I fondi scambiati con scambio di borsa (ETFs) sono disponibili per una varietà di classi di attività e di categorie di azioni con opzioni di esposizione a doppia o tripla esposizione alle variazioni giornaliere del prezzo dell'indice o del cestino titoli. Due dei più grandi fondi a leva finanziari con leverage sono offerti dalla famiglia Direxion di ETF, con strutture che forniscono una leva tripla per i commercianti che cercano lunghi o brevi esposizioni.

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La Direxion Daily Small Cap Bull 3X ETF

Per fornire un'esposizione tripla, le aziende della Direxion Daily Small Cap Bull 3X ETF (NYSEARCA: TNA TNADir Dly SmCp65. 35% creati con Highstock 4. 2. 6 ) sono strutturati per tenere traccia della variazione percentuale quotidiana dell'Indice Russell 2000, moltiplicare la variazione per tre e quindi aggiungere o sottrarre la somma dal prezzo di chiusura del giorno precedente . Ad esempio, se il prezzo azionario del fondo è chiuso a 60 dollari martedì e l'indice Russell 2000 aumenta del 5% il mercoledì successivo, il guadagno percentuale è moltiplicato per tre e il prezzo delle azioni è aumentato rispetto alla chiusura del giorno precedente da 15 % a $ 69.

La meccanica del fondo funziona nella direzione opposta quando il valore dell'indice sottostante diminuisce. Ad esempio, su una perdita del 5% del valore dell'Indice Russell 2000, il prezzo delle azioni calo del 15% da $ 60 per azione a $ 51. Dopo la chiusura di ogni giorno, le posizioni del portafoglio vengono ripristinate per assicurare la tripla leva per il giorno di negoziazione successivo in base al prezzo di chiusura. Ad esempio, in un giorno in cui il prezzo delle azioni aumenta da $ 60 a $ 69, la leva aggiuntiva viene aggiunta al portafoglio per fornire una leva tripla di 69 dollari per il giorno seguente di negoziazione. Questo è indicato come composto positivo.

Adeguamenti vengono effettuati anche nei giorni in cui i prezzi delle azioni si rifiutano. In queste circostanze, la leva finanziaria viene sottratta dal portafoglio per riflettere l'esposizione tripla a un prezzo più basso delle azioni. Questo è indicato come aggravamento negativo.

A partire dal 15 aprile 2016, la Direxion Daily Small Cap Bull 3X ETF aveva un patrimonio gestito (AUM) di $ 770. 43 milioni e ha scambiato una media di 391 dollari. 94 milioni al giorno, basati sui 45 giorni di trading successivi. Il rendimento annuo triennale è stato del 17,24%.

La Direxion Daily Small Cap Orso 3X ETF

Riferito ad ETF inverso, azioni della Direxion Daily Small Cap Orso 3X ETF (NYSEARCA: TZA TZADirex Dly SmCp13 45-0 44% > Creato con Highstock 4. 2. 6 ) apprezzano quando il valore dell'Indice Russell 2000 declina e cade quando l'indice aumenta. Il fondo utilizza la stessa aritmetica come il Direct Small Cap Bull 3X ETF di Direxion per calcolare i valori delle azioni. La percentuale di diminuzione del valore dell'indice viene moltiplicata per tre e aggiunta al prezzo di chiusura del giorno precedente.I guadagni percentuali dell'indice sono moltiplicati per tre e sottratti al prezzo delle azioni. Poiché i prezzi delle azioni sono impostati utilizzando un calcolo inverso, la composizione funziona nella stessa direzione dei prezzi delle azioni per i due fondi. Ad esempio, la composizione positiva si verifica quando i prezzi delle azioni aumentano e si aggravano negativamente quando i prezzi delle azioni cadono per entrambi i fondi.

La Direxion Daily Small Cap Orso 3X ETF ha AUM di $ 519. 51 milioni e negozia una media di 213 dollari. 66 milioni al giorno. Il rendimento annuo triennale è negativo 37. 54%.

La linea di fondo

A causa della meccanica interna di questi ETF a capotipo con leverage, i fondi generalmente funzionano come immagini speculative l'una dell'altra. Nel fondo bull, i guadagni percentuali giornalieri dei titoli sottostanti sono triplicati e aggiunti al prezzo delle azioni. Nel portafoglio, anche le perdite percentuali nei titoli sottostanti sono moltiplicate per tre e aggiunte al prezzo azionario rispetto al giorno precedente.

Le perdite di indice Russell 2000 sono moltiplicate per tre e sottratte dal prezzo delle azioni del fondo bull. Lo stesso processo viene applicato al fondo orso quando l'indice apprezza il valore. Gli ETF condividono anche i rischi di aggravamento negativo che, nel corso del tempo, tende a lavorare contro i prezzi delle azioni, indipendentemente dalla direzione generale delle azioni di piccolo cap.

lungo o corto, con ogni aggiustamento negativo, i rendimenti per azionisti a lungo termine diminuiscono. Per questo motivo, i commercianti dovrebbero evitare i ripristini quando possibile e utilizzare questi fondi solo per il trading di giorni o come veicoli tattici a breve termine.