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Ogni volta che si avvia una relazione con un nuovo consulente o broker di investimento, una delle prime cose che si affrontano è il compito di completare tutti i nuovi documenti contabili. Prima di accedere, è importante capire che esistono due tipi di account di investimento: discrezionale e non discrezionale.

Se accetti un account discrezionale, significa che stai consentendo al tuo broker o consulente di acquistare o vendere investimenti senza ottenere il tuo consenso ogni volta, anche se devono ancora investire a mantenere i tuoi obiettivi d'investimento in mente. Se non vuoi dare ai tuoi consulenti una grande autorità, devi scegliere un conto non discrezionale. "Non discrezionale" significa che il consulente continuerà ad offrire consulenza e eseguire gli scambi, ma tu sei quello che chiamerà scatti. Ci sono diversi livelli di discrezione che potete dare al vostro broker (vedi sotto), a seconda di come coinvolti si desidera essere.

A volte non si può nemmeno rendersi conto che c'è un accordo discrezionale sepolto profondamente da quel lavoro che stai per firmare. Può essere una piccola sezione sneaky che definisce il tuo account come un account discrezionale. Se tu lo sai o no, questo linguaggio discrezionale è effettivamente un potere di avvocato limitato. Come sembra innocuo, molte persone sono sorprese quando apprendono dopo che hanno optato per dare autorità discrezionale a qualcuno che a malapena sanno.

Quando l'economista e l'attore Ben Stein è stato ospite del mio show "MoneyTrack" su PBS, ha detto che non raccomanda account discrezionali per la maggior parte degli investitori fino a quando non conoscono veramente il consulente e lo sviluppano livello di comfort.

Come fai a sapere se dovresti consentire al tuo consulente di effettuare investimenti per tuo conto e senza il tuo permesso? E quale livello di discrezione è meglio.

Pesata i pro ei contro

Pros

Sei occupato e il timing è tutto. Se sei lontano per un lungo weekend, il tuo consulente non deve arrivare quando una decisione importante deve essere fatta.

• Un accordo discrezionale con un consulente fiduciario spesso ti salva sulle tasse. I costi di investimento per i conti discrezionali tendono ad essere più bassi se il tuo consulente è a pagamento, perché in genere sono basati su attività in gestione, motivando così i consiglieri a svolgere bene. (Se il tuo consulente è fiduciario, è necessario scegliere solo gli investimenti che sono nel tuo interesse migliore, piuttosto che quelli che sono OK - ma non meglio - per te, ma offrono maggiori commissioni per il consulente.)
• I consulenti possono eseguire grandi operazioni di blocco per clienti multipli discrezionali tutti allo stesso prezzo, piuttosto che in singoli mestieri.Ciò consente di risparmiare investitori che altrimenti potrebbero venire alla fine della lista pagando più di quelli in cima alla lista perché i loro acquisti vengono dopo ore di acquisti da parte degli investitori precedenti, il che aumenta il prezzo. Questo tipo di crollo dei prezzi, naturalmente, ridurrà il rendimento del tuo investimento.
• Contro

Un accordo discrezionale richiede molta fiducia, che richiede tempo per costruire. Ricorda, stai consentendo ad un gestore di un portafoglio che hai appena incontrato per investire per te.

• I conti discrezionali possono prestarsi a quello che viene chiamato "churning". Il procuratore generale di New York mette in guardia su questa pratica, il che significa solo che i mediatori stanno impegnando in una quantità inutilmente elevata di scambi perché sono pagati in base a quanti commerci eseguono piuttosto che sulle prestazioni.
• Sei bloccato con le decisioni che il tuo consulente fa, sia buono che cattivo. Questi sono investimenti che non possono essere facilmente annullati se sei infelice.
• I 5 livelli di discrezione

Quanto controllo vuoi veramente sulle vostre decisioni di investimento quotidiane? Mi piace usare questa scala da uno a cinque per capire se sei un buon candidato per un account discrezionale:

Status pieno di discrezione:

1. Vuoi un manager qualificato e professionale di denaro per fare tutto il tuo investimento decisioni. Non si desidera conoscere i dettagli e prendere un approccio totalmente impegnativo, consentendo ai consulenti di prendere tutte le decisioni per voi. Alcune restrizioni:
2. Hai impostato alcune regole di base, come alcuni investimenti da evitare. Altrimenti si consenta all'advisor di prendere la maggior parte delle decisioni con poche limitazioni. Centro della strada:
3. Questo consente al consulente di investire all'interno delle varie classi di attività con alcune restrizioni, come il mantenimento di un rapporto di obbligazioni con le azioni, ma con la libertà nella maggior parte delle aree. Tu e i tuoi consiglieri possono anche impostare i prezzi di attivazione per acquistare o vendere un'attività specifica che ti prefiggi. Restrizioni rigorose:
4. Con questo account è possibile impostare un elenco molto limitato di restrizioni per i consulenti, ad esempio mantenendo solo gli stock di azzurro o richiedendo al mediatore di mantenere un rapporto raggiunto di obbligazioni agli stock. Questo è più di una relazione collaborativa. Stato completo non discrezionale:
5. In questa situazione, è necessario approvare ogni decisione prima che un broker sia autorizzato a effettuare un trade. Questo approccio è per le persone che cercano il consulente per la convalida o il consiglio e vogliono che il loro consulente comunichi ogni dettaglio che li riguarda. Anche se si desidera che qualcun altro gestisca il tuo portafoglio, è consigliabile impostare alcuni parametri che il tuo consulente deve seguire. Basta non firmare un contratto a discrezione senza averne espresso espressamente nel documento.

Pam Krueger è il fondatore di "WealthRamp", co-host di "MoneyTrack" su PBS e portavoce nazionale di The Institute for the Fiduciary Standard.