Se lavori come consigliere di investimento registrato (RIA) o rappresentante RIA, puoi entrare in un'epoca di maggiore vigilanza da parte della Securities and Exchange Commission (SEC). Storicamente, l'agenzia ha solo potuto esaminare circa il 10% di tutti i consiglieri registrati in un determinato anno, con particolare attenzione a coloro che hanno la maggior quantità di attività in gestione (AUM). Nel 2014, l'Ufficio delle ispezioni e degli esami di conformità (OCIE) ha lanciato l'iniziativa "Never Before Examined". Ciò ha determinato una spinta per dare esami di conformità a nuove RIA che sono state in attività per almeno tre anni ma non sono state mai state esaminate prima. L'agenzia governativa sta facendo anche altri cambiamenti interni volti ad aumentare la sua capacità di sovrintendere all'industria RIA.

I nuovi esami

Il nuovo processo di esame della SEC sarà costituito da un approccio a due punti. La valutazione dei rischi sarà un esame delle pratiche complessive di un'attività di RIA, e in particolare di quelle del suo reparto di conformità o degli ufficiali. Ci sarà anche una revisione focalizzata che esplora approfonditamente gli aspetti specifici del suo business che comportano un maggior grado di rischio, come la gestione del portafoglio, le sue pratiche di marketing, i depositi e le divulgazioni e come la RIA o la ditta protegge e ospita le risorse del cliente. L'esame nel suo complesso è finalmente progettato per concentrarsi sulle aree che sono il più grande rischio per gli investitori. I nuovi esami sono stati attivati ​​per oltre un anno e continueranno ad essere utilizzati per monitorare la sicurezza delle pratiche commerciali dei consulenti in corso. (Per ulteriori informazioni, vedere: Audit SEC, come i consiglieri finanziari possono essere pronti .)

Altre iniziative

La SEC sta tentando di affrontare il crescente numero di RIA rispetto ai commercianti di broker aumentando il numero di ufficiali di esame nel suo reparto OCIE. Lo farà attraverso una combinazione di circa 30 nuovi incarichi e 70 riassegnazioni interne, in modo che ci siano più di 600 esaminatori che lavorano sul lato RIA del business. Ciò rappresenta un aumento di circa il 20%, che aiuterà l'OCIE a tenere il passo con il suo carico di lavoro per esaminare le imprese RIA su base annuale. Questa mossa è stata accolta con l'approvazione da parte di esperti del settore che sono stati interessati per qualche tempo circa la capacità di SEC di supervisionare adeguatamente il crescente numero di consulenti nel settore.

Karen Barr, presidente e amministratore delegato dell'Associazione dei consulenti per gli investimenti, ha dichiarato: "Questa riallocazione delle risorse di esame è coerente con la popolazione in fase di evoluzione, dato che è cresciuto il numero di consiglieri di investimento registrati in SEC mentre il numero dei broker-commercianti sta diminuendo. L'assegnazione di risorse sostanziali al personale di esame del consulente è una buona politica pubblica che contribuisce sostanzialmente alla missione della SEC di garantire la tutela degli investitori e l'integrità del mercato e aumenta significativamente l'esame SEC della professione di consulenza.(999).

Tuttavia, la SEC ha anche espresso una proposta per iscrivere un'entità di terze parti per iniziare a condurre questi esami su il suo nome anziché condurli internamente come fanno ora, cosa che ha portato ad una certa preoccupazione da parte degli esperti dell'industria che temono che il terzo che sarà ultimamente scelto sarà FINRA.I tentativi sono stati fatti per ottenere il Congresso per approvare un disegno di legge che darebbe l'autorità SEC di incaricare i consulenti per i loro esami, ma non è riuscito ad ottenere una trazione nel Senato e non è probabile che passi a questo punto. FINRA ha peraltro risposto che sarebbe probabilmente interessato al lavoro se la SEC chiedeva se fosse disposta per farlo, ma che non vuole fare pressione sul problema. Bob Colby, Direttore Legale Legale di FINRA, ha fatto questa affermazione alla sua recente conferenza annuale: "Il nostro biglietto da visita dice la tutela degli investitori, l'integrità del mercato. Questo è ciò che cerchiamo di fare e cerchiamo di farlo sostenendo la SEC. Il nostro ambito è quello di supervisionare broker-rivenditori. Se la SEC vede un ruolo da parte nostra per aiutare su base volontaria in esami di terze parti, ci sarebbe interessato, ma non lo spingiamo ". Ma gli avversari ritengono che FINRA non sarebbe una buona corrispondenza per il tipo di organizzazione che fornirà esami RIA e avrebbe invece finito per imporre un insieme di regole burocratiche gravose sulle RIA che potrebbero gravemente ostacolare le loro attività e sarebbero molto più ampie di quelle che riguardano gli esami (per ulteriori informazioni, vedere: Domande sulla cultura FINRA A questo punto, non è chiaro esattamente che cosa vale il futuro per la SEC nel tentativo di migliorare il suo processo di esame e le quote. È improbabile che un formale una proposta di qualunque genere apparirà sulla piattaforma SEC prima delle elezioni di novembre e poi ci sarà un inevitabile periodo di ristrutturazione interna per la nuova amministrazione presidenziale prima di poter intraprendere ulteriori azioni significative (per ulteriori informazioni, vedere:

Come fare Evitare il rischio in Y la nostra pratica

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