iShares Russell 2000 in rendimenti annuali. L'iShares Russell 2000 ha superato la media della categoria una volta negli ultimi sei anni. Nel 2012, è riuscito a batterlo con un margine molto sottile. Contro la S & P 500, il fondo ha superato in tre degli ultimi cinque anni. L'ETF Vanguard Small-Cap ha superato la sua categoria media sei degli ultimi sette anni battendo il S & P 500 quattro degli ultimi sette anni. I rendimenti cinque e dieci anni per iShares Russell 2000 erano 5. 18% e 7. 26% contro 6. 67% e 8. 88% per il Vanguard Small-Cap ETF.

Costi di investimento

A partire da marzo 2016, iShares Russell 2000 aveva un rapporto di spesa di 0,20%, che era al di sotto della media della categoria. L'ETF Vanguard Small-Cap ha avuto un rapporto di spesa di 0,9%, che era tra i più bassi della categoria. Anche se la differenza nei costi dei fondi sembra marginale, può avere un impatto sui rendimenti nel lungo periodo. Per i commercianti a breve termine, iShares Russell 2000, con il suo volume medio di trading giornaliero più elevato, è più probabile che genererà costi inferiori a causa della ridotta offerta / domanda di spread che produce, ma per gli investitori a lungo termine, il rapporto di spesa inferiore Vanguard Small-Cap ETF sarebbe più vantaggioso.

Conclusione

Entrambi i fondi sono ideali per gli investitori che vogliono integrare un'azienda centrale in azioni di grandi e medie capite. L'ETF Vanguard Small-Cap ha dimostrato di essere un miglior performer contro la S & P 500 e la categoria di categoria. Ciò può essere dovuto in gran parte alla gamma più ristrette di titoli di piccole capite che detiene nel suo portafoglio. L'esposizione più ampia dei titoli di micro-caps da iShares Russell 2000 sembra iniettare una maggiore volatilità nel suo portafoglio. La combinazione di prestazioni e di basso costo rende la Vanguard Small-Cap ETF una scelta migliore per gli investitori a lungo termine.