La tecnologia ha interrotto innumerevoli industrie in tutto il mondo - dall'intrattenimento alla produzione - e la gestione del portafoglio non fa eccezione. Mentre l'industria del risparmio gestito è rimasta relativamente incontaminata fino al 2000, il cambiamento tecnologico in rapida evoluzione ha cambiato drasticamente il paesaggio da quel momento e molte attività tradizionali di asset management potrebbero anche diventare obsolete.

In questo articolo esamineremo alcuni dei modi in cui la gestione degli asset è cambiata nel corso dell'ultimo decennio e dove l'industria potrebbe essere guidata in futuro a causa della natura in rapida evoluzione della tecnologia.

Strategie attive / passive

La gestione degli asset è stata storicamente un processo attivo in cui i gestori degli investimenti scelgono e scelgono gli investimenti che credono producano rendimenti superiori per i loro clienti. Mentre i fondi passivi hanno superato la pietra miliare del patrimonio di $ 1 trilione nel 2013, gli investitori hanno ancora circa tre volte quell'importo con i gestori attivi, scommettendo che supereranno gli indici di riferimento. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Gestione attiva: sta funzionando per te? ) Secondo lo studio PWC intitolato "Asset Management 2020: un nuovo mondo coraggioso

, gli investimenti alternativi e passivi rappresentano il 35% del settore del risparmio gestito entro il 2020, poiché gli investitori aumentano le allocazioni a prodotti passivi a bassa tariffa con un'ampia esposizione sul mercato beta. Queste tendenze potrebbero esercitare pressioni sui gestori patrimoniali tradizionali che si affidano a strutture a tariffe elevate, in particolare perché molti di loro non sono in grado di generare alfa a lungo termine per i clienti.

Molti fondi passivi di investimento sono gestiti dalla tecnologia che mette automaticamente i mestieri e mantiene i propri livelli di esposizione. La crescita dei fondi scambiati in cambio (ETF) in alternativa ai fondi comuni di investimento ha migliorato queste dinamiche, ancora una volta, alimentate dall'aumento di computer in grado di gestire grandi quantità di capitale senza la necessità di un gestore di investimenti attivo. .

Lower Fee Structures

La gestione degli asset è stata storicamente un'industria molto redditizia, poiché i fondi gestiti in modo attivo potrebbero giustificare la ricarica di un livello più elevato (per maggiori informazioni: Utilizzo di ETF per costruire un portafoglio di costi < prezzi. Negli anni Ottanta e Novanta, il 2% da molti fondi non è stato particolarmente grosso, a fronte del 18% dei rendimenti medi annuali per le azioni U. S.. Queste dinamiche hanno cominciato a cambiare dal 2000 quando gli stock di U. S. hanno raggiunto una media di appena il 4% all'anno. Ci sono stati diversi driver dietro la drammatica riduzione delle tasse, con molti investitori esitanti a pagare anche l'1% in questi giorni. Mentre l'aumento dei fondi passivi ha certamente esercitato pressioni sulle commissioni attive del fondo, la tecnologia ha anche contribuito ad aumentare notevolmente la trasparenza nel corso dell'ultimo decennio.Gli investitori possono facilmente confrontare i fondi per prestazioni e tasse con il semplice clic del mouse.

)

Queste dinamiche probabilmente continueranno nel futuro in quanto la trasparenza continua ad aumentare e gli investitori hanno una maggiore visibilità nelle prestazioni / dinamica delle tasse. Infatti, le nuove tecnologie hanno anche consentito di esaminare i portafogli dei fondi tramite depositi regolatori e confrontare le differenze di imposte nel contesto delle differenze nella composizione del portafoglio nel tempo - in aggiunta alle prestazioni.

Rise of Automation La gestione degli asset è stata storicamente un gioco molto pratico per consulenti finanziari e altri professionisti. Costruiti su un fondamento di fiducia, queste relazioni hanno aiutato molti consulenti finanziari a caricare abbastanza soldi per vivere e sviluppare una pratica nel tempo - come tutte le altre professioni. Tuttavia, la tecnologia potrebbe cambiare la natura stessa di queste transazioni e sta già verificando. .

Le nuove società software stanno tentando di automatizzare ogni aspetto di una società di gestione patrimoniale tramite i robo-consultori (per le relative letture, vedere:

Come i Financial Advisors possono adattare a Robo-Advisors

.) Ad esempio, WealthFront ha già accumulato oltre $ 1. 5 miliardi di patrimonio gestito, promettendo di sfruttare la tecnologia per gestire un account di investimento personalizzato completamente diversificato e riequilibrato automaticamente - tutti per una modesta somma del 25% per ogni tassa di gestione annua. I grandi concetti di dati potrebbero essere sfruttati per portare questi processi ancora più in basso sul percorso di automazione. Ad esempio, la storia della salute di una persona potrebbe essere utilizzata per calcolare una tabella attuariale e gestire in modo efficace le attività finanziarie in base alla loro aspettativa di vita e alla propria famiglia oa prendere in considerazione i redditi personali nel calcolo delle mosse vantaggiose in un portafoglio.

Valore migliore

La gestione degli asset è stata storicamente un compito molto impegnativo e di tempo, che ha coinvolto la ricerca di azioni, obbligazioni e altri classi di attività e portafogli di costruzione nei fogli di calcolo nel tempo. Impegnato a mantenere questi modelli ingombranti e riequilibrare i portafogli a mano, la tecnologia ha effettivamente aiutato l'industria del risparmio gestito in diversi modi. . La tecnologia ha contribuito a migliorare drasticamente l'efficienza operativa di molti consulenti finanziari riducendo l'elaborazione manuale. Dopo aver inserito un algoritmo di trading in un computer, i gestori di asset possono lasciare che il computer esegua automaticamente calcoli o addirittura metta negozi per conto del cliente, che libera il tempo per concentrarsi su altri modi per contribuire a creare valore per i propri clienti.

I consulenti finanziari ei gestori patrimoniali che sono in grado di adattarsi più rapidamente alla tecnologia potrebbero godere di una maggiore quota di mercato in quanto i concorrenti più lenti si sforzano di mantenere il passo. Queste dinamiche potrebbero portare ad opportunità per questi gruppi di generare maggiori ricavi dalle maggiori risorse gestite, sperimentando una maggiore redditività riducendo i costi operativi.(Per ulteriori informazioni, vedere:

4 passi per la creazione di un portafoglio redditizio .) La linea inferiore

La tecnologia ha avuto un impatto drammatico nel settore dell'asset management negli ultimi dieci anni. Oltre a ridurre le tasse attraverso la trasparenza e l'investimento più efficiente, il software che sfrutta la potenza dei grandi dati potrebbe ridimensionare ulteriormente l'industria e potenzialmente rendere obsoleti molti compiti tradizionali di gestione patrimoniale nel prossimo decennio, cosa importante per l'industria da considerare.

Allo stesso tempo, la tecnologia potrebbe anche aiutare molti asset manager a migliorare la loro attività e aumentare i loro profitti. Coloro che si adattano rapidamente alla tecnologia potrebbero ottenere un vantaggio competitivo rispetto alla concorrenza e costruire quota di mercato, riducendo simultaneamente i loro costi operativi. Ma alla fine, i veri vincitori sono i clienti che beneficiano di tassi inferiori, maggiore valore e rendimenti migliori. (Per ulteriori informazioni, vedere: Desiderate una carriera nella gestione dei beni? Leggi questo primo .)