Il tempo e la diversificazione sono le due difese provate e vere che proteggono dalle perdite di mercato. Naturalmente, uno dei posti di lavoro più importanti di un consulente finanziario sta convincendo i clienti a capirlo, perché coloro che diversificano i loro portafogli sono meglio in grado di regolare la volatilità del mercato e prendere decisioni di investimento sane che si basano sulla logica e non sull'emozione.

Inizia con le basi

Le prime cose che un client che non sa niente di investimenti deve imparare è che esiste una correlazione diretta tra tolleranza al rischio e allocazione degli asset. I clienti con un'elevata tolleranza al rischio possono mettere un segmento più ampio dei loro portafogli in aziende più aggressive come la tecnologia, i fondi internazionali oi piccoli fondi, mentre i clienti conservatori potrebbero avere bisogno di attenersi alle alternative in denaro e in denaro o strumenti garantiti come CD o titoli di tesoreria . Ma in un portafoglio diversificato, le aziende composite più spesso non si muoveranno in direzioni diverse, indipendentemente dall'importo o dai tipi di rischio che vengono presi. Quando la porzione di magazzino è in aumento, le obbligazioni possono cadere o ristagnare. Quando i prezzi delle obbligazioni aumentano, le scorte possono essere un buon acquisto. E matematicamente, che riduce la volatilità complessiva del portafoglio nel suo complesso. (Per ulteriori informazioni, vedere: Suggerimenti per valutare la tolleranza dei rischi di un cliente .)

Ci sono alcuni tipi di rischi, noti come rischi non sistemici, che possono essere ridotti o eliminati attraverso la diversificazione. Alcuni di questi includono il rischio aziendale, il rischio che un titolo di una singola società diminuirà di valore, o che avrà in default le proprie obbligazioni a reddito fisso. Il rischio settoriale è un rischio simile all'interno di un determinato settore economico, ad esempio utilities o tecnologia. Pertanto, un portafoglio ben diversificato lascerà l'investitore con rischi prevalentemente sistematici, che non possono essere ridotti o evitati attraverso la diversificazione.

Due livelli di diversificazione

Gli investitori che diversificano generalmente tra azioni, obbligazioni e liquidità trarranno vantaggio dai rendimenti concorrenziali con una minore volatilità. Ma coloro che passano un passo avanti e sub-diversificano ogni segmento del proprio portafoglio trarranno un beneficio aggiuntivo basato sugli stessi principi. Se un investitore mantiene la parte in contanti del proprio portafoglio in un unico fondo di mercato monetario, tutte le sue obbligazioni in un fondo obbligazionario e tutti se le sue azioni in un unico fondo di crescita a grande capitale, allora sarà più suscettibile a determinati tipi di i movimenti del mercato e le condizioni economiche. Ma se assegna la parte del suo portafoglio tra il mercato monetario, un CD a breve termine e alcune bollette del Tesoro di 90 giorni, allora può ottenere una rendimento superiore a quella parte del risparmio. (Per ulteriori informazioni, vedere: Volatilità? Come aiutare i clienti Vedi l'immagine grande .)

Potrebbe anche spostare alcuni dei suoi fondi obbligazionari corporate in azioni privilegiate, prestiti garantiti senior e offerte di agenzie governative per offrire un più ampio flusso di reddito. Infine, potrebbe riallocare alcuni dei suoi fondi di crescita a capitale a capitale piccolo o medio e forse anche un fondo internazionale. Queste mosse combinate possono praticamente assicurare che almeno un sotto-segmento del proprio portafoglio si svolgerà almeno adeguatamente in un determinato momento.

Time Horizon

I vantaggi della diversificazione possono essere visti più chiaramente con il passare del tempo. Fidelity Investments pubblica sul suo sito web i risultati di tre portafogli separati con diverse allocazioni di asset. Un portafoglio è stato investito interamente in contanti e un altro interamente in titoli. Il terzo è stato un mix 70/30 di titoli e denaro. Le performance di ciascun portafoglio sono tracciate dal gennaio 2008 al febbraio 2014. I numeri dimostrano chiaramente che il portafoglio misto è solo leggermente sottoperformato rispetto al portafoglio azionario puro, ma con molto meno volatilità. Infatti, l'analisi storica ha rivelato che gli investitori devono tenere un portafoglio di tutti i titoli per decenni per ottenere un ritorno notevolmente superiore a un'allocazione ancora più conservativa di beni.

. Investimenti alternativi I clienti con più grandi portafogli potrebbero voler considerare di spostare almeno una frazione del loro denaro in una o più attività (per maggiori informazioni, vedere:

Come aiutare i clienti spaventati dalla volatilità < classi che escono dai limiti delle azioni, delle obbligazioni e dei contanti. Gli investitori ricchi sono spesso in grado di acquistare offerte alternative che forniscano un livello di diversificazione molto più elevato che non possa essere abbinato a titoli quotati in borsa. Gli investimenti privati, i fondi hedge, i derivati, le valute, i metalli preziosi, i beni immobili e le compagnie e gli interessi di petrolio e gas possono offrire un'esposizione ai rendimenti d'investimento che potrebbero avere poca o nessuna correlazione con i mercati complessivi. Naturalmente, questi tipi di investimenti sono generalmente limitati ad investitori accreditati che soddisfano determinati criteri stabiliti dalla Securities and Exchange Commission (SEC).

Strategie di gestione del denaro

Aiutare i tuoi clienti a creare un portafoglio diversificato è il primo passo per aiutarli a raggiungere i loro obiettivi d'investimento. Ma questa ripartizione inevitabilmente deriva nel tempo, perché alcuni settori del portafoglio sono tenuti a fare bene, mentre altri possono affondare per un po '. Quando ciò accade, potrebbe essere necessario vendere alcune delle aziende che producono migliori e utilizzare i proventi per acquistare più di quelli in ritardo in modo che le percentuali di allocazione originali vengano mantenute. Questa forma di riequilibrio periodico può anche servire a rafforzare il ritorno del portafoglio nel tempo, poiché più azioni o quote di ciascun settore verranno acquistate quando i loro prezzi sono bassi. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Come valutare la capacità dei tuoi clienti per il rischio .) Un'altra strategia è quella del costo del dollaro nel portafoglio per un periodo di tempo, ad esempio 12 mesi.Ciò consentirà anche all'investitore di acquistare più azioni di ogni settore del portafoglio quando i prezzi sono inferiori e meno quando sorgono. Entrambe queste strategie vengono offerti comunemente come servizi automatizzati nell'ambito delle rendite variabili e dei prodotti assicurativi vita variabili, e molti consulenti umani e robo possono anche farlo in qualsiasi altro tipo di conto.

La linea di fondo

Aiutare i clienti a capire la potenza della diversificazione è una delle prime cose da coprire come consulente finanziario se stanno per raggiungere i loro obiettivi di investimento. L'utilizzo di grafici e grafici storici può essere utile per illustrare il motivo per cui la diversificazione è in grado di aiutare i vostri clienti a prendere decisioni di investimento migliori e allocare i loro fondi in modo più conforme alla loro reale tolleranza al rischio e all'orizzonte temporale. (Per ulteriori informazioni, vedere:

5 consulenti di domande vitali chiedere nuovi clienti .)