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Uno dei principi di investimento è il compromesso di rischio-rientro, definito come la correlazione tra il livello di rischio e il livello di potenziale ritorno di un investimento. Per la maggior parte delle azioni, delle obbligazioni e dei fondi comuni di investimento, gli investitori sanno che l'accettazione di un maggiore grado di rischio o di volatilità comporta un maggiore potenziale per rendimenti più elevati. Al fine di determinare il compromesso di rischio-ritorno di un determinato fondo comune, gli investitori analizzano l'alfa, la beta, la deviazione standard e il rapporto Sharpe dell'investimento. Ognuna di queste metriche è tipicamente resa disponibile dalla società di fondi comuni che offre l'investimento.

Alpha è utilizzato come misura del rendimento del fondo comune rispetto ad un particolare benchmark, adeguato per il rischio. Per la maggior parte dei fondi comuni di investimento, il benchmark utilizzato per calcolare l'alfa è il S & P 500 e qualsiasi ammontare del rendimento adattato al rischio di un fondo superiore alla performance del benchmark è considerato il suo alfa. Un alfa positivo di 1 significa che il fondo ha superato il benchmark dell'1%, mentre un alfa negativo significa che il fondo ha sottoperformato. Quanto più alto è l'alfa, maggiore è il potenziale ritorno con quel determinato fondo comune.

Beta di fondi comuni d'investimento

Un'altra misura di compensazione dei rischi-premi è una beta del fondo comune. Questa metrica calcola la volatilità attraverso il movimento dei prezzi rispetto ad un altro indice di mercato, come il S & P 500. Un fondo comune con una beta di 1 significa che i suoi investimenti sottostanti si muovono in linea con il benchmark di confronto. Beta superiore a 1 provoca un investimento che ha più volatilità rispetto al benchmark, mentre una beta negativa significa che il fondo comune può avere meno fluttuazioni nel tempo. Gli investitori conservatori preferiscono betas inferiori e sono spesso disposti ad accettare rendimenti inferiori a seguito di una minore volatilità.

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Deviazione standard

Oltre agli alfa e alla beta, una società di fondi comuni d'investimento fornisce agli investitori un calcolo di deviazione standard del fondo per mostrare la sua volatilità e il rischio di ricompensa dei rischi. La deviazione standard misura il rendimento individuale di un investimento nel tempo e lo confronta con il rendimento medio del fondo nello stesso periodo. Questo calcolo è più spesso compiuto utilizzando il prezzo di chiusura del fondo ogni giorno per un periodo di tempo determinato, ad esempio un mese o un singolo trimestre.

Quando i rendimenti giornalieri individuali scendono regolarmente dal rendimento medio del fondo in quel periodo, la deviazione standard è considerata alta. Ad esempio, un fondo comune con una deviazione standard del 17,5 ha una maggiore volatilità e un rischio maggiore di un fondo comune con una deviazione standard di 11. Spesso, questa misurazione viene confrontata tra fondi con obiettivi di investimento simili per determinare quale sia il potenziale per maggiori fluttuazioni nel tempo.

Rapporto Sharpe

Un compromesso di ricompensa dei rischi di un fondo comune può anche essere misurato attraverso il suo rapporto Sharpe. Questo calcolo confronta il ritorno di un fondo all'andamento di un investimento privo di rischi, più comunemente il bollettino U. S. Tesoro a tre mesi (conto terzi). Un maggiore livello di rischio dovrebbe portare a rendimenti superiori nel tempo, quindi un rapporto maggiore di 1 rappresenta un rendimento superiore a quello previsto per il livello di rischio assunto. Allo stesso modo, un rapporto di 1 significa che il rendimento di un fondo comune è relativo al suo rischio, mentre un rapporto inferiore a 1 indica che il rendimento non è giustificato dalla quantità di rischio preso.