Il marketing dei servizi è un settore ben consolidato che può offrire agli investitori alcuni approfondimenti utili nel settore degli investimenti nel suo complesso. Alcune problematiche interessanti emergono se si guardano oltre gli investimenti specifici stessi e considerano ciò che implica la natura dei servizi. Questa connessione viene raramente fatta nella letteratura degli investimenti, o addirittura nella letteratura di marketing, ma i due campi si completano molto bene.

La natura stessa dei servizi - che costituiscono una gran parte di ciò che fornisce l'industria degli investimenti - può creare alcuni problemi imbarazzanti per gli investitori. In questo articolo, cercheremo alcuni di questi problemi e forniremo alcune idee per risolverli.

Intangibilità del servizio

I servizi sono immateriali. Il vecchio annuncio "quello che vedi è quello che ottieni" non si applica realmente agli investimenti. Tutto quello che vedi davanti è brochure, siti internet e altri materiali scritti, generalmente contenenti dichiarazioni vantate sulla performance passata. Puoi sentire alcune raccomandazioni e lodi soggettive, ma gran parte di questo può essere attribuito a "spin", per fare un suono d'investimento e guardare bene. Gli attributi reali dell'investimento sono più difficili da determinare.
2 ->

Nello stesso modo, non possiedi effettivamente un servizio: gli investimenti ti danno diritto agli asset, piuttosto che alla proprietà degli asset stessi, a differenza di un'automobile, ad esempio, non puoi entrare in un fondo obbligazionario e per questo motivo, tra gli altri, il mercato degli investimenti non è facile da valutare. Alcuni investimenti, come i titoli di Stato, non sono nemmeno sostenuti da nessuna manifestazione fisica e sono solo prestiti basati su la fiducia e la credibilità.Questo stock comune generalmente ha qualche tipo di attività dietro (che potrebbe essere comunque un servizio), ma gli investitori non acquistano ancora un elemento tangibile.

Gli investitori pagano l'industria degli investimenti per molti vantaggi immateriali. Anche se molti di questi vantaggi hanno senza dubbio v è difficile per gli investitori misurare il valore - per non parlare di un costo adeguato - per i servizi di investimento.

L'asimmetria informativa

Aggiungendo a quanto sopra, l'asimmetria informativa, cioè uno squilibrio tra ciò che è noto dall'acquirente e dal venditore, costituisce un dilemma classico dell'industria dei servizi. Particolarmente nel mercato degli investimenti, ci sono frequenti e spesso assai significative asimmetrie informative e conflitti di interesse tra l'acquirente e il venditore in una transazione. Il venditore è quello che è generalmente preparato e ben informato, ma l'acquirente potrebbe non essere.
Questa asimmetria informativa può creare una situazione ingiusta nel quale l'acquirente / investitore deve contare su un venditore e avere fiducia in un servizio spesso piuttosto poco chiaro e / o complesso. Questo numero di affidamento è fondamentale, visto che la maggior parte degli investitori, anche quelli esperti, deve contare su un certo punto sui loro broker, sulle banche o sui prestatori di fondi stessi.
L'asimmetria informativa nelle transazioni di servizio di investimento può mettere gli investitori in uno svantaggio, soprattutto quando non comprendono interamente i vantaggi e gli svantaggi dei servizi che ricevono. In quanto tali, gli investitori possono finire per acquistare prodotti o servizi non appropriati per loro, o pagare troppo per prodotti e servizi che non forniscono un adeguato beneficio per i costi sostenuti.

Heterogeneity del servizio

L'eterogeneità del servizio descrive una situazione in cui i servizi tendono ad essere estremamente varia e vengono consegnati da molte persone diverse. Questo problema si applica all'industria finanziaria su larga scala. Il numero di titoli diversi, fondi, certificati, obbligazioni, opzioni, derivati ​​e così via è veramente illimitato. E ci sono molti manager, analisti, intermediari, agenti e broker coinvolti - fino alla banca proverbiale. Questa vasta scelta di scelta rende difficile scegliere correttamente. (Per conoscere questi blocchi di finanza, vedere il nostro tutorial
Investing 101 ). Il problema dell'industria dei servizi standard è esacerbato per gli investitori, perché la variabilità e la complessità hanno implicazioni importanti. Quando si acquista un nuovo televisore o anche un'auto, la variabilità non è probabile che influenzerà gravemente l'intero futuro, ma ciò può accadere con un investimento. L'investimento giusto può fornirti un rendimento stabile del 7% per anni, mentre quello sbagliato potrebbe lasciarti metà del tuo investimento iniziale in un paio di settimane o mesi.

L'eterogeneità dei servizi nell'industria dei servizi finanziari rende difficile per gli investitori confrontare con successo gli investimenti diversi tra loro. La variabilità e la complessità di molti prodotti d'investimento rende difficile per un investitore determinare se un investimento beneficerà del suo portafoglio e, più in particolare, se sarà più vantaggioso di un altro investimento simile.

Difficoltà nella valutazione

Tutti i problemi di cui sopra portano a difficoltà nella valutazione. Un'analogia di servizi può rendere più chiaro il punto. Supponiamo di andare in una caffetteria o un ristorante un giorno e avere un ottimo servizio, ma il giorno dopo che stesso servizio da quel ristorante stesso può essere terribile. Allo stesso modo, il tuo amico può giurare dal ristorante che si sta andando come il migliore della città, ma si può avere un'esperienza orribile con esso. Questo accade anche nel mondo finanziario. Un amico può raccomandare un fondo particolare che lo ha veramente servito per anni, ma se tu acquisti lo stesso fondo adesso, il timing può essere sbagliato o potrebbe non essere quello che ti serve o vuoi al momento in termini di rischio e di investimento stile.
Nell'industria dei servizi, i teorici parlano della inseparabilità della produzione e del consumo. Cioè, il servizio si svolge mentre stai consumando. In questo caso, la qualità dell'investimento e la natura del mercato si evolvono nel tempo.

I servizi possono spesso essere valutati solo per un periodo specifico -

dopo il servizio è stato consegnato e in alcuni casi, nemmeno allora.Dopo tutto, quanti investitori hanno pensato che i loro broker erano meravigliosi fino a quando il busto di dotcom? Avevano eseguito superba in superficie, ma in realtà il mercato era appena cresciuto e quando era finita, molti investimenti apparentemente grandi si sono scagliati verso il basso con il resto del mercato. (Per saperne di più sulle bolle di mercato, controlla Il più grande crash del mercato e Perché le bolle di mercato degli alloggi pop .) Le difficoltà legate alla valutazione hanno alcune implicazioni specifiche per gli investitori. Un fondo o un magazzino che è stato un "servizio" super in passato, potrebbe rivelarsi un terribile "disservizio" in futuro - forse proprio quando si acquista! Allo stesso modo, i dirigenti possono cambiare per il meglio o peggio, e così anche l'economia e le condizioni ambientali generali. I servizi sono intrinsecamente molto difficili da capire e comprendere. Anche se questo può non importa tanto con un servizio di riparazione domestico, è davvero importante quando il tuo fondo di pensione totale è in linea.

Soluzioni per il servizio Dilemma

Istruzione e informazioni costanti, affidabili e oneste sono indispensabili, ma c'è la stessa necessità di partenariati e strategie di cooperazione. Allo stesso modo in cui i consulenti potrebbero consigliare una società manifatturiera sull'utilizzo di alcuni servizi di manutenzione, gli investitori necessitano anche di terzi con i quali possono lavorare.
I consulenti indipendenti, che lavorano a una tariffa oraria oa una quota piuttosto che su una commissione, possono essere una buona scommessa in termini di ottenere informazioni affidabili e oggettive. Allo stesso modo, le agenzie di rating che non hanno nulla a che fare con gli investimenti che coprono possono essere preziosi.

) Il controllo e il controllo regolari possono anche fare molto per assicurare che il vostro broker e altri fornitori stiano tenendo d'occhio le cose (per leggere di più sulla commissione, vedere Pagare il consulente per gli investimenti - Commissioni o commissioni? e modificare il portafoglio nel modo appropriato. Ciò significa né troppo poco né troppo. Quest'ultimo, che in genere implica trading, genera semplicemente i costi che consumano i rendimenti. È importante essere flessibili nel vostro approccio e raggiungere un livello adeguato di rischio che, dato la natura dei servizi come sopra spiegato, è abbastanza difficile da raggiungere. (Per sapere quali doveri potete fare per mantenere il vostro consulente allineato ai tuoi obiettivi, vedere

Sei un buon cliente? ) La diversificazione è un must. Tenuto conto di tutte le questioni fondamentali e imbarazzate discusse in precedenza, la maggior parte degli investitori è meglio servita tenendo investimenti in diverse classi di attività e fondi gestiti da diversi gestori. Nessuna classe di asset specifica fornirà un buon servizio per tutto il tempo. (Per maggiori informazioni sulla diversificazione, vedere

Introduzione alla diversificazione e L'importanza della diversificazione .) Conclusione

L'industria dei servizi - di cui l'industria degli investimenti è un sottoinsieme - è spesso più difficile per gli acquirenti affrontare i mercati. Le caratteristiche tipiche dei servizi, come l'intangibilità e l'eterogeneità, conducono inevitabilmente ai problemi di scelta, valutazione e monitoraggio.In fin dei conti, i servizi offrono un'esperienza e, nel contesto degli investimenti, questo può variare notevolmente da quello redditizio a quello traumatico e persino disastroso.
Questi problemi non possono essere superati completamente, ma possono essere ridotti al minimo da alcune semplici azioni: conoscere il mercato e i prodotti da soli (o almeno imparare a chi si può fidare e affidarsi); trovare i giusti consiglieri e fonti di informazione; e valutare, monitorare e controllare regolarmente il vostro portafoglio. Con una corretta strategia di diversificazione in mano e queste azioni in atto, dovresti essere in grado di superare il dilemma dei servizi e di godervi grandi cene in ottimi ristoranti.