a:

La percentuale di fatturato del portafoglio può essere utilizzata per determinare la misura in cui un fondo comune investe i propri titoli e attività nel corso di un anno. Il tasso di rotazione rappresenta la percentuale delle partecipazioni del fondo comune che sono cambiate nel corso dell'anno passato. Un fondo comune con un elevato tasso di turnover aumenta i propri costi ai propri investitori. Il costo per il fatturato è prelevato dai fondi dell'attivo, a differenza della commissione di gestione. Pertanto, i gestori di fondi comuni possono non avere molto incentivo a ridurre l'attività commerciale inutile.

Il fatturato del portafoglio è determinato prendendo le acquisizioni o le disposizioni del fondo, qualunque sia il numero maggiore e diviso per le attività mensili medi del fondo per l'esercizio. Ad esempio, un fondo con un tasso di fatturato del 25% detiene le scorte in media per quattro anni. Maggiore è il tasso di turnover, maggiore è il fatturato. I tassi di fatturato più alti rappresentano un aumento delle spese del fondo, che possono ridurre la performance complessiva del fondo. I tassi di fatturato più alti possono anche avere conseguenze fiscali negative. I fondi con tassi di fatturato più elevati hanno maggiori probabilità di incorrere in imposte sulle plusvalenze, che vengono poi distribuite agli investitori. Gli investitori potrebbero dovere pagare le imposte su tali plusvalenze.

Alcuni tipi di fondi comuni di investimento hanno generalmente tassi di turnover più elevati. I fondi e i fondi per la crescita con strategie più aggressive hanno maggiori vendite. I fondi più orientati al valore tendono ad avere un fatturato inferiore. Se la performance del fondo è maggiore di un fondo con un fatturato inferiore, il tasso più elevato può essere giustificato. Se il tasso di rotazione è elevato, mentre le prestazioni sono in ritardo, un investitore potrebbe essere meglio cercando alternative.