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Il rischio di investire nel settore delle utenze è inferiore al mercato più ampio. I due principali motivi sono gli alti dividendi nel settore delle utilità e il suo business relativamente recessivo. Mentre il rischio è diminuito nel settore dei servizi pubblici, è anche probabile che i mercati siano inferiori ai mercati dei tori. A causa di questo comportamento, le utility sono considerate il settore difensivo ideale. Gli stock di utenza tendono a svolgere il meglio in ritardo nel ciclo economico quando la crescita inizia a rallentare e nei periodi in cui i tassi di interesse stanno diminuendo.

Catalysts for Utility Stocks

I settori difensivi tendono a sovraperformare quando gli investitori si preoccupano di un'economia che rallenta. I ricavi degli stock di utenza non sono influenzati dai cambiamenti nell'economia e i loro elevati dividendi si appellano quando i rischi di ribasso si accumulano. Inoltre, le banche centrali rispondono ad un'economia rallentata tagliando i tassi di interesse, il che è un catalizzatore positivo per gli stock che pagano dividendi.

- La grande recessione nel 2007-2008 ha esemplificato la sicurezza delle utility durante una recessione del mercato. Sulla base della logica descritta in precedenza, gli investitori si aspettavano che il settore superasse il mercato più ampio e quindi si esaurisca quando il mercato del toro si riprese.

Come tutti i settori del mercato azionario, ha sperimentato una pressione di vendita che scende al 40% dal livello massimo dell'ottobre 2007 fino al fondo del marzo 2009. Tuttavia, nel periodo in esame, il settore ha anche pagato il 6% dei dividendi, investitori con reddito durante questo periodo di incertezza. Al contrario, il S & P 500 è sceso più del 60% da picco a trough e ha pagato 2,5% di reddito.

Quando il mercato azionario si è ripreso ed è salito a nuovi livelli, anche il settore delle utilities è migliorato. Mentre il S & P 500 è più che triplicato tra marzo 2009 e giugno 2015, il settore dei servizi pubblici è aumentato del 140%. Questa mancanza di esposizione al miglioramento delle condizioni economiche è certamente un rischio che gli investitori nel settore dei servizi pubblici devono tenere a mente.