Il calo dei prezzi dei minerali di ferro negli ultimi tempi ha sollevato domande sulla sostenibilità dei progetti minerari minerari di ferro in tutto il mondo. La produzione ampliata, dalle tre grandi società minerarie, ha creato una rigida concorrenza in un mercato che ha subito un rallentamento della domanda. Alcune miniere di minerali di ferro, come quelli in Canada, Cina e Africa, sono stati bloccati sotto la pressione. Tuttavia, i produttori con costi operativi molto al di sotto dei prezzi attuali di minerale di ferro sono ben posizionati per prendere quota di mercato. (Per vedere come la domanda, i prezzi e l'offerta interagiscono per modellare le condizioni di mercato, vedere il video: La legge di offerta e domanda )

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Che cosa è l'Iron Ore?

L'ossido di ferro è una sostanza ricca di ferro e ossido, che si trova in rocce e minerali in una delle forme seguenti: magnetite, ematite, geotite, limonite o siderite. Il ferro metallico viene utilizzato principalmente nella produzione di acciaio, che viene poi utilizzato per svariati scopi, tra cui applicazioni di ingegneria, riparazione e costruzione di attrezzature e navi marittimi, produzione di automobili e attività industriali generali. L'estrazione del minerale di ferro comporta lo scavo di rocce sedimentarie, l'estrazione del ferro metallico e la movimentazione di rocce non minerali e minerali indesiderati nelle discariche. Il minerale estratto viene poi trasportato da una combinazione di ferrovia e navi a mercati nazionali ed esteri.

Il prezzo del minerale di ferro ha mostrato una grande volatilità negli ultimi 6 anni (FIGURA 1). I dati del Fondo Monetario Internazionale (FMI) mostrano che i prezzi del minerale ferroso hanno oscillato tra un minimo di US $ 60 per tonnellata metrica ed un alto di US $ 187 per tonnellata metrica negli ultimi 6 anni. Negli ultimi tempi il prezzo del minerale di ferro è diminuito precipitosamente. Tra gennaio 2013 e gennaio 2015 il prezzo del minerale di ferro è sceso di circa il 55% a US $ 67. 39 per tonnellata metrica. Questa diminuzione dei prezzi dei minerali di ferro può essere attribuita ad un aumento dell'offerta di minerali di ferro dalle grandi tre società del minerale di ferro (BHP Billiton (NYSE: BHP), Rio Tinto (NYSE: RIO

RIORio Tinto50) 39 + 2. 34%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e Vale (NYSE: VALE VALEVale10. 53 + 4. 36% Creato con Highstock 4. 2. 6 )) un rallentamento della crescita della domanda cinese e ha portato alla chiusura di alcune miniere di minerali di ferro, soprattutto in Cina, Canada e Africa. Il costo operativo dei primi quattro produttori di minerali di ferro sono alcuni dei più bassi del mondo e le barriere all'ingresso (costi di capitale anticipato) per i fornitori al ferro mercato del minerale sono alti. Una miniera minerale di ferro completamente commerciale richiede un investimento di capitali pesante in infrastrutture come la ferrovia e macchinari pesanti.Il costo capitale iniziale per le miniere di minerali di ferro può funzionare da US $ 160 per tonnellata a 240 dollari per tonnellata metrica, a seconda del tipo di ferro metallico economicamente recuperabile nel sito minerario. I costi operativi variano anche a seconda della scala delle operazioni, della distanza dal mercato, delle norme governative e del costo del combustibile. I dati provenienti dalle relazioni aziendali suggeriscono che i costi operativi in ​​denaro delle maggiori quattro società minerarie sono di US $ 23. 6 per tonnellata per Vale (NYSE: VALE VALEVale10. 53 + 4. 36%

creata con Highstock 4. 2. 6

), US $ 20. 8 per tonnellata per Rio Tinto (NYSE: RIO

RIORio Tinto50. 39 + 2. 34% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), US $ 25. 89 per tonnellata per BHP Billiton (NYSE: BHP) e US $ 51 per tonnellata per il gruppo minerario Fortescue (OTCBB: FSUMF). Ci sono comunque molte altre aziende minerarie di minerali di ferro che hanno costi in contanti che superano di US $ 60 per tonnellata metrica e alcune aziende hanno costi che raggiungono i 120 dollari USA per tonnellata metrica. Dominanza dei grandi giocatori Alcuni operatori chiave, sia sul lato della domanda che sul lato dell'offerta, controllano il mercato del minerale di ferro. Secondo i dati della US Geological Survey, i primi 5 paesi che producono minerali di ferro controllano circa l'85% della produzione e il 73% delle riserve (FIGURA 2). La più grande riserva di minerali di ferro si trova in Australia. Il Brasile ha la seconda più grande riserve di minerali di ferro nel mondo, seguita da Russia, Cina e India. Il più grande produttore di minerale di ferro nel mondo è la Cina, seguita da Australia, Brasile, India e Russia. Quattro società dominano la produzione mondiale di minerali di ferro: cioè BHP Billiton (NYSE: BHP), Vale (NYSE: VALE VALEVale10. 53 + 4. 36% Creato con Highstock 4. 2. 6

), Rio Tinto (NYSE: RIO

RIORio Tinto50 39 + 2 34% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e Fortescue Metals Group (OTCBB: FSUMF). Insieme queste società controllano più del 70 per cento del mercato del minerale di ferro marittimo. Nel caso dell'India vi è una sconnessione tra il settore del minerale ferroso interno ei mercati marittimi a causa di divieti di esportazione e di tariffe elevate imposte all'esportazione di minerali di ferro. Di conseguenza, la maggior parte della domanda interna in India è soddisfatta dall'approvvigionamento interno. Le importazioni di minerali di ferro dalla Cina, d'altro canto, rappresentano quasi il 70 per cento della domanda di minerale di ferro marittimo, rendendo la Cina uno dei principali fattori determinanti nei prezzi del minerale di ferro. Gli altri grandi consumatori di minerale di ferro sono il Giappone e la Corea del Sud. Entrambi i paesi hanno industrie d'acciaio molto grandi. Strategia aziendale svolgendo Nonostante il significativo calo dei prezzi dei minerali di ferro negli ultimi tempi, i grandi attori del settore minerario ferroso l'industria intende aumentare l'offerta, cercando di prendere quota di mercato dai giocatori più piccoli. La domanda di minerale di ferro probabilmente esisterà per molti anni, perché, come si è detto in precedenza, il minerale di ferro utilizzato fortemente in infrastrutture, trasporto e produzione è quindi necessario per un'economia funzionare e restare produttivo.I piani d'investimento a lungo termine dei primi tre produttori di minerali di ferro dimostrano che intendono ridurre ulteriormente i costi e aumentare la produzione in modo aggressivo. Il gigante minerario Vale (NYSE: VALE VALEVale10. 53 + 4. 36% creato con Highstock 4. 2. 6 ) ha delineato i piani per aumentare la produzione di minerali di ferro di circa il 40 per cento tra l'ora e il 2018 e per ridurre il costo operativo in denaro a US $ 19. 6 per tonnellata metrica. Anche BHP Billiton (NYSE: BHP) prevede di aumentare la produzione di circa 65 milioni di tonnellate all'anno e ridurre i costi a meno di US $ 20 per tonnellata metrica. Rio Tino (NYSE: RIO

RIORio Tinto50. 39 + 2. 34%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ) ha già aumentato la capacità; ora intende aumentare significativamente l'utilizzo delle capacità e mantenere i costi al di sotto di US $ 20 per tonnellata metrica. Alcune miniere di minerali di ferro a costo elevato hanno già chiuso di fronte a un calo del flusso di cassa operativo e sono previsti più arresti, in particolare in Cina. Nel lungo periodo, le miniere di ferro a basso costo potrebbero riempire il divario che rimane dopo che le piccole imprese vanno. Il guadagno della quota di mercato probabilmente aumenta i margini, il flusso di cassa operativo e i profitti. (Per capire perché le operazioni su larga scala di alcune aziende consentono loro di abbassare i loro prezzi e di ottenere un vantaggio rispetto ai concorrenti, vedere l'articolo: La linea inferiore > Il mercato dei minerali di ferro è stato molto debole negli ultimi tempi. Il prezzo del minerale di ferro è diminuito di oltre il 55 per cento negli ultimi due anni e ha portato a flussi di cassa più bassi per molte aziende minerarie di minerali di ferro. Molti di questi sono stati chiusi perché i prezzi del minerale di ferro sono notevolmente inferiori ai loro costi operativi (in particolare in Cina, Africa e Canada). D'altra parte, le grandi aziende minerarie, con massicce economie di scala e bassi costi, stanno aumentando la produzione in modo aggressivo e si stanno muovendo per rivendicare una quota di mercato più grande. A lungo termine, le società del minerale di ferro con i costi più bassi possono essere più forti, soprattutto in considerazione del fatto che le barriere all'ingresso sul mercato del ferro sono elevate. La minaccia di un nuovo operatore che cambia le dinamiche nel mercato del minerale di ferro, come oggi, è basso.