Le sanzioni economiche imposte dagli Stati Uniti e dall'Unione Europea sulla Russia stanno avendo un effetto paralizzante. Le sanzioni economiche si concentrano sui settori chiave della difesa, energia e servizi finanziari della Russia e comprendono i congelamenti dei beni, i controlli sui finanziamenti, le restrizioni all'accesso ai mercati dei capitali, i controlli sugli oggetti a duplice uso e i controlli sui beni e sui servizi per le forze armate russe . L'impatto delle sanzioni è accentuato dalla scalata del 50% nei prezzi del petrolio greggio, poiché la Russia è il secondo esportatore mondiale di petrolio greggio e si affida a vendite di petrolio per quasi la metà del proprio bilancio nazionale. Semplicemente colpita dal pugno di sanzioni e dai prezzi del petrolio scorrevole, l'economia russa si è ridotta del 5% a novembre 2014, la prima contrazione in cinque anni. Ecco un certo numero di effetti negativi che le sanzioni economiche (e i prezzi del petrolio scivolanti) stanno avendo sull'economia russa:

Il 16 dicembre 2014, il valore del rublo è sceso del 20%, negoziando ad un record di 80 rubli per dollaro USA, dopo che la Banca Centrale della Russia ha aumentato i tassi di interesse per 6 5 punti percentuali - da 10,5% a 17% - nel tentativo di fermare una corsa sulla valuta. L'aumento del tasso è stato il più grande dal 1998, quando l'economia russa è stata gettata in disordine dopo un default del debito. Mentre l'aumento di tasca inizialmente sembrava inutile, il rublo ha successivamente messo in scena il suo più grande incontro settimanale in 16 anni, in quanto le società russe che si scambiano per rispettare le scadenze fiscali hanno acquistato la valuta e il governo russo ha mandato gli esportatori a convertire i ricavi in ​​valuta estera in rubli. Tuttavia, il rublo ha sparso il 41% del suo valore contro il dollaro nel 2014, la peggior performance tra le valute delle più grandi economie mondiali.

• tassi di interesse più elevati : l'aumento di tasso massiccio e inaspettato della banca centrale russa era destinato a dimostrare la propria volontà di sostenere il rublo. È stato anche destinato a infliggere un colpo di frantumazione sugli speculatori di valuta, in quanto sarebbe proibitivamente costoso mantenere posizioni corte nel rublo, mentre l'anticipato turnaround nel rublo potrebbe potenzialmente scintillare enormi coperture corte. Purtroppo, anche i tassi di interesse significativamente più elevati hanno causato danni all'economia, in quanto i consumatori e le società si sono confrontati con costi di indebitamento notevolmente elevati.
• Recessione e inflazione più elevata : sebbene sia difficile isolare l'impatto economico delle sanzioni dall'effetto dei minori prezzi del petrolio grezzo, la combinazione dei due potrebbe condurre alla recessione e ad una maggiore inflazione. Il 15 dicembre la banca centrale russa ha dichiarato che in un scenario in cui il petrolio greggio ha raggiunto la media di $ 60 al barile nel 2015, l'economia potrebbe contrattare fino al 4,7%. L'inflazione, già a tre anni, è prevista per il 10% entro la fine del 2015.
• Flussi di capitale : Gli investitori stranieri tendono a fuggire quando c'è una combinazione tossica di una moneta immersa, una profonda recessione e un'inflazione più elevata, che è la situazione che la Russia deve affrontare. Gli outflow di capitali netti potrebbero superare i 130 miliardi di dollari nel 2014, più che il doppio del totale per il 2013.
• L'esaurimento delle riserve di cambio : a seguito dell'intervento nei mercati valutari a sostegno del rublo e dei flussi di capitale, 80 miliardi di dollari nel 2014 a 416 miliardi di dollari all'inizio di dicembre. Ma mentre la Russia ha le quattro riserve più fornite del mondo, il debito estero dovuto dalle banche, dalle società e dagli organismi statali russi ammonta a quasi 700 miliardi di dollari. Poiché la maggior parte di questo debito è in dollari, il ribasso del rublo contro il dollaro americano ha aumentato notevolmente i costi di servizio di tale debito. La banca centrale del paese ha stanziato altri 85 miliardi di dollari per le operazioni di valuta nel 2015, se la Russia deve affrontare una crisi economica scatenata da petrolio greggio a 60 dollari al barile. L'esaurimento rapido delle riserve valutarie può rendere difficile continuare a sostenere il debito del rublo e del servizio.
• La spesa per consumi ridotta : La spesa per i consumatori ha portato la ripresa russa dopo la recessione 2008-09, ma può scendere fino al 6,5% nel 2015, secondo la banca centrale russa. Questo è in gran parte dovuto al fatto che i consumatori russi attualmente stanno investendo fortemente in beni durevoli come automobili e elettrodomestici (come magazzini di valore) a causa della corsa sul rublo. Di conseguenza, la domanda dei consumatori per queste merci potrebbe decrescere nel 2015.
• Crash del mercato azionario : l'indice del sistema di trading russo (RTS $) è sceso del 45% rispetto al 2014, peggioramento di qualsiasi indice azionario maggiore. Un crollo di questa grandezza segnala che più problemi stanno avanti per l'economia russa.
• Il downgrade del potenziale rating : il 23 dicembre, Standard & Poor's ha dichiarato che, a seguito del rapido deterioramento della flessibilità monetaria della Russia e dell'impatto dell'economia indebolita sul suo sistema finanziario, % chance che avrebbe tagliato la rating BBB della Russia al di sotto del grado di investimento entro 90 giorni. I rendimenti del debito russo hanno già visto come gli investitori richiedono maggiori rendimenti per compensare il rischio elevato.
• Possibili controlli di capitali : se la situazione continua a peggiorare, come ultima risorsa, la Russia potrebbe non avere altra scelta se non ripristinare i controlli sui capitali che sono stati smantellati nel 2006. Mentre alcuni economisti ritengono che ciò non sia molto probabile, sarebbe un passo retrogrado che avrebbe invertire una delle riforme del presidente russo Vladimir Putin il secondo termine, le probabilità possono aumentare se gli Stati Uniti e l'Unione europea impongono sanzioni più severe oi prezzi del petrolio greggio continuano a scivolare.
• Fallimento del debito eventuale : a causa del collasso del rublo, il rapporto debito / PIL della Russia è quasi raddoppiato al 70%, un livello pericolosamente elevato dato i problemi che l'economia ha affrontato. I credit default swap sono già fissati in una probabilità di un terzo di default predefinito.Pertanto, non si può escludere una ripetizione del debacle del debito del 1998. Mentre il ribasso dei prezzi del petrolio greggio è il denominatore comune nelle crisi 1998 e 2014, la situazione attuale è molto più impegnativa a causa delle sanzioni.
• Considerando il numero di rischi che l'economia russa deve affrontare nel 2015, gli investitori sarebbero ben consapevoli di evitare la regione e di guardare altrove per le opportunità di investimento.