L'iShares MSCI India (BATS: INDA INDAiSh MSCI IN ETF34. 97-2. 29% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) (ETF) tiene traccia delle prestazioni dell'indice MSCI India, che misura i risultati degli investimenti delle azioni indiane con capitalizzazione di mercato che rappresentano l'85% superiore delle imprese del mercato azionario indiano. Il fondo impiega un approccio passivo di indicizzazione e non scambia titoli per beneficiare delle oscillazioni del mercato azionario. Fin dalla sua creazione nel 2012, il fondo ha dimostrato un rendimento medio annuo del 5,83%.

L'economia indiana ha dimostrato una crescita economica dal 7 all'8%, che è molto superiore alla media globale di circa il 3 al 4%. Si prevede che l'India continuerà a mostrare un elevato tasso di crescita economica, che dovrebbe trarre vantaggio dal mercato dei titoli indiani e dall'INDA in particolare. Le azioni nell'indice di riferimento includono azioni provenienti da prodotti di consumo, energia, finanza e settori tecnologici. Il profilo del capitale di mercato dell'indice sottostante include società prevalentemente grandi e medie di capitalizzazione con una forte presenza di marchi e riconoscimento di nomi in India e all'estero.Come la traccia

Tutte le partecipazioni del fondo sono investite esclusivamente in azioni negoziate sulle borse indiane. A partire da agosto 2015, INDA detiene 71 titoli indiani concentrati principalmente nel settore delle tecnologie dell'informazione con un'assegnazione del 22%. Molte aziende IT del portafoglio di INDA si occupano dei mercati globali con l'accento sull'esportazione dei loro servizi nei paesi sviluppati. Le imprese finanziarie e sanitarie rappresentano rispettivamente 15,7 e 12,3%. Altri settori, come i punti di consumo e l'energia, hanno 11. 5 e 9. 8% di allocazione nel portafoglio di INDA.

La holding del fondo è in qualche modo concentrata su Infosys, Ltd., una società di tecnologia informatica globale e conosciuta, che ha 10,6% di allocazione. Le prime cinque società del fondo rappresentano il 36,5% delle attività investite della INDA e includono società indiane, come Housing Development Finance Corp., Tata Consultancy Services Ltd., Reliance Industries Ltd. e Sun Pharmaceutical Industries Ltd. Le prime 10 holding di INDA circa l'allocazione del 52%.

Grazie alla sua strategia di campionamento rappresentativa superiore, il fondo ha seguito molto strettamente l'indice MSCI India con un errore di tracciamento inferiore a 0,6% dal suo inizio. L'errore di tracciamento si presenta principalmente a causa dei costi delle operazioni di pagamento del fondo sui mestieri delle proprie partecipazioni, utilizzando un approccio di campionamento per la costruzione del suo portafoglio e incorrendo in diverse commissioni e spese necessarie per le operazioni quotidiane del fondo.

Management

L'INDA è stato avviato il 2 febbraio 2012 ed è gestito da BlackRock Fund Advisors. Il fondo appartiene ad un più ampio gruppo ETF di Emerging Market di iShares.BlackRock Fund Advisors è una filiale di BlackRock, Inc., che è altamente reputabile e una delle maggiori società di gestione degli investimenti al mondo con asset under management (AUM) superiore a 4 dollari. 5 trilioni.

Caratteristiche

Le partecipazioni del fondo hanno un rapporto prezzo / libro (P / B) pari a 2. 97, leggermente più alto rispetto al mercato azionario U. S. a causa della maggiore crescita prevista degli utili. Il fondo ha un rapporto di turnover molto basso del portafoglio del 22%, che si confronta molto favorevolmente al 55% per gli ETF della stessa categoria. Il rapporto di spesa del fondo è pari al 68%, il che rende INDA uno dei fondi più convenienti che offre l'esposizione agli stock indiani. Il gestore del fondo si impegna spesso a prestare i titoli di INDA, che guadagnano redditi per il fondo in seguito abbattuti agli investitori del fondo e abbassa il rapporto di spesa di INDA. L'INDA viene scambiato sul BATS Exchange e gli investitori possono acquistare le azioni del fondo attraverso numerosi broker di investimento.

Adeguatezza e raccomandazioni

Dopo che l'economia indiana è stata liberalizzata e aperta a capitale straniero, l'India è riuscita a dimostrare una crescita economica superiore alla media globale. Tra il 2005-2014, il prodotto interno lordo (PIL) dell'India è cresciuto in media del 7 all'8%, il che beneficia notevolmente le sue performance del mercato azionario. Inoltre, la vittoria elettorale del partito Bharatiya Janata ha portato rinnovato speranza per un'ulteriore liberalizzazione e deregolamentazione dell'economia per accelerare la trasformazione economica dell'India. Gli investitori dovrebbero prestare attenzione alla nuova legislazione e azioni del governo da parte del Bharatiya Janata Party e valutare l'impatto sul portafoglio della INDA.

Tuttavia, l'economia indiana resta altamente burocratizzata e la corruzione è diffusa nel paese. A causa delle severe norme in materia di lavoro del paese, molte grandi imprese di importanza strategica per l'economia indiana sono limitate dal governo per licenziare i lavoratori, che possono provocare danni a momenti di crisi economica. Inoltre, l'economia indiana è altamente dipendente dalle importazioni di fonti energetiche. Il calo dei prezzi del petrolio si è rivelato un vantaggio economico per il paese. Tuttavia, se i prezzi dell'energia cominciano a salire di nuovo, l'economia indiana potrebbe iniziare ad affrontare l'inflazione in aumento e le grandi bollette energetiche in futuro.

Per gli investitori che seguono la moderna teoria del portafoglio (MPT), l'INDA è più appropriato per la strategia di investimento in crescita, data l'elevata crescita economica dimostrata dall'economia indiana. Poiché il fondo investe nella moneta locale indiana e non copre i rischi in valuta estera, gli investitori sono soggetti a rischi di cambio e i redditi U. dollari denominati in dollari potrebbero essere inferiori in seguito all'ammortamento indiano delle rupie in futuro.

L'INDA e il mercato azionario indiano in generale hanno dimostrato una forte volatilità rispetto al mercato U. S. La deviazione standard triennale del fondo è 19. 37%, che è sostanzialmente superiore all'8,55% per l'indice S & P 500. Il rendimento medio annuo medio del fondo è pari al 12,25%, il che è anche molto inferiore al 17,4% del rendimento dell'indice S & P 500, portando il rapporto Sharpe di INDA di 0.69 inferiore rispetto al rapporto Sharpe di S & P 500 Index di 1. 93.

L'INDA è più adatto per gli investitori che sono interessati ad ottenere l'esposizione a titoli del mercato emergente e vogliono avere titoli focalizzati sulle azioni indiane. A causa di una forte volatilità dimostrata dal mercato azionario indiano, gli investitori dovrebbero avere un'elevata tolleranza al rischio.

Come i clienti finanziari possono utilizzare questo ETF

I consiglieri finanziari possono consigliare l'INDA come una valida aggiunta ai portafogli dei propri clienti per ottenere l'esposizione ai titoli dei mercati emergenti, concentrandosi esclusivamente sugli stock indiani. Poiché il fondo non è diversificato e si concentra su un singolo paese, i consulenti finanziari dovrebbero raccomandare ai loro clienti di includere altri ETF con particolare attenzione ad altri paesi per avere portafogli bilanciati e diversificati.

I rendimenti del fondo sono stati soggetti ad una maggiore volatilità dovuta ai flussi di capitali stranieri volatili e fuori del mercato azionario indiano e all'incertezza politica durante le ultime elezioni parlamentari. I consiglieri finanziari dovrebbero prestare attenzione ai loro clienti sulla volatilità di INDA e non raccomandare questo fondo per gli investitori altamente rischiosi interessati a rendimenti stabili e non volatili.

Principali concorrenti e alternative

Esistono poche alternative per l'INDA. Il fondo WisdomTree India Earnings investe in azioni indiane con una maggiore concentrazione sul settore finanziario dell'economia indiana. Il fondo investe anche nelle scorte tecnologiche, energetiche e cicliche dei consumatori e ha un rapporto annuo di spesa del 0,83%, un po 'più alto rispetto all'INDA.

L'ETF PowerShares India è un'altra alternativa che investe in azioni indiane con un focus simile sui settori tecnologici, energetici e finanziari dell'economia indiana. Il fondo ha un rapporto di spesa dello 0. 83%.

I vettori di mercato India Small-Cap Fund è un'altra opzione con una strategia di investimento di nicchia di titoli di piccole capite indice. Le partecipazioni del fondo sono fortemente concentrate sui titoli finanziari del ciclico dei consumatori e sulle società target che si occupano prevalentemente del consumo locale. Questo ETF ha un rapporto di spesa dello 0. 89%.